美容护理行业周报：CrownLaboratories溢价收购Revance，新品推动行业发展

美容护理 CrownLaboratories溢价收购Revance，新品推动行业发展 ——美容护理行业周报 华龙证券研究所 摘要： 2024年8月12日，CrownLaboratories宣布以每股6.66美元的现 金 收 购Revance， 企 业 总 价 值 达9.24亿 美 元 。收 购 价 格较Revance2024年8月9日的收盘价溢价89%，较Revance60天成交量加权平均价溢价111%。复星医药作为Revance在中国的独家商业化合作伙伴，或将受益于此次并购方案。 投资评级：推荐(维持) 国家药品监督管理局多次发布医疗器械批准证明文件送达信息。2024年8月12日-8月16日，国家药品监督管理局共发布4次医疗器械批准证明文件送达信息。8月13日，共批准103项医疗器械。8月14日，共批准40项医疗器械。2024年8月15日，共批准81项医疗器械，艾尔建“含利多卡因注射用交联透明质酸钠凝胶”正式获批。2024年8月16日，共批准142项医疗器械，医疗器械获批有助于医美企业进一步开拓新赛道，助力新产品上市。 分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com 华瑭大昌携手Sofwave™素芙波落地华韩海南美容医院。2024年8月13日，Sofwave素芙波华韩海南首发落地仪式在中国琼海召开。华瑭大昌作为中国领先的跨境商业解决方案平台，推进素芙波入驻华韩海南，不仅是对华瑭大昌产品线的扩展，更为国内抗衰市场提供了新赛道，开启医美光电抗衰“新时代”。 金达威聚拉美第五代可变焦超声正式上市。2024年8月15日，金达威聚拉美第五代可变焦超声在上海隆重举行全球上市发布会，标志着超声抗衰技术迈入了一个新的阶段，不仅体现了这一领域的技术创新，还为消费者提供了更出色的抗衰老解决方案，从而揭开了医美行业发展的新纪元。 相关阅读 《七夕限定礼盒多样，加深公司品牌推广—美容护理行业周报》2024.08.12《行业会议频开，华熙生物“注射透明质酸复合溶液”获批—美容护理行业周报》2024.08.05《行业会议频开，华熙生物“注射透明质酸复合溶液”获批—美容护理行业周报》2024.08.05 投资建议：随着大众在美容护理领域消费的增加，美护项目渗透率同样不断提升。维持美容护理行业“推荐”评级。医美行业上游原料端企业不断创新研发，下游产品端企业同样持续推陈出新，医美行业新品有望持续上市。建议重点关注：1）爱美客；2）锦波生物；3）华熙生物；4）华东医药；5）润本股份。 风险提示：1）新技术发展不及预期。2）行业竞争加剧。3）新产品研发上线及表现不及预期。4）政策及监管环境趋严，医美行业涉及到的医疗政策约束严格。5）受宏观环境影响，医美消费不及预期。 请认真阅读文后免责条款 1一周市场表现 2024年8月12日-8月16日，申万美容护理指数下跌1.94%。板块个股涨幅前五名分别为嘉亨家化（300955.SZ）、科笛-B（2487.HK）、复锐医疗科技（1696.HK）、华东医药（000963.SZ）、青岛金王（002094.SZ）。板块个股跌幅前五名分别为医思健康（2138.HK）、普门科技（688389.SH）、巨子生物（2367.HK）、科思股份（300856.SZ）、上海家化（600315.SH）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 标的为申万美容护理一级行业公司加上美丽田园医疗健康、四环医药、复锐医疗科技、昊海生科、科笛-B、江苏吴中、华东医药、朗姿股份、普门科技、医思健康、巨子生物、完美医疗等美护相关标的 2行业要闻 国家药品监督管理局发布医疗器械批准证明文件送达信息 2024年8月13日，国家药品监督管理局发布医疗器械批准证明文件送达信息。此次共批准103项医疗器械。 