石油化工日度策略

石油化工日度策略

原油

• 行情复盘：国内SC原油高开震荡反弹，主力合约收于579.70元/桶，涨幅3.02%，持仓量减少1136手。
• 重要资讯：
  • IEA月报预测2024年石油需求增速为97万桶/日，2025年为95万桶/日。6月份全球石油库存减少2620万桶。
  • 欧佩克月报预测2024年全球原油需求增速为211万桶/日，2025年为178万桶/日。7月欧佩克原油平均产量为2675万桶/日。
  • 欧佩克+国家7月份石油产量超计划，俄罗斯超计划产量11.1万桶/日。
  • 麦格理集团策略师预测第四季度油价可能回调，但短期内库存减少将支撑油价。
• 市场逻辑：情绪面修复和中东地缘局势紧张提振油价，但需警惕情绪面变化。
• 交易策略：SC原油短线反弹为主，警惕冲高回落。

沥青

• 行情复盘：国内沥青期货主力合约收于3554元/吨，涨幅2.07%，持仓量增加1294手。现货市场维持弱势。
• 重要资讯：
  • 近期国内沥青开工负荷小幅回升，7月产量环比增加，但同比下降。
  • 北方部分地区降雨天气限制沥青道路需求，整体需求温和改善。
  • 国内沥青厂库和贸易商库存均环比下降。
• 市场逻辑：成本端反弹支撑沥青走势，供给低位和需求改善推动现货去库。
• 交易策略：短线预计反弹修复为主，关注成本端进一步驱动。

高低硫燃料油

• 行情复盘：FU、LU主力合约价格分别收于3202元/吨和4300元/吨，涨幅1.62%和1.90%。
• 重要资讯：
  • 哈马斯要求加沙停火，以色列可能直接攻击伊朗。
  • OPEC将2024年全球石油需求增长预期下调至211万桶/日。
  • IEA预计今明两年全球石油需求增长将放缓至100万桶/日以下。
• 市场逻辑：地缘扰动支撑成本端原油价格，但需求担忧打击市场情绪，燃料油基本面分化，低高硫价差走扩空间较小。
• 交易策略：单边跟随成本端原油走势，中东地缘等待兑现下建议前期多单减仓观望，关注低高硫11月合约价差套利。

聚烯烃

• 行情复盘：LLDPE和PP主力合约小幅收涨，现货价偏暖运行。
• 重要资讯：
  • PE、PP开工率小幅回升，供应小幅回升。
  • 下游需求处于季节性淡季，需求表现疲软。
  • 两油库存和PE、PP社会库存均环比下降。
• 市场逻辑：PP装置检修仍较多，供应回升受阻；PE随装置重启供应继续小幅回升，下游需求短期疲软，后期需求有恢复预期。
• 交易策略：短期观望，关注成本端波动和下游需求恢复情况。

苯乙烯

• 行情复盘：EB09收于9361元/吨，涨幅1.44%。现货价格上涨。
• 重要资讯：
  • 成本端原油供需偏紧及中东地缘风险扰动，价格低位反弹。
  • 供应环比增量，需求端下游利润承压及处于淡季，开工低位震荡。
  • 华东主港库存绝对值维持低位。
• 市场逻辑：供应趋于增量，需求先弱后强，港口绝对库存少对价格有支撑，原油低位反弹提振苯乙烯价格，价格震荡回升。
• 交易策略：看多。

合成橡胶

• 行情复盘：BR2409收于14275元/吨，涨幅1.78%。华东现货价格14250元/吨。
• 重要资讯：
  • 丁二烯可售货源充足及下游需求一般导致价格偏弱整理。
  • 后续装置重启开工回升及新装置投产，供应增量。
  • 下游处于高温淡季开工窄幅走弱，对高价原料抵触。
  • 社会库存震荡回升，同比持平，利润亏损加深。
• 市场逻辑：供增需弱，原料偏弱，价格弱势整理，但逐渐接近9月旺季，供需面好转将带动价格走强。
• 交易策略：波段操作。