湘财股份：湘财股份2024年半年度报告全文
公司代码：600095 湘财股份有限公司2024年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人史建明、主管会计工作负责人柴建尧及会计机构负责人（会计主管人员）李萌声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年上半年度未拟定利润分配预案和公积金转增股本预案。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司经营面临的风险，详见本报告“第三节管理层讨论与分析”/“五、其他披露项”/“（一）可能面对的风险”中的相关内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义........................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标........................................................................................5第三节管理层讨论与分析...................................................................................................8第四节公司治理...............................................................................................................22第五节环境与社会责任.....................................................................................................26第六节重要事项...............................................................................................................28第七节股份变动及股东情况.............................................................................................48第八节优先股相关情况.....................................................................................................52第九节债券相关情况........................................................................................................54第十节财务报告...............................................................................................................66 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 1、本报告期，公司按权益法确认的参股公司大智慧的投资收益-1,952万元。上年同期，大智慧将其实际控制人张长虹根据调解协议向其支付的3.35亿元款项全额计入营业外收入，导致净利润增长较大，公司按权益法确认的投资收益为4,144万元。该变动使公司本报告期对联营企业的投资收益同比下降6,096万元，是本报告期公司归母净利润同比下降的主要原因。 2、报告期内，公司全资子公司湘财证券继续保持积极稳健经营风格，扎实推进公司发展战略，实现净利润1.66亿元，与上年同期基本持平。 3、经营性活动现金流量净额增加主要系报告期内证券业务拆入资金增加、回购业务规模增加、融出资金规模减少导致的现金流入增加所致。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 全资子公司湘财证券（母公司报表口径）的净资本及风险控制指标： 报告期末，湘财证券“自营权益类证券及其衍生品/净资本”指标较2023年期末变动幅度较大，主要是自营权益类证券及其衍生品持仓规模下降的影响。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所处的行业情况 2024年上半年，资本市场围绕“新国九条”开启新一轮深化改革，指明加速建设一流投资银行目标。同时，监管政策持续发力，鼓励头部券商做优做强、中小券商特色化经营、集中力量打造金融业“国家队”。2024年7月1日，新《公司法》正式实施，为现代企业经营管理提供了良好的制度指引与法律保障，公司信息公开程度增强，上市公司资本制度进一步完善，对于上市公司优化公司治理结构、提高公司治理水平，有着多方面积极意义，有利于资本市场长期健康发展。 