房屋养老金试点提速，板块迎布局时点

建筑建材板块周度市场回顾及投资建议

一、市场表现

• 建筑建材指数涨跌互现，建材指数跑赢沪深300指数，建筑指数跑输沪深300指数。
• 建材板块震安科技、宏和科技、聚力文化涨幅居前，海鸥住工、瑞尔特、山东玻纤跌幅靠前。
• 建筑板块建科股份、汇通集团、德才股份涨幅居前，隧道股份、中国电建、西藏天路跌幅居前。

二、房地产市场数据

• 第35周新房销售同比-39%，二手房同比稳定。
• 30城大中城市商品房成交面积同比-39%，环比-9%。
• 15城二手房成交面积同比+16%，环比-4%。

三、建材行业价格及供需情况

• 水泥：进入旺季前序价格回升，全国水泥市场价格环比上涨0.3%。
  • 上涨地区：江西、河南，幅度20-30元/吨。
  • 回落地区：云南，幅度15-30元/吨。
  • 全国重点地区水泥企业平均出货率为49.7%。
• 浮法玻璃：供需持续乏力，价格弱势下行。
  • 本周国内浮法玻璃均价1366.30元/吨，较上周下跌55.64元/吨，跌幅3.91%。
• 光伏玻璃：整体交投平稳，价格持平。
  • 2.0mm镀膜面板主流订单价格13-13.5元/平方米，环比持平。
  • 3.2mm镀膜主流订单价格22-23元/平方米，环比持平。
• 玻纤：池窑厂产能相对稳定，部分厂库压力偏大。
  • 无碱粗纱市场行情稳中小涨，主流产品报价以稳为主。
  • 电子纱市场价格维稳延续，多数下游按单提货，备货意向一般。

四、政策及行业动态

• 全国22个城市试行养老金制度，房屋高质量发展迎关键时点。
• 百强房企销售累计同比降幅连续6个月收窄。
• 2024年1-8月，TOP100房企销售总额为26832.4亿元，同比下降38.5%。

五、投资建议

进入三季度，整体布局机会存在以下4个方面：

1. 全球资源品：推荐【金诚信】、【中国中冶】，产业受益标的【中国中铁】。
2. 西部大开发拉动基建需求：推荐【华新水泥】、【北新路桥】、【新疆交建】。
3. 房屋体检、养老、保险三项制度：推荐【深圳瑞捷】。
4. 国家级重点工程受益方向和高股息央企：推荐【中国建筑】、【中国电建】、【中国能建】等。

六、风险提示

• 需求不及预期
• 成本高于预期
• 系统性风险