海外市场持续带来增量，Q2业绩略超预期

2024年上半年公司业绩持续稳健增长，略超市场预期。具体表现为：

1. 业绩增长：公司实现营收3.58亿元（同比+17.94%），归母净利润0.74亿元（同比+33.99%），扣非归母净利润0.73亿元（同比+35.01%）。Q2单季营收1.91亿元（同比+20.11%），归母净利润0.41亿元（同比+22.78%）。
2. 海外市场表现：海外收入1.67亿元（同比+23.5%），收入占比提升至46.7%，毛利率提升至44.2%（较2023年+6.8pct），国际知名度和品牌竞争力持续提升。
3. 降本增效：毛利率38.1%（较2023年+1.2pct），管理费用、销售费用、研发费用增速均显著慢于营收增速，销售净利率20.6%（较2023年+2.5pct），得益于全面预算管理和数字化管理。
4. 新兴赛道拓展：积极布局航空航天、国防军工、机器人等领域，交叉滚子轴承等新产品有望成为新增长极，巩固在高端领域的布局。

盈利预测方面，维持2024-2026年归母净利润1.69/2.2/2.41亿元，对应PE分别为10.5/8.1/7.3倍，维持“买入”评级。

风险提示：国际贸易争端、原材料价格波动、汇率波动、下游产业链发展不及预期、国际巨头本地化生产加剧竞争等。