22城开展房屋养老金试点

核心观点 ⚫本周市场回顾。第34周房地产板块指数弱于沪深300指数，弱于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为-3.2%。沪深300指数报收3327.19，周度涨幅为-0.6%；创业板指数报收1546.90，周度涨幅-2.8%；房地产指数（申万）报收1670.65，周度涨幅为-3.8%。 ⚫全国政策方面：住建部提出改革商品房销售制度；研究房屋体检、养老金、保险制度；推进建筑业转型升级；审批“白名单”项目5300多个，贷款近1.4万亿元；指导编制保障性住房五年规划和年度计划；年底前交付396万套住房为保交房攻坚战的目标任务；保交房“一项目一策”推广；推动房地产融资从主体信用向项目情况转变。地方政策方面：海口推进城市更新；海南处理不动产登记遗留问题；南昌发布房地产市场优惠措施；厦门调整房产落户政策；成都启动“以旧换新”；郑州拟调整公积金政策，开通存量房组合贷款；唐山开展“卖旧买新、以旧换新”，实施购房补贴；武汉优化公积金政策，灵活就业者贷款额度翻倍。 赵旭翔zhaoxuxiang@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521070001 孙怡萱sunyixuan@orientsec.com.cn ⚫本周新房销量较第33周增加，二手房销售量较第33周增加。第34周44大城市新房销售为1.9万套，较第33周增加22.2%；21大城市二手房销售1.6万套，较第33周增加3.9%。库存量较第33周增加，库销比较第33周增加。截至第34周，18大城市库存为93.7万套，较第33周增加0.7万套；库销比为21.1个月，较第33周增加0.2个月。本周土地市场活跃度较第33周上升。第34周36大城市市本级合计成交土地93块。土地出让金增加。2024年第34周36大城市市本级土地出让金为595.58亿元，较第33周增加469.3亿元。平均溢价率下降。2024年第34周36大城市市本级土地成交平均溢价率6.9%，较第33周下降4.5%。第34周36大城市流拍或中止、取消及延迟交易的地块数量为122块。 7月商品房销售环比下降2024-08-21收储商品房，商业可持续原则仍坚持2024-08-12政策重申支持消化存量和优化增量2024-08-06 ⚫重点公司公告。荣安地产发布2023年分红情况。天健集团、外高桥、保利发展等公司发布2024年半年度报告。津投城开、锦江在线发布关于股票交易异常波动的公告。荣安地产、招商蛇口等公司为子公司提供贷款担保。 投资建议与投资标的 ⚫8月23日国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，住房和城乡建设部表示，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险这三项制度，构建全生命周期的房屋安全管理长效机制，上海等22个城市目前正开展试点。其中，房屋养老金个人的账户通过缴纳住宅专项维修基金已经建立，试点的重点是政府将公共账户建立起来。房屋养老金制度被认为是政府储备房屋安全资金的一项制度性安排，提出的背景在于我国房地产进入存量时代，房屋逐渐老化，需要维护、改造的老旧房屋占比提升，而当前针对房屋公共部位、公用设施设备例如电梯、外立面防水、消防、上下水系统的维护和改造主要依赖于住宅专项维修资金，而目前仅靠该项维修资金难以满足需求，若情况持续，可能产生诸多安全隐患，且无法得到及时排查与整改。2022年以来，官方多次提出要研究建立房屋养老金制度，此次住建部明确提到已经在22个城市进行试点，其中上海市于24年8月21日宣布在浦东等区域实施房屋养老金制度，并计划在明年全市推广。整体来看，试点节奏明显加快。该制度最受关注的问题之一就是资金的来源，广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，“预计房屋养老金制度将与个人养老金制度相似，由个人与公共账户构成。”此次试点的重点主要是使用公共资金、建立房屋养老金公共账户，据上海市房地产科学研究院院长、研究员严荣的解读，公共账户资金主要来源或包括城镇土地出让收益、老旧小区改造资金以及其他财政资金。我们认为，房屋养老金制度有利于为老旧小区改造提供稳定、有效的资金支持，进而推动房地产市场进入旧改常态化。此次试点将有望在政策落地层面上，明确房屋养老金资金构成，进一步完善制度，为未来向全国推广做准备。 目录 1.第34周市场行情回顾（2024.08.17~2024.08.23）.....................................4 1.1第34周行业指数表现...................................................................................................41.2第34周地产板块个股表现............................................................................................4 2.行业及公司要闻回顾（2024.08.17~2024.08.23）.......................................4 2.1行业一周要闻回顾........................................................................................................42.2房地产行业重点城市周度数据回顾...............................................................................62.3重点城市土地市场跟踪.................................................................................................82.4重点公司一周要闻回顾...............................................................................................10 投资建议......................................................................................................11 风险提示......................................................................................................12 附录.............................................................................................................12 图表目录 图1：2024年第34周44城新房成交套数...................................................................................6图2：2024年第34周21城二手房成交套数................................................................................6图3：2024年第34周新房二手房成交套数中一线城市占比.........................................................7图4：第34周跟踪城市库销比.....................................................................................................7图5：重点城市库存和库销比.......................................................................................................7图6：一、二线城市土地成交情况（市本级）..............................................................................8图7：卫星城土地成交情况（市本级）.........................................................................................8图8：一、二线城市土地出让金情况（市本级）...........................................................................8图9：重点卫星城土地出让金情况（市本级）..............................................................................9图10：36城土地平均溢价率情况（市本级）...............................................................................9图11：36城土地流拍情况（市本级）........................................................................................10 表1：本周房地产板块指数弱于沪深300指数，弱于创业板指数.................................................4表2：本周A股房地产个股表现...................................................................................................4表3：地产板块股票池名单.........................................................................................................12 1.第34周市场行情回顾（2024.08.17~2024.08.23） 1.1第34周行业指数表现 第34周房地产板块指数弱于沪深300指数，弱于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为-3.2%。沪深300指数报收3327.19，周度涨幅为-0.6%；创业板指数报收1546.90，周度涨幅-2.8%；房地产指数（申万）报收1670.65，周度涨幅为-3.8%。 1.2第34周地产板块个股表现 第34周地产板块涨幅居前的公司分别为招商蛇口、深振业A、陆家B股、合肥城建、西藏城投。 2.行业及公司要闻回顾（2024.08.17~2024.08.23） 2.1行业一周要闻回顾 全国政策方面：住建部提出改革商品房销售制度；研究房屋体检、养老金、保险制度；推进建筑业转型升级；审批“白名单”项目5300多个，贷款近1.4万亿元；指导编制保障性住房五年规划和年度计划；年底前交付396万套住房为保交房攻坚战的目标任务；保交房“一项目一策”推广；推动房地产融资从主体信用向项目情况转变。地方政策方面：海口推进城市更新；海南处理不动产登记遗留问题；南昌发布房地产市场优惠措施；厦门调整房产落户政策；成都启动“以旧换新”；郑州拟调整公积金政策，开通存量房组合贷款；唐山开展“卖旧买新、以旧换新”，实施购房补贴；武汉优化公积金政策，灵活就业者贷款额度翻倍。 全国政策： 1）住建部：扎实做好住房城乡建设立法工作，提升法治