公募基金总规模再创历史新高，美债QDII基金密集升级限购

报告发布日期2024年08月25日 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.公募基金总规模再创历史新高：刚刚，中国基金业协会发布最新一期公募基金市场数据。截至今年7月底，公募基金总规模达到31.49万亿元，相比6月份增长4042.18亿元。这也是公募基金总规模连续3个月站上31万亿元大关。从7月份规模变化上看，股票、债券、货币三类基金是推动公募基金规模上涨的“主力军”，上述三类基金单月规模增长均在千亿元之上。而从环比变化上看，股票及QDII两类基金增幅最为亮眼，规模单月环比增长均超5%。相比之下，封闭式基金及混合基金规模出现缩水。今年以来，公募基金规模曾4次创出历史新高，年内规模增长3.89万亿元。2.美债QDII基金密集升级限购：日前，融通基金公告称，自8月12日起，融通中国概念债券暂停接受单个基金账户单日对该基金累计申购、定期定额投资金额超过100万元（不含100万元）的申请（申购、定期定额投资的申请金额合并计算，A、C类申请金额合并计算）。此前，该基金长期为开放申购状态，近三年未曾设置申购限额。而自下半年以来，已有易方达中短期美元债、中银美元债、国富美元债一年持有、工银全球美元债等美元债QDII基金相继发布调整大额申购业务限制金额或暂停申购的公告，其中，多数基金升级了限购力度。 陶文启taowenqi@orientsec.com.cn 公募扎堆成立ETF联接基金，兴华基金再次自购旗下基金2024-08-18安联基金推出首只公募产品，多只QDII基金放宽限购2024-08-11科创板ETF将纳入基金通平台转让，两只公募REITs获批2024-08-04 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金共19只，股票型基金4只，混合型基金6只，债券型基金8只，FOF基金1只。新基金共募集103.34亿元，较上期减少55.80亿元。其中，由朱晨杰管理的富国稳健双鑫A规模最大，为21.30亿元。本期，国内新发行基金共15只，较上期减少5只。其中股票型基金4只，混合型基金4只，债券型基金5只，REITs基金2只。上周共有97只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：景顺长城基金（11只）、天弘基金（10只）和汇丰晋信基金（9只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益-1.62%，混合型基金为-1.17%，债券型基金为-0.05%。量化产品中主动量化产品平均收益为-1.76%，量化对冲产品为0.12%。年初至今，普通股票型基金平均收益为-11.62%，混合型基金为-8.85%，债券型基金为2.12%，量化产品中主动量化产品平均收益为-12.53%，量化对冲产品为0.49%。 ⚫场内基金动态：截止2024年8月23日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模7533亿元，其次为上证50规模1359亿元、科创50规模1282亿元，股票宽基指数中沪深300、上证50、科创50、中证500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数，中证短融是规模最大的债券指数。上周，沪深300资金净流入最多239亿元，中证1000、科创50指数其次，SGE黄金9999净流出最多24亿元；年初至今，沪深300净流入最多4664亿，中证500、中证1000其次，中债-0-3年国开行债券财富(总值)指数净流出最多79亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。 ⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................6 3.1上周业绩......................................................................................................................63.2年初至今业绩...............................................................................................................7 四、场内基金动态..........................................................................................9 风险提示......................................................................................................12 一、基金市场热点跟踪 【公募基金总规模再创历史新高】刚刚，中国基金业协会发布最新一期公募基金市场数据。截至今年7月底，公募基金总规模达到31.49万亿元，相比6月份增长4042.18亿元。这也是公募基金总规模连续3个月站上31万亿元大关。从7月份规模变化上看，股票、债券、货币三类基金是推动公募基金规模上涨的“主力军”，上述三类基金单月规模增长均在千亿元之上。而从环比变化上看，股票及QDII两类基金增幅最为亮眼，规模单月环比增长均超5%。相比之下，封闭式基金及混合基金规模出现缩水。今年以来，公募基金规模曾4次创出历史新高，年内规模增长3.89万亿元。 【美债QDII基金密集升级限购】日前，融通基金公告称，自8月12日起，融通中国概念债券暂停接受单个基金账户单日对该基金累计申购、定期定额投资金额超过100万元（不含100万元）的申请（申购、定期定额投资的申请金额合并计算，A、C类申请金额合并计算）。此前，该基金长期为开放申购状态，近三年未曾设置申购限额。而自下半年以来，已有易方达中短期美元债、中银美元债、国富美元债一年持有、工银全球美元债等美元债QDII基金相继发布调整大额申购业务限制金额或暂停申购的公告，其中，多数基金升级了限购力度。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1249只，共募集1.27万亿元；其中股票型基金新成立428只，共募集1358.36亿元；混合型基金新成立297只，共募集847.00亿元；债券型基金新成立414只，共募集10007.36亿元；FOF基金共成立58只，共募集144.45亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立52只，共募集327.90亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金共19只，股票型基金4只，混合型基金6只，债券型基金8只，FOF基金1只。新基金共募集103.34亿元，较上期减少55.80亿元。其中，由朱晨杰管理的富国稳健双鑫A规模最大，为21.30亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了4只，共募集24.27亿元，均为被动指数型基金。混合型基金成立了6只，共募集11.86亿元，其中5只偏股混合型基金，1只偏债混合型基金。⚫债券基金成立了8只，共募集62.68亿元，其中6只中长期纯债型基金，2只混合债券型二级基金。FOF基金成立了1只，共募集4.52亿元。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共15只，较上期减少5只。其中股票型基金4只，混合型基金4只，债券型基金5只，REITs基金2只。 新发行4股票型基金均为被动指数型基金。新发行的4只混合型基金均为偏股混合型基金。新发行的5只债券型基金，其中2只长期纯债型基金，2只被动指数型型基金，1只混合债券型二级基金。具体发行明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有97只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：景顺长城基金（11只）、天弘基金（10只）和汇丰晋信基金（9只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益-1.62%，混合型基金为-1.17%，债券型基金为-0.05%。量化产品中主动量化产品平均收益为-1.76%，量化对冲产品为0.12%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为-11.62%，混合型基金为-8.85%，债券型基金为2.12%，量化产品中主动量化产品平均收益为-12.53%，量化对冲产品为0.49%。 普通股票型基金中招商行业精选收益最高18.09%，混合型基金永赢股息优选A最高26.14%，债券型基金中30年国债ETF最高12.16%，主动量化基金中长盛量化红利策略A最高14.21%，量化对冲基金中申万菱信量化对冲策略最高4.14%，指数增强型基金中中银中证1000指数增强A相对基准超额收益最高13.80%。 四、场内基金动态 截止2024年8月23日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模7533亿元，其次为上证50规模1359亿元、科创50规模1282亿元，股票宽基指数中沪深300、上证50、科创50、中证500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数，中证短融是规模最大的债券指数。 上周，沪深300资金净流入最多239亿元，中证1000、科创50指数其次，SGE黄金9999净流出最多24亿元；年初至今，沪深300净流入最多4664亿，中证500、中证1000其次，中债-0-3年国开行债券财富(总值)指数净流出最多79亿元。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1304.26亿，