孩子王：2024年半年度报告

公司简介与业务

公司主要从事母婴童商品零售及增值服务，通过“科技力量+人性化服务”，深度挖掘客户需求，建立高粘度客户基础，开创了以会员关系为核心资产的单客经营模式。公司主营业务包括母婴商品销售、母婴服务、供应商服务、广告业务和平台服务；其他业务主要包括招商业务和其他。

主要业绩驱动因素

2024年上半年，公司实现营业收入45.20亿元，同比上升8.68%；归属于上市公司股东的净利润7,975.95万元，同比上升14.68%；经营活动产生的现金流净额8.44亿元，同比上升240.67%。主要业绩驱动因素包括：

• 持续推进乐友整合，发挥并购协同作用。
• 持续升级供应链，大力发展自有品牌，提升非标占比。
• 全力发展线上，构建新的增长曲线。
• 持续强化同城服务，大力发展同城亲子，完善服务生态。
• 实施多场景业态并行发展，持续升级儿童生活馆，大力推进加盟模式，加快占领下沉市场。

核心竞争力分析

公司核心竞争力包括品牌优势、全渠道全场景融合优势、会员经济优势、育儿顾问服务优势、数字化技术优势、供应链管理优势、人力资源优势和仓网布局优势。

主要业务分析

公司主要通过直营及加盟的线下门店和线上渠道向目标用户群体销售食品、易耗品、耐用品、服装和孕产妇商品等多个品类，产品品种逾万种，公司销售的母婴商品以中高端品牌为主。公司还为孕产妇及婴童提供童乐园、互动活动、育儿服务等各类母婴童服务及黑金会员服务。

非主营业务分析

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目。

资产及负债状况分析

公司建立了与门店布局和线上销售相匹配的三级仓储体系，形成了“供应链+本地生活服务+同城即时零售”的经营定位。

投资状况分析

公司通过发行可转换公司债券募集资金，用于门店升级改造项目和孩子王华北智慧物流基地和区域结算中心项目。

重大资产和股权出售

公司报告期未出售重大资产和股权。

主要控股参股公司分析

公司主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况详见报告。

公司控制的结构化主体情况

公司不存在公司控制的结构化主体。

公司面临的风险和应对措施

公司面临的风险包括人口出生率下降、经济增速和消费水平下降、新建门店扩张、门店升级改造带来的风险等。公司将采取多元化产品和服务策略、有竞争力的价格策略、及时调整门店扩张和升级改造计划等措施应对风险。

股份变动及股东情况

报告期内，公司总股本因可转债转股和限制性股票激励计划归属而增加。公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例未达到80%。公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况详见报告。公司控股股东或实际控制人报告期内未发生变更。

优先股相关情况

公司报告期不存在优先股。

债券相关情况

公司报告期不存在企业债券、公司债券和非金融企业债务融资工具。公司发行可转换公司债券，最新转股价格为7.12元/股。本期转股数量为2,913股，于2024年6月30日累计转股数量为2,913股。

财务报告

公司半年度财务报告未经审计。公司财务报表按照企业会计准则编制。公司收入确认和计量所采用的会计政策详见报告。