行业周报：有色金属
1. 行业及个股交易数据复盘
本周指数震荡为主。A股5个交易日，上证综指下跌0.87%，日均成交量2269.84亿元人民币，环比上升0.03%；深证综指下跌2.01%，日均成交量3124.83亿元人民币，环比上升4.25%；有色金属指数下跌0.08%。
个股方面：
- 涨幅前三：宜安科技（14.02%）、东睦股份（7.82%）、山东黄金（7.30%）
- 跌幅前三：神火股份（-7.73%）、沃尔核材（-7.43%）、利源股份（-6.31%）
2. 行业基本面更新
2.1 工业金属：美联储降息预期增强，工业金属价格上涨
国内情况：
- 8月LPR1年和5年期利率保持不变。
- 财政部拟发行4000亿特别国债“借新还旧”，不增加赤字。
国际情况：
- 美国劳工统计局数据显示，2023年3月-2024年3月美国非农就业总人数下修81.8万人，劳动力市场承压。
- 美联储主席鲍威尔在Jackson Hole全球央行年会讲话表示，降息时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡，降息预期持续。
工业金属价格和库存情况：
| 金属 | 价格变化 | 库存变化 |
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| 铜 | LME铜收报9298美元/吨，较上周+1.31%；沪铜收报73500元/吨，较上周-0.58% | 进口铜精矿TC6.41美元/吨，环比+0.51美元/吨；LME铜库存31.56万吨，环比+2.11% |
| 铝 | LME铝收报2534美元/吨，较上周+6.99%；沪铝收报19795元/吨，较上周+2.19% | 国内电解铝运行产能整体持稳；国内电解铝锭社会库存80.3万吨，环比去库2万吨 |
| 锌 | LME锌收报2918美元/吨，较上周+5.34%；沪锌收报24000元/吨，较上周+2.89% | SMM会议决定调整冶炼产能，预计全年将累计减少锌矿需求近百万吨；SMM七地锌锭库存13.1万吨，较上周去库0.31万吨 |
| 锡 | LME锡收报32990美元/吨，较上周+3.11%；沪锡收报267570元/吨，较上周+1.94% | 中国锌原料联合谈判小组达成调整冶炼计划，缓解市场供应缺口 |
2.2 能源金属：SQM销量创新高，汽车以旧换新工作持续推进
锂：
- SQM Q2销量创新高，达到5.23万吨，同比+21.3%。
- 商务部等7部门推出汽车以旧换新政策，带动报废汽车回收量增长。
钴：
- 供需持续过剩，钴价下跌。
- 电解钴、四氧化三钴、钴中间品价格分别环比变动-2.7%、0%、-0.0%。
镍：
- 下游需求一般，镍价震荡。
- 电解镍、硫酸镍价格分别环比变动0.2%、0.5%。
2.3 稀土：第二批指标发放，需求增加价格回升
- 工信部和自然资源部通知，2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨。
- 缺口依然存在，需求增加价格回升。
2.4 贵金属：就业数据下修，鲍威尔鸽派信号提振金价
- 美国非农就业数据下修81.8万人，劳动力市场承压。
- 美联储主席鲍威尔表示降息时机将取决于数据、前景和风险。
- COMEX黄金周五收盘价2548.7美元/盎司，上涨0.10%；COMEX白银
