量化指标与市场数据（240805-240811）：量化指标与市场数据

投资策略研究 量化指标与市场数据（240805-240811） 以上市超过60个交易日的全部A股作为样本池构建强势股占比指标，可以看到上周强势股占比维持低位震荡。截至8.9，强势股占比为18.98%。 我们使用几个重要的风险因子对当周市场表现进行归因。具体方法是以前一周的因子值将股票分为10组，观测因子值前10%股票以及后10%股票的平均收益率的表现。整体来看，上周小市值因子与低波动率因子明显占优。 股债性价比方面，我们使用万得全A、沪深300、中证500的EP与10年期 证券研究报告|投资策略研究*周报 2024年08月12日 作者 分析师丁皓晨 执业证书编号：S1070121120061邮箱：dinghaochen@cgws.com 分析师汪毅 执业证书编号：S1070512120003 邮箱：yiw@cgws.com 国债收益率的比值分别构建股债性价比指标。整体来看，万得圈A的股债性 价比处在两倍标准差之上，而大中盘的股债性价比位于一倍标准差附近，三者的股债性价比指标当前均位于历史最高值。 风险提示：股票市场风险、技术面指标失效风险、地缘形势影响风险偏好、历史数据对未来预测性降低、债券市场风险、外汇市场风险、金融期货波动风险、商品期货波动风险、政策落地不及预期风险等。 相关研究 1、《美国大选形势以及出口链韧性分析》2024-08-07 2、《量化指标与市场数据（240729-240804）》 2024-08-06 3、《机构调研视角：每周同行都在关注什么？ （0729-0804）》2024-08-05 内容目录 1量化情绪指标：股债性价比重回历史峰值3 2重要市场数据5 风险提示9 图表目录 图表1：MA60强势股指标3 图表2：主要风险因子收益率（%）3 图表3：万得全A股债性价比4 图表4：沪深300股债性价比4 图表5：中证500股债性价比4 图表6：全球主要股票指数涨跌幅5 图表7：行业指数过去一周涨跌幅5 图表8：全球大类资产年度收益率（%）6 图表9：近250个交易日沪深两市成交金额7 图表10：南北向资金近四周情况7 图表11：南北向资金近一年累计净买入额相对走势7 图表12：过去一周陆股通一级行业净买入额（亿元）7 图表13：各类债券到期收益率8 1量化情绪指标：股债性价比重回历史峰值 以上市超过60个交易日的全部A股作为样本池构建强势股占比指标，可以看到上周强势股占比维持低位震荡。截至8.9，强势股占比为18.98%。 我们使用几个重要的风险因子对当周市场表现进行归因。具体方法是以前一周的因子值将股票分为10组，观测因子值前10%股票以及后10%股票的平均收益率的表现。整体来看，上周小市值因子与低波动率因子明显占优。 股债性价比方面，我们使用万得全A、沪深300、中证500的EP与10年期国债收益率的比值分别构建股债性价比指标。整体来看，万得圈A的股债性价比处在两倍标准差之上，而大中盘的股债性价比位于一倍标准差附近，三者的股债性价比指标当前均位于历史最高值。 图表1：MA60强势股指标 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 后10%前10% 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 市值 动量 波动率 成交额 股息率 图表2：主要风险因子收益率（%） 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表3：万得全A股债性价比 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 -1 万得全A（右）股债收益比股债收益比均值 +1倍标准差-1倍标准差+2倍标准差 -2倍标准差 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表4：沪深300股债性价比 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 -1 沪深300（右）股债收益比股债收益比均值+1倍标准差 -1倍标准差+2倍标准差2倍标准差 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表5：中证500股债性价比 2.5 中证500（右）股债收益比股债收益比均值+1倍标准差 -1倍标准差+2倍标准差2倍标准差 12,000 210,000 1.5 1 0.5 0 -0.5 8,000 6,000 4,000 2,000 -10 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 2重要市场数据 图表6：全球主要股票指数涨跌幅 指数代码指数名称上周涨跌幅月初以来涨跌幅年初以来涨跌幅 美国 DJI.GI道琼斯工业指数 -0.60% -3.29%-3.23% 4.80% SPX.GI标普500-0.04% IXIC.GI纳斯达克指数-0.18% 欧洲 FTSE.GI英国富时100-0.08% FCHI.GI法国CAC400.25% GDAXI.GI德国DAX0.35% 12.04%11.55% -4.85%-2.39% 5.62% -3.48% -3.63% -4.25% 5.80% 亚太发达 N225.GI 日经225 -2.46% -10.43% 4.66% KS11.GI 韩国综合指数 -3.28% -6.58% -2.52% HSI.HI 恒生指数 0.85% -1.47% 0.25% 亚太发展SENSEX.GI 印度SENSEX30 -1.58% -2.49% 10.33% VNINDEX.GI 胡志明指数 -1.05% -2.23% 8.29% SETI.GI 泰国SET指数 -1.22% -1.80% -8.39% A股 000016.SH 上证50 -1.10% -2.42% -0.35% 000300.SH 沪深300 -1.56% -3.21% -2.90% 000905.SH 