镍不锈钢日报：沪镍盘面带动现货下行，现货成交情绪走弱

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 08月12日沪镍主力合约2409开于130870元/吨，收于128310元/吨，较前一交易日收盘下跌1.98%，当日成交量为136279手，持仓量为82961手。昨日夜盘沪镍主力合约开于124810元/吨，收于129800元/吨，较昨日午后收盘上涨0.62%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍自上周五夜盘开市便震荡下行，午盘时候达全日最低点位127300元/吨附近，上方压力显现，下午开盘后则是低位缓慢回升的行情，日线收阴，成交量较上周五有所萎缩，持仓量则无太大变化。现货市场方面，金川镍早盘报价跟随期货盘面下调价格，较上周五下调约2900元/吨，各大市场主流品牌均下调报价，近期国内现货出货增多，精炼镍现货整体成交一般，各品牌现货升贴水有小幅下调。昨日精炼镍现货升水整体下降，其中金川镍升水下降100元/吨至1450元/吨，进口镍升水持平为-50元/吨，镍豆升水持平为-1800元/吨。昨日沪镍仓单增加18吨至16517吨，LME镍库存持平为112404吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 预计短期沪镍震荡运行，上方压力位在135000-137000元/吨，下方支撑位在124000元/吨附近，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■镍策略： 联系人 中性。 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 ■风险： 关注精炼镍新投产线进度及内外库存变动，印尼政策变动，美联储货币政策变化，华东钢厂的债务危机。 304不锈钢品种： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 08月12日不锈钢主力合约2410开于13830元/吨，收于13730元/吨，较前一交易日收盘下跌0.83%，当日成交量为155938手，持仓量为139874手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于13795元/吨，收于13745元/吨，较昨日午后收盘下跌0.97%。 不锈钢夜盘开始后便震荡下行，早盘10点左右便出现加速下跌迹象，最低点位达13650元/吨位置，冲破本年7月19日的最低位，日线收阴，成交量与持仓量较上周五均大幅增加。现货市场方面，早间钢厂指导价虽持稳，但现货价格难有成交支撑，部分贸易商降低报价来刺激下游采购，304冷轧部分规格价格普遍下调50元/吨，下游询单情绪亦相对低迷，多以刚需买货为主。镍铁方面，据Mysteel讯高镍铁国内到厂价1010-1020元/镍，市场交投氛围尚可，镍铁价格维稳运行，菲律宾镍矿报价有所调涨， 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 印尼镍矿维持供应偏紧，预计镍铁价格短期内偏强运行。昨日不锈钢基差小幅上升，无锡市场不锈钢基差上涨160元/吨至245元/吨，佛山市场不锈钢基差上涨160元/吨至395元/吨，SS期货仓单增加234吨至137672吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价上涨0.5元/镍点至1014元/镍点。 ■不锈钢观点： 目前不锈钢基本面利空居多，但成本端镍铁价格的支撑较强，预估不锈钢期货支撑位在13700附近元/吨，上方压力位在14200-14300元/吨，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 印尼政策变化，美联储货币政策变化，华东钢厂的债务危机。 目录 镍品种：............................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：..............................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据............................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：.........................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：....................................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：....................................................................................................................................................................................6不锈钢：............................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据..................................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨........................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.........................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...............................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨................................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨..........................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨..................................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨...........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点.......................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨......................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：%..................................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁......................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨............................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.................................................................................................