2024年8月14日，国家药品监督管理局发布医疗器械批准证明文件送达信息。此次共批准40项医疗器械。 2024年8月15日，国家药品监督管理局发布医疗器械批准证明文件送达信息。此次共批准81项医疗器械。艾尔建“含利多卡因注射用交联透明质酸钠凝胶”正式获批，注册编号为国械注进20243130436。 2024年8月16日，国家药品监督管理局发布医疗器械批准证明文件送达信息。此次共批准142项医疗器械。 华瑭大昌携手Sofwave™素芙波落地华韩海南美容医院 2024年8月13日，Sofwave素芙波华韩海南首发落地仪式在中国琼海召开。作为中国领先的跨境商业解决方案平台，华瑭大昌此次推进素芙波入驻华韩海南，不仅是对华瑭大昌产品线的扩展，更为国内抗衰市场提供了新赛道，开启医美光电抗衰“新时代”。 锦波生物公司注册资本由68，086，000元变更为88，511，800元 2024年8月13日，锦波生物在北京证券交易所指定信息披露平台披露的《关于完成工商变更登记及公司章程备案并取得营业执照的公告》中提到，锦波生物已于8月12日取得山西转型综合改革示范区管理委员会核发的《营业执照》。本次工商变更完成后，公司注册资本由68，086，000元变更为88，511，800元。 2024润致填充百分医生案例大赛西北赛区半决赛顺利落幕 2024年8月14日，由华熙生物主办的“2024润致填充百分医生案例大赛”西北赛区半决赛正式吹响号角。本次大赛集结了医美界的多位顶尖专家和杰出医师，通过一系列丰富的问答环节及案例演示，旨在展现医生们的精湛技艺，并体现医美行业对创新与专业精神的不懈追求。冠军获得者为太原丽都整形美容医院原晶晶医生。 金达威聚拉美第五代可变焦超声正式上市 2024年8月15日，金达威聚拉美第五代可变焦超声在上海隆重举行全球上市发布会。金达威聚拉美的发布标志着超声抗衰技术迈入了一个新的阶段，它不仅体现了这一领域的技术创新，还为消费者提供了更出色的抗衰老解决方案，从而揭开了医美行业发展的新纪元。 2024医美行业·三正规会议在北京举行 8月16日，由艾尔建美学在中国整形美容协会指导支持下举办的“2024医美行业·三正规”会议在北京开幕。“三正规”是指，正规医美机构、正规医美医生和正规医美产品。会议上，中国整形美容协会会长张斌表示“良好地践行‘三正规’理念，能够规范医美行业的发展，保障医美需求者的权益，提升医美服务的质量和安全性”。 3重点公司公告 【科思股份】2024年8月16日，公司发布2024年半年度报告。据报告，2024年上半年，公司实现营业收入140,469.51万元，同比增长18.01%；归属于上市公司股东的净利润为42,148.98万元，同比增长20.24%，主要系国内防晒市场需求持续增长，以新型防晒剂为代表的募投项目产品进一步放量，推动营业收入继续保持较快增长态势，同时，公司新产品产能的逐步释放也有力支撑了报告期内的综合利率水平。 【锦盛新材】2024年8月16日，公司发布2024年半年度报告。据报告，2024年上半年，公司实现营业收入16,650.99万元，较上年同期上升38.73%；公司主营业务毛利率为18.62%，较上年同期上升7.09%，主要系公司业务量增长导致单位成本下降，毛利上升；归属于上市公司股东的净利润56.25万元，较上年同期上升106.21%，扣除非经常性损益前的净利润扭亏为盈，主要系公司基于资产出售有利于公司进一步优化资产结构、盘活现有资产并提高资产运营及使用效率的目的，在报告期内处置非流动资产所致。 【昊海生科】2024年8月16日，公司发布2024年半年度利润分配方案公告。公告表明，公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币4.00元（含税）。截至2024年6月30日，公司总股本为235,489,895股，扣除回购专用证券账户中股份数2,509,574股（其中包括2,015,674股A股股份及493,900股H股股份），以此计算合计拟派发现金红利共计人民币93,192,128.40元（含税），占公司2024年半年度合并报表归属于上市公司股东净利润的39.61%。