中证500 -1.43% -3.40% -13.06% 000852.SH 中证1000 -2.23% -3.81% -20.12% 399006.SZ 创业板指 -2.60% -5.48% -15.64% 000688.SH 科创50 -2.77% -5.09% -17.19% 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表7：行业指数过去一周涨跌幅 指数简称 上周涨跌幅 本月涨跌幅 年初以来涨跌幅 周期 有色金属 -2.85% -4.83% -5.73% 机械设备 -2.55% -3.95% -18.41% 基础化工 -1.00% -2.97% -17.56% 环保 -1.48% -2.66% -16.04% 电力设备 -1.50% -4.37% -18.84% 石油石化 -0.42% -1.36% 0.49% 建筑材料 1.29% -1.17% -16.17% 钢铁 -1.69% -2.87% -12.42% 建筑装饰 -1.50% -1.35% -10.64% 国防军工 -4.49% -5.04% -10.75% 公用事业 -1.60% -2.33% 8.25% 煤炭 0.45% -1.19% -1.38% 交通运输 -2.31% -2.36% 1.41% 指数简称 上周涨跌幅 本月涨跌幅 年初以来涨跌幅 消费轻工制造 0.82% -1.11% -23.82% 农林牧渔 -0.98% -0.70% -14.20% 商贸零售 0.09% -1.52% -22.03% 社会服务 0.62% 0.74% -22.32% 家用电器 -2.84% -4.21% 1.56% 食品饮料 3.10% 0.66% -16.89% 纺织服饰 0.25% -1.17% -22.44% 汽车 -3.23% -5.82% -8.68% 成长 医药生物 -0.41% -0.26% -21.12% 传媒 -0.76% -2.86% -24.62% 通信 -3.73% -6.53% -5.34% 计算机 -4.63% -7.04% -30.38% 电子 -3.81% -6.35% -13.88% 美容护理 0.62% -1.80% -17.96% 金融 房地产 3.26% 0.74% -18.04% 银行 -1.04% -1.28% 13.84% 非银金融 -2.31% -4.47% -7.73% 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表8：全球大类资产年度收益率（%） 资产名称 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 日经225 7.12 9.07 0.42 19.10 -12.08 18.20 16.01 4.91 -9.37 28.24 4.66 纳斯达克 13.40 5.73 7.50 28.24-3.8835.2343.6421.39 -33.10 43.4211.55 标普500 11.39 -0.73 9.54 19.42 -6.24 28.88 16.26 26.89 -19.44 24.23 12.04 中证1000 34.46 76.10 -20.01 -17.35 -36.87 25.67 19.39 20.52 -21.58 -6.28 -20.12 中证2000 53.54109.78 -7.63 -24.10 -33.34 21.96 15.39 25.89 -14.77 5.57 -25.65 中证800 48.28 14.91 -13.27 15.16 -27.38 33.71 25.79 -0.76 -21.32 -10.37 -5.64 德国DAX 2.65 9.56 6.87 12.51 -18.26 25.48 3.55 15.79 -12.35 20.31 5.80 英国富时100 -2.71 -4.93 14.43 7.63 -12.48 12.10 -14.34 14.30 0.91 3.78 5.62 法国CAC40 -0.54 8.53 4.86 9.26 -10.95 26.37 -7.14 28.85 -9.50 16.52 -3.63 恒生指数 1.28 -7.16 0.39 35.99 -13.61 9.07 -3.40 -14.08 -15.46 -13.82 0.25 道琼斯工业 7.52 -2.23 13.42 25.08 -5.63 22.34 7.25 18.73 -8.78 13.70 4.80 南华商品 -16.54 -14.52 51.34 7.85 -5.83 15.58 7.41 20.94 19.66 6.21 -2.89 美元兑离岸人民币中证全债 中证国债欧元兑美元 2.58 10.8211.07 -12.00 5.738.74 7.87 -10.28 6.102.002.55 -3.10 -6.54-0.34-1.87 14.11 5.478.858.64 -4.46 1.334.964.33 -2.17 -6.59 3.052.638.91 -2.13 5.655.97 -6.93 8.753.493.36 -5.86 2.945.235.173.12 0.705.335.34 -1.10 ICE布油-48.06-34.41 52.23 17.25 -19.02 22.73 -21.64 50.46 10.56-10.283. 14 COMEX铜-17.41-25.19 17.60 31.27 -19.62 6.58 25.75 26.55 -14.552.082. 51 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表9：近250个交易日沪深两市成交金额 16,000 沪深两市成交金额(亿元)(左)沪深300指数(右) 4,200 14,0004,000 12,0003,800 10,0003,600 8,0003,400 6,0003,200 4,0003,000 资料来源：Wind，长