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【碳酸锂周报】流拍进一步拖累市场情绪，警惕供应端边际变化

2024-08-18 陈祎萱东证期货林菁｜Jade

市场情绪与供应端变化：上周锂盐价格加速探底，LC2409和LC2411收盘价环比分别下降5.7%和5.9%，SMM电池级和工业级碳酸锂现货均价环比下降6.3%和6.7%。氢氧化锂价格延续下行，SMM电池级氢氧化锂均价环比下降3.8%-3.5%。蓝科900吨碳酸锂竞价拍卖仅210吨成交，新疆有色锂精矿拍卖流拍，显示供应端边际减量（外采矿及代工订单减量，智利发运环比回落），但库存仍高企，市场关注供应端是否出现有效减量。
核心矛盾与价格驱动：市场核心矛盾是不断走高的库存，终端需求无超预期利好，高客供比例下表需回升难以去化库存。现阶段碳酸锂价格，驱动比估值更重要，成本曲线支撑位需供应减量兑现才被认可。
策略建议：价格重心不断降低，需关注供应端边际变化；前期空单可逐步止盈；不建议左侧多单布局；建议等待明显驱动出现后介入；中线关注逢高沽空机会。
行业要闻：富临精工与宁德时代签订磷酸铁锂材料合作协议；蓝科锂业碳酸锂拍卖部分流拍；工信部发布动力电池综合利用规范条件；PilbaraMinerals收购LatinResources；工信部数据显示上半年储能型锂电池产量超110GWh。
产业链高频数据：锂精矿现货报价跌破800美金；锂盐价格延续弱势；下游材料端报价环降；7月新能源车渗透率进一步走高。
风险提示：下游消费不及预期，新增产能建设进度与企业预期有所出入。