恒玄科技：2024年半年度报告

公司2024年上半年实现营业收入15.31亿元，同比增长68.26%，主要得益于下游智能可穿戴和智能家居领域客户需求增长、公司智能手表市场份额提升以及新一代智能可穿戴芯片BES2800的量产出货。净利润1.48亿元，扣非后净利润1.12亿元，同比分别增长199.76%和1,872.87%，主要由于规模效应和毛利率提升。

公司主营业务为无线超低功耗计算SoC芯片的研发、设计与销售，产品广泛应用于智能可穿戴和智能家居领域。公司采用Fabless模式，拥有多项核心技术，包括超低功耗计算SoC技术、双频低功耗Wi-Fi技术、蓝牙和星闪技术、智能手表平台解决方案技术、先进的声学和音频系统、可穿戴平台智能检测和健康监测技术、先进工艺下全集成射频技术、全集成音视频存储高速接口技术等。公司持续加大研发投入，拥有优秀的研发团队和丰富的知识产权体系。

报告期内，公司智能手表/手环类芯片市场份额快速提升，新一代可穿戴芯片BES2800实现量产出货，研发投入持续增加，核心技术能力不断提升。公司核心竞争力主要体现在前瞻的技术规划和产品定义能力、领先的技术优势、高研发投入构建的知识产权壁垒以及深耕品牌客户树立的商业门槛。

公司面临的主要风险包括核心竞争力风险（技术迭代、研发失败、核心技术泄密、核心技术人才流失）、经营风险（产品终端应用形态相对单一、委托加工生产和供应商集中）、财务风险（应收账款回收、存货跌价、汇率波动、税收优惠政策变动、毛利率波动）、行业风险（市场竞争加剧）、宏观环境风险（产业格局调整、科技和贸易保护）等。公司将持续加强技术研发和市场拓展，提升核心竞争力，应对潜在风险。