行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

北交所信息更新：α1b雾化吸入剂注册申请在即，2024H1扣非净利润+22%

2024-08-27 诸海滨开源证券 Cc

公司概况与业绩：三元基因2024年H1实现营收1.17亿元，同比增长16.92%；归母净利润966.60万元，同比增长4.90%；扣非净利润888.89万元，同比增长21.89%。公司积极推进四大新药研发募投项目，维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.42/0.63/0.86亿元，对应EPS为0.34/0.51/0.70元/股。
市场拓展与集采：通过集采快速实现医疗终端覆盖面扩增，2023年新增医疗终端460家。运德素®中标江西省医保局牵头的干扰素省际联盟集采，5个规格的干扰素产品中选，有利于提高产品在临床治疗中的可及性和使用率，进一步扩大市场份额。
核心管线进展：α1b雾化吸入剂治疗小儿RSV肺炎已完成注册资料准备工作，将向国家药监局正式提交注册申请，并完成新型吹灌封一体化生产线的安装调试。公司投资北京佳德和，共同开发细胞治疗与人干扰素α1b药物治疗联合疗法。
临床研究：已获批多项不同适应症研究者发起的临床研究，包括肝癌、黑色素瘤等，均进入受试者招募期。持续开展大剂量人干扰素α1b及与γδT细胞联合治疗黑色素瘤研究，已入组2例受试者，安全性良好。
风险提示：市场情况变化风险、原材料价格波动风险、销售区域集中风险。
财务预测摘要：预计2024-2026年营业收入分别为3.19/4.30/5.25亿元，归母净利润分别为0.42/0.63/0.86亿元，EPS分别为0.34/0.51/0.70元/股，对应PE分别为40.9/27.5/20.0倍。