兴通股份：兴通海运股份有限公司2024年半年度报告
重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人陈兴明、主管会计工作负责人黄木生及会计机构负责人（会计主管人员）黄木生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期，公司不进行利润分配或资本公积金转增股本。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者及相关人士注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述了经营过程中可能面临的各类风险事项，具体请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项”中“（一）可能面对的风险”部分。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义........................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标........................................................................................4第三节管理层讨论与分析...................................................................................................8第四节公司治理...............................................................................................................20第五节环境与社会责任.....................................................................................................22第六节重要事项...............................................................................................................25第七节股份变动及股东情况.............................................................................................44第八节优先股相关情况.....................................................................................................47第九节债券相关情况........................................................................................................48第十节财务报告...............................................................................................................49 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他□适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业 1、国内液货危险品船舶运输市场 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为“G55水上运输业”。按照运输货物的性质不同，货物水上运输分为普通货物运输和危险货物运输，公司从事的是危险货物运输，有别于干散货、集装箱运输。公司所处细分行业属于特种运输，行业门槛较高。为加强沿海省际散装液体危险货物船舶运输市场准入管理，促进水路运输安全绿色、健康有序发展，2019年起，交通运输部根据沿海散装液体危险货物船舶运输市场供求关系状况，对新增沿海省际散装液体危险货物船舶运力实施运力宏观调控政策。近年来，沿海省际散装液体危险货物船舶运输市场基本保持稳定，化学品船舶、液化石油气船舶、成品油船舶运力供需基本平衡。 （1）国内化学品船舶运输市场 根据交通运输部数据，国内沿海化学品运输量从2019年的3,200万吨增长至2023年的4,300万吨，复合增长率为7.67%；国内沿海化学品船运力从2019年的112.25万载重吨增长至2023年的149.2万载重吨，复合增长率为7.37%，市场供需基本保持平衡。根据油化52Hz数据统计，2024年上半年内贸液体化学品海运量共计2,494.5万吨，同比增加2.8%；沿海内贸航线的液体化学品船舶（包括内外贸兼营，不含江船）为271艘，总载重吨为149.8万载重吨，同比增加1.97%，整体供需呈现紧平衡状态。 （2）国内液化气船舶运输市场 根据油化52Hz报告，2024年上半年中国海运液化气LPG抵港量（进口+内贸沿海）达2,299.9万吨，同比去年小幅下降1.23%，其中进口气的抵港货量占总体份额89.2%。2024年上半年内贸沿海液化气LPG的下海量降幅明显，总下海量248.9万吨，较去年同期降幅约超13%。对比历年液化气进口情况，2024年一季度规模依然保持增长，二季度和去年旺盛的需求相比有所收缩。 （3）国内成品油船舶运输市场 根据油化52Hz报告，2024年上半年，内贸沿海省际成品油船共576艘，运输航次6,469次，涉及码头313个，内贸省际成品油下海量4,396万吨，同比降低6.1%。 2、国际化学品船舶运输市场 从需求方面看，全球化学品贸易一直保持稳定增长，与全球GDP的长期增长趋势一致，全球经济活动的增加直接推动化学品贸易的增长。根据Clarksons预测，2025年全球化学品贸易较2023年将增加1,060亿吨英里，复合增长率为3.3%，化学品贸易在未来几年依旧处于稳定增长阶段。 从供给方面看，化学品船的新船订单较少，限制了未来市场上新增船舶的供应量，2024-2028年可预期的化学品船舶投产数量为565艘、运力规模1,686万载重吨，仅占现有船舶规模的13%左右；同时，全球化学品船队呈现明显的“老龄化”趋势，根据Drewry数据，截至2024年6月末，全球化学品船舶中船龄大于10年的船舶数量占比为66.4%。随着时间的推移，新造船舶投入尚未能覆盖老旧船舶退出进度，船舶供给端整体较弱，有限的船舶运力供应增长有助于维持现有船舶运价的高位。 （二）主营业务情况 公司主要从事全球散装液体危险货物的水上运输业务，包括液体化学品、成品油、液化石油气的海上运输。公司致力于成为国际一流、国内领先的化工供应链综合服务商，以“1+2+1”战略发展规划为指引，公司在主营业务上不断深耕，持续提质、降本增效，以做大做强国内沿海液货危险品运输业务为主线，以开拓清洁能源运输和参与国际海运为两翼，以打造数字化平台为助力，向化工供应链综合服务商转型升级，实现高质量发展。 截至2024年6月30日，公司共有各类散装液体危险货物船舶35艘，运力规模达41.00万载重吨。其中，内贸化学品船22艘，运力规模23.73万载重吨；外贸化学品船7艘，运力规模10.25万载重吨；成品油船3艘，运力规模5.87万载重吨；LPG船舶3艘，运力规模1.15万载重吨。现已形成覆盖全球的运输网络，内贸运输航线通达全国沿海及长江、珠江中下游水系，外贸运输航线覆盖中东、地中海、欧洲、美洲、东南亚等地区。 化学品运输是公司的主要战略方向。报告期内，公司新建的2艘万吨级外贸化学品船“XTBRIGHTNESS”轮、“XT PROSPERITY”轮投入运营，运力规模2.52万载重吨，进一步扩大公司在国际化学品运输领域的市场占有率和竞争力。截止2024年6月30日，公司共有9艘在建化学品船舶，运力规模达15.38万载重吨。根据船舶建造计划，共有3艘船舶将于2024年下半年投入运营（内贸运力1.12万载重吨、外贸运力1.30万载重吨），4艘船舶于2025年投入运营（内贸运力2.6万载重吨、外贸运力5.18万载重吨），2艘船舶于2026年上半年投入运营（外贸运力5.18万载重吨）。 报告期内，公司通过与主要客户签订COA包运合同、期租租船、航次租船等方式开展经营活动，以稳定的COA合同和期租合同为基石，加以灵活的航次租船，实现公司船舶运营效益的最大化。 （三）经营模式 按照租船方式和费用结算方式的不同，公司主要经营模式为期租模式和程租模式。其中，程租模式又分为自有船舶程租和外租船舶程租。 1、期租模式 期租是指出租人向承租人提供配备船员的船舶，租期内船舶由承租人调遣，承租人按月支付租金。船员工资、维修保养等固定费用由出租人承担，燃油费、港口费等变动费用通常由承租人承担。该模式既可为承租人锁定运力，保证物流畅通；又能保证出租人的固定收益，稳定经营效益。 报告期内，公司共有13艘船舶与客户签订期租合同，期租船舶运力规模合计18.39万载重吨，占公司总运力规模44.85%，期租客户包括荣盛石化、中国航油、巴西石油（Petróleo Bras ileiro S.A.）、美国嘉吉（Cargill）等。 2、程租模式 程租是指出租人向承租人提供船舶在指定港口间运输约定的货物，承租人按航次货量和运价结算运费，所有的成本费用由出租人承担。程租模式包括COA和航次租船。 （1）自有船舶 公司自有船舶以执行COA合同为主，航次租船为辅。客户通常以招投标或商务谈判的方式与承运商签订COA合同以保障其运力供给。该合作模式运价稳定，且约定了油价联动机制条款，能一定程度地避免市场油价波动带来的不利影响，充分保障了船舶经营和收益的稳定性。 （2）外租船舶 外租船舶以航次租船方式运营。随着公司品牌影响力不断扩大，市场竞争优势日益凸显，客户信任并青睐公司为其提供运输服务。公司在自有船舶运力不足时，通过向市场采购具备服务资质和能力的承运商提供运输服务以满足客户需求。该模式增加公司营业收入的同时，能有效增强客户黏性，为公司未来业务发展储备更多优质客户资源。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）专注危化品航运，打造高质量船舶 公司在液货危险品海运深耕二十多年，已发展成为国内沿海化学品航运业的龙头企业，拥有丰富的经验、较高的品牌知名度和专业的航运经营管理团队，对化学品航运业的历史沿革和未来发展趋势有较为清晰的认知，在国家政策的指引下，积极打造高质量船
