瑞联新材：2024年半年度报告

公司简称：瑞联新材 西安瑞联新材料股份有限公司 2024年半年度报告 2024年08月 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“五、风险因素”部分。 三、公司全体董事出席董事会会议。 四、本半年度报告未经审计。 五、公司负责人刘晓春、主管会计工作负责人王银彬及会计机构负责人（会计主管人员）杨博声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用账户中股份后的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.20元（含税），不以资本公积金转增股本，不送红股。截至本报告披露日，公司总股本为174,731,320股，扣减回购专用账户中的1,703,159股后的数量为173,028,161股，以此为基数计算合计派发现金红利20,763,379.32元（含税）。如在本报告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。 七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 八、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本半年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 九、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十一、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十二、其他□适用√不适用 目录 第一节释义........................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标........................................................................................7第三节管理层讨论与分析.................................................................................................11第四节公司治理...............................................................................................................31第五节环境与社会责任.....................................................................................................34第六节重要事项...............................................................................................................37第七节股份变动及股东情况.............................................................................................67第八节优先股相关情况.....................................................................................................75第九节债券相关情况........................................................................................................76第十节财务报告...............................................................................................................78 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点变更情况简介 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他有关资料 □适用√不适用 六、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 本期营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长分别为12.57%、63.53%、69.05%，其中营业收入变动主要原因是受到显示材料行业下游终端消费电子需求持续回暖的影响，显示材料板块销售额提升。净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长幅度高于营业收入主要是公司持续加强成本管理，深化降本增效，部分显示材料板块毛利较高产品的销售占比提升进而综合毛利率提升所致。经营活动产生的现金流量净额同比下降23.42%，主要是购买商品、接受劳务支付的现金增长所致。基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增长分别为30.95%、30.95%、31.58%均系净利润提升所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 八、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因□适用√不适用 九、非企业会计准则业绩指标说明 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司的主营业务情况说明 报告期内，公司持续专注于研发、生产和销售专用有机新材料，业务内容涵盖显示材料、医药产品、电子化学品等新材料。其中显示材料产品根据终端产品显示特性的不同分为OLED材料、液晶材料；医药产品包括创新药中间体和原料药（销售许可办理中，尚未形成销售），电子化学品主要产品包括半导体光刻胶单体、TFT平坦层光刻胶、膜材料中间体和聚酰亚胺单体等。其中OLED材料主要为OLED升华前材料，下游为OLED升华后材料，主要应用领域为OLED显示面板，液晶材料主要为液晶单体，下游为混合液晶，主要应用领域为TFT-LCD显示面板，OLED显示面板和TFT-LCD显示面板均广泛应用于电视、智能手机、电脑、车载显示、智能仪表等终端显示器领域；医药产品目前主要为创新药中间体，下游为原料药，终端产品为医药制剂；电子化学品产品较为分散，下游为光刻胶、透明聚酰亚胺、光学膜材料等，终端应用领域主要为显示面板和半导体。 （二）公司所处行业发展情况 公司不同业务板块的产品在研发路径、原材料、生产工艺和质量检测等方面具有较强的相通性，但由于不同业务板块产品终端应用领域不同，因此所处行业不同，显示材料板块属于显示行业，医药板块属于医药CDMO行业，电子化学品及其他新材料板块主要属于电子信息行业。 1、显示行业 作为显示行业产业链中的关键一环，终端消费电子和显示面板的技术革新、市场需求直接影响上游显示材料的研发方向和出货量。2024年上半年，消费电子行业景气度进一步回暖，面板库存优化，上游面板出货量和材料需求有所提高，尤其是OLED材料需求持续稳定增长，行业发展主要呈现以下特点：大尺寸面板终端应用增速不及预期，中小尺寸面板终端应用增速显著。上半年，作为大尺寸面板代表的电视面板价格快速企稳回升，体育大年促销和“以旧换新”政策刺激电视面板出货量增长，但电视销量并未如预期出现明显增长，与2023年上半年基本持平，OLED电视出货量惨淡，75英寸以上的液晶大尺寸电视出货量涨幅较大。需求反弹和折叠屏手机的快速发展推动小尺寸面板的代表智能手机出货量在上半年出现明显增长，2024年第二季度同比增长率高达6%，2024年上半年OLED屏智能手机出货量同比增长约43%，份额首次超过LCD达到51%，中国OLED厂商的智能手机屏幕出货份额超过韩国厂商，意味着未来中国手机厂商将在上游材料和设备领域拥有更高的话语权。在本次显示行业下行周期中，以车载显示面板和笔电面板为代表的的中尺寸面板的出货量以黑马姿态逆袭增长，2024年一季度显示器和平板电脑使用的OLED面板出货量较去年同期分别增长121%和131%，随着汽车屏幕配置的大屏化、多屏化以及 车载屏幕技术提升，预计2024年全球车载显示面板前装市场的出货量较2023年进一步增长约5%，达到2.2亿片。 2、医药CDMO行业 公司医药产品包括医药中间体和原料药，从终端产品看，以创新药为主，仿制药为辅，从客户结构看，主要集中在日本，国内客户不断增多，从CXO产业链分工看，以CDMO为主，包括少量CMO。 医药CDMO是医药行业分工细化、降低新药研发生产成本、提高研发生产效率、促使经济效益最大化的一种商业模式。全球研发实力、研究资源和营收规模最强的药企主要集中在欧美和日本，国内头部CDMO企业营收主要依赖跨国药企订单。虽然全球医药行业市场规模整体快速增长，但自2021年以来受整体外部宏观环境变差、地缘政治影响，部分跨国药企开始调整供应链，从中国向印度或东南亚国家转移或者建设本土生产基地。国内创新药虽然发展迅速但业务体量难以与欧美跨国药企相比，整个CXO行业持续低迷，对CDMO公司冲击较大，国内CDMO企业竞争加剧、价格内卷。 虽然目前国内CXO行业整体处于不稳定阶段，但全球CDMO行业持续放量发展的趋势不变，根据Frost＆Sullivan报告预测，全球CDMO的市场规模2025年到2030年年复合增长率达13. 2%，拥有强大研发生产能力、完整产业链和较强价格竞争力的中国市场对跨国药企来说仍有强烈吸引力，国内CDMO企业通过提高资源配置、加强自身修炼渡过阵痛期，未来发展依然可期。 3、电子信息行业 公司电子化学品板块的主要产品对应的终端应用行业——电子信息行业市场细分程度较高，技术发展和行业状况差异明显，核心产品的直接下游主要为半导体光刻胶领域和显示面板用光刻胶领域，行业情况如下： 作为全球科技竞争和产业变革的重要组成部分，半导体是国家大力支持的战略性支柱产业。从发展趋势看，半导体行业的发展与宏观经济情况密切相关，受集成电路行业景气度下行影响，半导体行业市场规模有所萎缩，2023年全球半导体市场规模、半导体光刻胶市场规模及国内半导体光刻胶市场规模同比2022年均有明显下滑。展望2024年，伴随着宏观经济回暖、消费电子行业复苏，在人工智能技术带动及周期复苏趋势下，半导体产品的供需不平衡结构有所缓解，全球半导体产业销售额预计同比增长13.1%，国内半导体光刻胶市场有望恢复至38亿元，同比增长14.01%。从市场格局看，作为半导体行业的关键材料之一，光刻胶技术壁垒较高且对电子元器件、部件的功能和稳定性影响大，全球半导体光刻胶的核心技术基本被日本和美国企业所垄断。全球主要国家和地区均积极支持本土半导体产业的发展，加之近年来美国