在严监管背景下，证券公司各业务条线也面临新的挑战和机遇：财富管理业务工作重点集中在权益型产品和ETF，更加注重投资者长期回报；机构服务业务关注公募交易服务的规范，加大服务中长期资金入市力度；重资本业务方面，随着衍生品、融资融券等监管制度的完善，优质券商有望适度拓展资本空间、提升资金使用效率；投行业务加大对科技创新及新质生产力的股债融资支持，监管多措并举活跃并购重组市场，支持上市公司转型升级、提升质量。2024年上半年证券行业具体情况如下： 1.股票市场表现欠佳，债券市场逐步回稳 2024年上半年，A股三大指数区间涨跌幅均为负，上证指数报收2967.40点，年初以来下跌0.25%；深证成指报收8848.70点，年初以来下跌7.01%；创业板指报收1683.43点，年初以来下跌10.99%；上半年，A股总成交金额100.94万亿元，同比下降9.25%；市场新开户数949万户，同比下降28%。由于指数走势及交投活跃度不及预期，券商行业经纪业务、自营业务及资管业务表现承压。两融业务也受到市场悲观情绪影响，规模较年初下降，上半年日均两融余额1.54万亿元，同比下降4%，截至2024年6月底，两融余额规模1.48万亿元，较年初下降10%。受量价齐跌影响，两融净利息收入预计同比下降。 与股市相比，债市表现可圈可点，信用风险逐步缓释，中证综合债、全债券分别上涨4.49%、5.0%，据开源证券预测，上半年券商固收投资表现或支撑业绩。 2.市场融资放缓，投行业务承压 2024年上半年，全市场IPO规模和单数同比下降，再融资规模同比下降，债承规模同比微涨。上半年全市场IPO数量44单，同比下降75%；IPO募集资金324.94亿元，同比下降85%。再融资规模1404.8亿元，同比下降69%，信用债发行规模9.73万亿元，同比上升3.95%。 对于证券公司保荐收入而言，根据Wind统计，按发行日口径，2024年上半年仅21家券商达成IPO业务，承销保荐费收入合计19.75亿元，同比下降85%。申万宏源预计在投行全业务链严监管的背景下，上半年投行收入同比下滑48%。 3.行业估值回归历史低位，板块有望迎来复苏 受市场波动、业绩压力、监管趋严等因素影响，上半年证券板块整体较上证综指形成超额亏损，至6月30日，证券板块指数较年初下跌11.07%，证券板块估值仅21.55倍市盈率，1.11倍市净率，回到历史低位。随着宏观经济逐步复苏、流动性环境相对宽裕，在监管持续发力出台利好政策催化下，券商板块配置价值逐步凸显。 4.监管重塑市场生态，长期夯实证券业发展 近年来，监管机构持续健全监管制度，全面提升监管力度。2024年1月，中国证监会召开2024年系统工作会议强调，要突出强监管、防风险与促发展一体推进。坚持把加强监管、防范风险作为高质量发展的重要保障，坚守监管主责主业，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，把监管有棱有角落实到位。 2024年4月，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，“新国九条”直面资本市场长期弊端，以高质量发展为改革主线，落脚提升上市公司投资者价值。新一轮改革更加重视资本市场的投资端，这将从根本上重塑市场生态，夯实证券业发展基石。 （二）报告期内公司主营业务情况 2024年是实现“十四五”规划的关键一年，也是加快建设金融强国的开局之年。公司及子公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，切实贯彻党的二十大精神、中央经济工作会议精神和中国证券监督管理委员会关于资本市场改革发展的各项工作部署，特别在新国九条及配套政策文件颁布后，公司深入学习相关监管文件，认真领会监管精神，加强对证券行业发展趋势和公司自身禀赋的深入调研和分析，坚持守正创新，切实履职尽责。 2024年上半年，在公司股东的大力支持下，在全体董事和监事的指导和监督下，在公司经营管理层的带领下，公司各职能部门积极贯彻落实公司各项重点工作部署，不断推进公司组织架构和运行机制优化，提升公司治理水平，努力提升公司价值以回报广大股东。 公司全资子公司湘财证券严格遵守各项监管要求，持续推进服务实体经济，抓住市场发展机遇，加快业务布局，提升主动管理水平，认真落实其战略规划决策部署，经营取得了较为不易的经营业绩。 报告期内，公司实现营业总收入10.93亿元，同比下降15.19%，归属于上市公司股东的净利润0.73亿元，同比下降46.30%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.65亿元，同比下降45.31%；报告期末公司总资产337.00亿元，较上年度末增长1.99%，归属于上市公司股东的净资产118.30亿元，较上年度末下降0.39%。 报告期内，公司全资子公司湘财证券实现金融报表口径下营业总收入7.25亿元，同比下降9.23%，归属于公司股东的净利润1.66亿元，同比下降5.02%；截至2024年6月30日，湘财证券资产总额296.99亿元，较年初增长2.39%，负债总额202.34亿元，较年初增长3.90%，归属于母公司净资产94.65亿元，较年初减少0.71%；湘财证券净资本77.78亿元，较年初下降1.19%。 1.证券板块 （1）聚焦以客户为中心，强化财富管理能力 湘财证券深入贯彻“以客户为中心”的战略发展规划，财富管理条线不断优化业务流程和系统功能，通过提升智能化应用水平赋能分支机构高效展业；围绕客户需
