玉禾田：2024年半年度报告

玉禾田环境发展集团股份有限公司 2024年半年度报告 2024年8月23日 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人鲍江勇、主管会计工作负责人华晓锋及会计机构负责人(会计主管人员)林克展声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的发展战略及未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、展望规划与承诺之间的差异。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 本公司请投资者认真阅读本报告全文，公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对的措施”中描述了公司未来经营可能面临的主要风险及应对措施，敬请广大投资者予以关注，并注意相关风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................1第二节公司简介和主要财务指标.....................................5第三节管理层讨论与分析...........................................8第四节公司治理...................................................24第五节环境和社会责任.............................................26第六节重要事项...................................................28第七节股份变动及股东情况.........................................45第八节优先股相关情况.............................................51第九节债券相关情况...............................................52第十节财务报告...................................................53 备查文件目录 一、载有法定代表人签名的2024年半年度报告原本。 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他相关资料。 公司将上述文件的原件或具有法律效力的复印件置备于公司证券部，以供社会公众查阅。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况□适用不适用公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务 公司主营业务涵盖城市运营和物业管理两大板块，为政府单位和企业客户提供“全场景”的城市运营服务与物业管理服务，包括但不限于城市环境管家、城市空间管家、城市焕新管家、城市智慧管家及物业管理等服务系列。 （二）经营模式 1、城市运营 城市运营，公司主要参与各地政府城市运营项目的招标和询价活动，中标后与当地政府或者环卫主管部门签订服务协议，在特定期限及区域内提供城市“全场景”一体化城市运营服务，包括但不限于空间管理、城市资源运营、环境卫生、绿化管养、道路管养、市容管控、水域管理、智慧停车、智慧照明、数字化城管等城市公共服务。目前，城市运营服务内容边界扩宽，产业链延展，业态升级，形成“管理+服务+运营”的城市运营新模式。 城市运营主要采取模式有：政府购买服务模式、特许经营权模式、国企混改模式、政府和社会资本合作模式。 政府购买服务模式：即传统的服务外包模式，是指政府按照一定的方式和程序，把属于政府职责范围且适合通过市场化方式提供的服务事项，交由符合条件的社会力量和事业单位承担，并根据服务数量和质量等向其支付费用。 特许经营模式：是指政府采用公开竞争方式依法选择适格的法人或者其他组织作为特许经营者，通过协议明确权利义务和风险分担，约定其在一定期限和范围内投资建设运营基础设施和公用事业并获得收益，提供公共产品或者公共服务。 国企混改模式：该模式通过在国有独资及国有控股企业引入非公有资本，促进国企转换经营机制，放大国有资本功能，提高国有资本配置和运行效率。 政府和社会资本合作模式：即政府方采取竞争性方式择优选择具有设计/投资/融资/建设、运营/管理/维护/服务能力的社会资本方，双方按平等协商原则订立合同，明确责、权、利关系，社会资本方承担基础设施及公共服务涉及的设计/投资/融资/建设、运营/管理/维护/服务等责任，由社会资本方提供公共服务，政府方根据公共服务绩效评价结果作为对价支付依据，通过“使用者付费”保证社会资本方获得投资回报和合理收益。 