中矿资源（002738.SZ）公司快报
1. 主要财务数据
- 总市值: 19,194.05 百万元
- 流通市值: 18,924.11 百万元
- 总股本: 729.81 百万股
- 流通股本: 719.55 百万股
- 股价: 2024年8月14日收盘价26.30元
- 12个月目标价: 50.8元
2. 财务表现
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2024年上半年:
- 营业收入: 24.21亿元，同比减少32.76%
- 归母净利润: 4.73亿元，同比减少68.52%
- 扣非归母净利润: 4.45亿元，同比减少70.15%
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2024年第二季度:
- 营业收入: 12.95亿元，同比减少15.33%，环比增加14.95%
- 归母净利润: 2.17亿元，同比减少46.66%，环比减少15.35%
- 扣非归母净利润: 2.17亿元，同比减少43.97%，环比减少5.14%
3. 自有矿锂盐业务
- 锂盐销量: 2024年上半年，公司自有矿锂盐销量达16,798.67吨，超过去年全年水平。
- 锂盐价格: 2024年上半年，电池级碳酸锂均价10.4万元/吨，同比下降68.4%；电池级氢氧化锂均价9.2万元/吨，同比下降73.8%。
- 成本控制: 公司通过调整原料产品结构、建设光伏电站和扩大市政供电能力等方式降低成本。
- 毛利率: 2024年上半年，铯铷板块毛利率为72.37%，同比增加6.06个百分点；锂电新能源板块毛利率为35.55%，同比减少30.23个百分点。
4. Kitumba铜矿
- 完成交割: 2024年7月27日，公司完成Kitumba铜矿项目65%权益的交割。
- 后续计划: 公司将根据可行性研究结果，启动Kitumba铜矿的开发工作。
5. 投资建议
- 盈利预测:
- 2024-2026年:
- 营业收入: 73.46亿元、76.76亿元、101.22亿元
- 净利润: 11.98亿元、16.51亿元、26.89亿元
- EPS: 1.64元/股、2.26元/股、3.68元/股
- 当前股价对应的PE: 16.0倍、11.6倍、7.1倍
- 评级: 买入-A
- 目标价: 50.8元，对应2025年PE为22.5倍
6. 风险提示
7. 财务预测与估值
- 净利润: 2022年3,294.8万元，2023年2,208.2万元，2024年1,198.0万元，2025年1,651.3万元，2026年2,689.0万元
- 每股收益: 2022年4.51元，2023年3.03元，2024年1.64元，2025年2.26元，2026年3.68元
- 市盈率: 2022年5.8倍，2023年8.7倍，2024年16.0倍，2025年11.6倍，2026年7.1倍
- 市净率: 2022年2.6倍，2023年1.6倍，2024年1.4倍，2025年1.3倍，2026年1.1