本次利润分配不送红股，不进行资本公积金转增股本。 【 华 东 医 药 】2024年8月15日 ， 公 司 发 布 关 于 全 资 子 公 司与IMBiologics公司签署产品独家许可协议的公告。2024年8月14日，华东医 药 股 份 有 限 公 司 全 资 子 公 司 杭 州 中 美 华 东 制 药 有 限 公 司 与 韩国IMBiologicscorp.签订了产品独家许可协议。中美华东获得IMB两款自身免疫领域的全球创新产品IMB-101及IMB-102，在包含中国在内的37个亚洲国家（不含日本，韩国和朝鲜）的独家许可，包括开发、注册、生产及商业化权益。中美华东将向IMB支付600万美元首付款，200万美元技术转移里程碑付款，最高不超过3.075亿美元的开发、注册及销售里程碑付款，以及分级最高两位数的净销售额提成费。 【稳健医疗】2024年8月13日，公司发布关于注销全部回购股份暨减少注册资本通知债权人的公告。公司于2024年7月26日召开第三届董事会第二十三次会议及2024年8月12日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过《关于回购专用证券账户全部股份进行注销的议案》和《关于修改<公司章程>并办理工商变更登记的议案》。基于对公司未来发展的信心及价值的认可，为维护资本市场稳定和进一步增强投资者对公司的投资信心，保护全体投资者利益，公司拟将回购账户中的5,962,900股股份用途由原来的“用于公司员工持股计划或者股权激励”变更为“用于注销减少公司注册资本”，本次注销完成后，公司总股本将由588,292,708股减少至582,329,808股。特此通知本公司债权人均有权自本通知公告之日起45日内，凭有效债权证明文件及凭证向公司要求清偿债务或提供相应担保。 4本周观点 CrownLaboratories溢价收购Revance，或为复星医药在医美市场的长足发展注入新动力 2024年8月12日，CrownLaboratories与Revance宣布达成合并协议。根据已获得Revance董事会一致批准的协议条款，Crown发起要约收购，以每股6.66美元的现金收购Revance所有流通在外的普通股，企业总价值达9.24亿美元。收购价格较Revance2024年8月9日的收盘价溢价89%，较Revance60天成交量加权平均价溢价111%。 数据来源：Revance官网，华龙证券研究所 目前，肉毒素产品在国内医美行业中较为火爆。2014年在美国纳斯达克上市的医美新贵Revance公司以其创新的长效肉毒素产品DAXXIFY®在市场中脱颖而出，引起了业界的兴趣。根据Revance2024年第二季度财务业绩报告显示，Revance第二季度DAXXIFY®和RHA®（由TeoxaneSA制造）产品总收入为6530万美元，同比增长20%。Revance推出的用于治疗颈部肌张力障碍的DAXXIFY，覆盖率超过80%的商业人士，并且PrevU计划持续获得现实世界医生的积极反馈，反映了其在效果、成本和顾客满意度上的卓越表现，及良好的行业潜能。 数据来源：复星医药官网，华龙证券研究所 中国上市公司复星医药早在2018年12月就与Revance签订了合作许可协议，获得了RT002（DAXXIFY，DaxibotulinumtoxinA型肉毒杆菌毒 素）在中国大陆、香港及澳门地区的独家使用、进口、销售及其他商业化（不包括制造）权利许可，成为其在中国的独家商业化合作伙伴，根据协议，复星医药产业应向Revance支付至多8,800万美元的许可费用以及支付相应的销售里程碑款项。RT002用于改善中度至重度皱眉纹，以及治疗适应症，如成人颈部肌张力障碍的药品的上市申请，已于2022年9月获美国FDA（即美国食品药品监督管理局）批准，2023年4月，该新药用于治疗成人颈部肌张力障碍的新适应症