公司已为近200家政府单位和超180余座城市提供长期服务。 2、物业管理 物业管理，公司主要参与各地公共事业卫生服务项目及企业客户的招标和询价活动，中标后与不同物业业态（如写字楼、住宅、商业、工业园区、公共交通枢纽等）客户签署服务协议，在特定期限及区域内提供开荒、日常清洁保洁服 务及各种专项清洁服务（如石材养护及翻新处理、地毯清洗、地面打蜡、绿化养护、室内空气治理、四害消杀、消毒、外墙清洗及二次供水设施设备清洗消毒等）。 公司已为超过1,200家品牌客户提供长期服务。 （三）公司所属行业发展情况 1、城市运营行业发展状况 （1）行业发展阶段 我国城市运营市场的发展大体上可以分为三个阶段，一是政府行政职能主导阶段；二是小规模市场化试点阶段，以中小型企业参与为主；三是市场化全面推广阶段。2013年以来，城市运营进入市场化全面推广阶段。 以2013年国务院办公厅发布《关于政府向社会购买服务的指导意见》（国发办）〔2013〕96号文件）和十八届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》为分水岭，我国城市运营产业正式从政府行政职能主导管理阶段过渡到市场化推广发展阶段，从一二线、沿海城市推广至三四线城市、中西部地区及县城、村镇等，环保产业迎来高速发展的黄金期。市场化运营企业规模从中小型向大型企业的方向发展，一些综合实力强的企业从区域走向全国，参与全国范围内的环境服务市场竞争。 在城市精细化管理背景及“放管服”改革持续推进下，城市治理公共服务市场不断开放，城市服务市场空间不断释放，市场规模不断增长。据中指研究院测算，2018-2023年，全国城市服务市场规模从0.86万亿元增长到1.44万亿元，年复合增长率为10.7%，预计2024-2028年，全国城市服务市场将以3.6%的复合增长率从1.56万亿元增长至1.79万亿元。2017-2021年，我国环卫服务市场规模从2,081亿元增长到2,965亿元，年复合增长率为8.31%，预计2022-2026年，我国环卫服务市场将以7.76%的复合增长率从3,099亿元增长至4,179亿元。 根据环境司南统计，2024年上半年环卫服务市场成交额再创新高，其中：合同总额1,214亿元，同比增长3.2%，去年同期1,176亿元；年化总额464亿元，同比增长5.9%，去年同期438亿元。 （2）行业发展特点及竞争格局 1)城市运营服务市场化持续深化，目前呈现以下特点： 第一、国企与民企“三七开”格局正在形成。环境司南数据统计显示，截至2024年5月份在管环卫项目年化额统计，数量占比7%的国有企业，占据了环卫市场超过30%的份额。国企市占率五年期间提高了15%。 第二、行业内卷加剧，环卫价格战爆发。例如南昌县建成区环卫一体化服务项目标段二（小蓝片区）和标段三（象湖片区），最低报价别为采购预算的6.8折、7.3折。杭州市余杭区2024年-2026年度良渚街道环卫保洁、绿化养护项目五个标段折扣率高达6折，其中，杭州兴润环境工程有限公司、浙江天禹环境工程有限公司（联合体）中标的（中片）项目以4.4折成交，打破了今年环卫项目最大折扣纪录。 第三、环卫大标涌现。2024年上半年开标的环卫“亿元标”多达165个，进入2024上半年十大环卫标榜单门槛水涨船高，提高到“10亿级”。 第四、PPP新机制制度体系基本建立，“特许经营”有望出现新爆点。环卫领域得益于PPP“新机制”，大规模引入“特许经营”模式的城市有武汉市、天津市。全国范围内的环卫“特许经营”有望出现新爆点。 第五、低速无人驾驶进入“商用元年”，未来可期。2023年中国低速无人驾驶行业销售规模约85亿元，同比增长63%；各类低速无人车销售数量约24,500台，同比增长22%。根据新战略低速无人驾驶产业研究所预测，2025年中国低速无人驾驶产业总体销售规模将达160亿元，各类低速无人车销售数量或达3.4万台。2020-2021年是中国低速无人驾驶从科研实验走向落地应用的首个“关键三年”，2023-2025年将是中国低速无人驾驶走向规模商用的第二个“关键三年”。相比于海外大部分国家和地区，中国低速无人驾驶领域的应用更加成熟，作业场景更加丰富，中国企业将因地制宜推动无人驾驶“国际化”。 第六、新能源环卫有望与政策推广实现共振，市场空间释放。新能源环卫装备正处于经济性优势快速提升的发展期，当前渗透率较低，提升空间大，有望为国家节能减排贡献巨大力量。同时叠加新能源环卫自身性能与续航的大幅提升，整体竞争力得到进一步加强。根据东吴证券研究所预测：环卫新能源在2020-2025年内进入稳定渗透期，预计2021-2025年新能源环卫渗透率为5.5%、8%、10%、12%、15%。2025年经济性优势迎来质变并有望在2026年迎来行业快速爆发期，预计2026-2030年新能源环卫渗透率为30%、50%、70%、75%、80%。 2）城市服务的竞争格局 第一、市场集中度持续下降，行业竞争持续加剧。根据E20数据、中信证券研究部统计，环卫市场CR10由2016年的39%下降至2023