铜期货日报

行业铜期货日报 2024 年 8 月 14 日 有色金属研究团队 研究员：张平021-60635734zhangping@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3015713 研究员：余菲菲021-60635729yufeifei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3025190 研究员：彭婧霖021-60635740pengjinglin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3075681 一、 行情回顾与操作建议 铜价冲高回落，宏观面情绪好转带动夜盘沪铜主力一度突破 7.3 万，市场预期中东冲突有扩大可能，原油和黄金均表现强劲，避险情绪令日内沪铜涨势放缓，同时美通胀数据即将公布，投资者谨慎情绪在增加。日内现货升水继续上涨至 40，随着精铜需求增加，持货商挺价信心强，进口比价继续走弱，市场观望。LME 库存增 9500 吨至 30.6 万吨，comex 库存增 717 至 23445 短吨，海外累库趋势不改。当前国内去库海外累库，全球铜市高库存情况改善有限，而宏观面即将公布的美CPI 将对美联储决策者确认是否有必要在 9 月会议上采取宽松政策至关重要，中国也将公布 7 月信贷、投资、消费数据，预期仍偏弱。整体判断，短期宏观面对铜价难有明显提振，叠加外盘继续累库，铜价弱势调整 二、 行业要闻 1.外媒 8 月 12 日消息，伦敦金属交易所(LME)周一公布的数据显示，在 LME 仓库中，7 月俄罗斯铜注册仓单占比从上月的 27%降至 21%，数量为 47200 吨。而中国铜占比从 45%升至 53%。与此同时，7 月俄罗斯镍注册仓单占比从 27%降至 24%，数量稳定在 24360 吨。中国镍占比从 28%上升到 35%。LME 一直在通过吸引新的上市品牌来增加其镍合约的流动性，其中包括来自中国和印尼的品牌。今年 5 月，印尼的一个生产品牌首次获得 LME 的批准。数据显示，印尼镍于 7 月首次进入 LME 库存，占总量的 1.5%，即 1512 吨。 2.外媒 8 月 12 日消息，赞比亚国家广播公司周一报道，赞比亚将在周二重新开放与刚果民主共和国的边境口岸。周末期间赞比亚关闭边境，导致世界第二大铜生产国刚果的铜出口受阻。赞比亚媒体周一晚间报道称，两国政府签署了一份公报，允许赞比亚产品不受限制地进入刚果。刚果去年的铜产量超过280 万吨，几乎所有铜都是通过公路从赞比亚运往坦桑尼亚、南非和纳米比 亚的港口。 3.外媒 8 月 12 日消息，秘鲁能源和矿产部周一表示，2024 年 6 月秘鲁铜产量同比下降 11.7%至 213578 吨。今年上半年秘鲁铜产量同比下降 2.1%至 129万吨。去年年初，秘鲁进入技术性衰退，反政府抗议活动使关键的采矿业受到打击。该国希望从 Southern Copper 启动的 Tia Maria 铜矿项目中受益，该项目目前预计将于 2027 年投产。秘鲁能源和矿产部表示，预计今年秘鲁铜产量将达到 300 万吨，高于去年的 276 万吨。 3.【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com