贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：伊朗本周或对以色列发动重大袭击，金价明显上涨；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘涨跌互现；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌4个基点报3.906%；美元指数跌0.02%报103.13，离岸人民币对美元小幅贬值报7.1782；COMEX黄金期货涨1.62%报2513.4美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货565.3，现货563.3，基差-2，现货贴水期货；中性 3、库存：黄金期货仓单11331千克，不变；偏空4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线上方；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日美国7月PPI、美联储委员讲话、中东局势，或公布中国7月信贷数 据。中东局势紧张担忧升温，原油大涨，避险情绪也推动金价走高。另外日元兑美元一度跌超1%，汇市企稳，也推动商品止跌反弹。国内现货金溢价回到0以上。今日关注中东局势和美国PPI，风险偏好企稳，降息情绪和避险情绪或将支撑金价回升。 白银 1、基本面：伊朗本周或对以色列发动重大袭击，银价跟随金价反弹；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘涨跌互现；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌4个基点报3.906%；美元指数跌0.02%报103.13，离岸人民币对美元小幅贬值报 7.1782；COMEX白银期货涨1.67%报28.05美元/盎司；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：中东局势紧张担忧升温，原油大涨，避险情绪也推动银价走高。另外日元兑 美元一度跌超1%，汇市企稳，有色金属反弹也支撑银价反弹。但银价涨幅并未显著高于金价，情绪整体依旧谨慎。沪银溢价维持在730元/千克，溢价稳定。风险偏好企稳，降息情绪和避险情绪或将支撑金价回升，今日关注中东局势和美国PPI，当日或有大幅波动。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期升温，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续 1、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续2、油价反弹，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 利空： 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、风险偏好再度恶化 1、油价对大宗商品支撑减弱2、风险偏好恶化，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 风险点： 风险点： 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 本日关注： 可能发布中国1-7月金融数据； 08:00特斯拉CEO马斯克与前美国总统特朗普的直播； 14:00 6月三个月ILO失业率和就业人数； 全天以色列特拉维夫证交所休市； 17:00欧元区8月ZEW经济景气指数，德国8月ZEW经济景气指数； 20:30美国7月PPI； 次日01:15美国亚特兰大联储主席博斯蒂克（2024年FOMC票委）就经济讲话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。