消费电子行业跟踪系列之手机：复苏已至，AI技术催生行业革新

分析师：杨睿SAC NO：S1120520050003分析师：李唯嘉SAC NO：S1120520070008联系人：哈成宸邮箱：hacc@hx168.com.cn 01全球手机市场复苏迹象显现，AI手机引领行业革新 全全球球手手机机市场复市场复苏苏迹迹象象显现显现11.1.1 全球智能手机出货量24Q2同比增长6%，连续三个季度同比增速为正。 据Counterpoint数据，受益于消费者情绪和库存状况的改善，2024年第二季度全球智能手机销量同比增长6%，连续三个季度同比增长的同时，创下过去三年来的最高同比增速；其中欧洲和拉丁美洲市场均实现两位数的同比增速；预计在印度和中东及非洲等新兴市场的推动下，全球智能手机市场有望在2024年实现4%的增长。 资料来源：Counterpoint，华西证券研究所 非苹果非苹果&&三三星手星手机机推推动动手机市手机市场场复复苏苏11.2.2 以小米/传音/华为等为代表的非苹果&三星手机推动手机市场复苏。 分厂商看，据Omdia数据，以小米、华为、传音等国内手机品牌为代表的非苹果&三星手机出货量近期同比有所提升，成为全球手机市场近期回暖的主要推动力。 资料来源：Omdia，华西证券研究所 AIAI大大模模型型引入推引入推动动新新一一轮手机轮手机变变革革11.3.3 前期手机AI功能主要应用于摄影，大模型引入有望带来革新。 据Counterpoint，手机中AI技术的应用由来已久，最早可以追溯至苹果发布的首款后置双摄像头的iPhone7Plus；此外，安卓手机厂商也逐步独立的NPU整合到SoC平台中，以运行与摄影增强相关的深度学习模型；随后，AI技术逐步拓展至增强安全性、优化电池寿命、提高网络性能等更多领域，但仍以摄影领域为主。 随着大模型的引入，AI技术在手机中的应用有望提升至新的高度。据Counterpoint，1）在人机交互方面，在大模型的支持下，新的多模态交互将取代传统的以触摸屏为中心的交互模式；在输入端，用户将能够以直观的自然语言的方式与智能手机交流；在输出端，手机可以生成图表、文本、图像、视频等多种形式的内容；2）随着大模型融合的深入，每个智能手机都将拥有一个或多个人工智能体（Alagent）用以学习用户的行为和习惯，帮助管理日常生活和工作任务，使得用户可以专注于设定目标和做出决策。 生成式AI手机需具备自然交互+端侧/混合模型+NPU等要素。 根据Counterpoint的定义，生成式AI手机需满足：1）支持端侧/混合的大模型运算，而非完全依赖云服务器；2）多模态能力，允许多种形式输入和输出；3）允许自然语言交互，提供直观反馈；4）支持前述功能的硬件，包括但不限于利用NPU等承担AI工作负载的处理器。 资料来源：Counterpoint，华西证券研究所 手手机机厂厂商商纷纷入纷纷入局局大大模模型，模型，模型型参参数数上限有上限有望望持持续续提升提升11.4.4 大模型参数上限有望翻倍增长，推动生成式AI手机性能持续提升。 目前包括苹果、三星、OPPO、VIVO等多家主流手机厂商均已纷纷下场布局大模型。据Counterpoint，目前包括vivo X100系列、OPPOFindX7系列、荣耀Magic6系列在内的多款安卓旗舰智能手机已经在设备端成功搭载了70亿参数的大模型。 据Counterpoint，AI大模型的参数上限有望在2024年增长到130亿，并在2025年底将增长到170亿；AI大模型的参数增长将进一步拓展智能手机中生成式AI的功能，例如更强大的音频和视频处理能力，原本为AIPC开发的部分创作功能也将能够在智能手机上使用，功能的升级优化有望带动AI手机需求扩大，渗透率持续提升。 资料来源：Counterpoint，华西证券研究所注：红色圆圈内数字代表对应时期的大模型参数上限预测值，单位为10亿 芯片是芯片是AIAI手手机关机关键键，，芯芯片算力片算力增增长长有有望提升望提升AIAI手机性能手机性能11.5.5 多款AI手机搭载头部厂商新款芯片，未来芯片算力有望持续提升。 芯片一定程度上决定了部署在智能手机上的AI大模型的参数，也将影响生成式AI手机所能支持的最大功能，具有重要地位。作为领先的芯片供应商，联发科和高通均在AI芯片方面积极布局。据Counterpoint，联发科于2023年11月发布了天玑9300芯片，集成了其第七代AI处理器APU790；APU 790的整数和浮点运算能力比上一代提高了一倍，同时功耗降低了45%，大型模型的处理速度是其前身的8倍，数据传输速率高达9600Mbps；同样，高通也于2023年发布骁龙8Gen3芯片；与上一代相比，其NPU性能提高了98%，在连续AI推理场景下的每瓦性能提高了40%，数据传输速率高达8500Mbps。目前已有多款AI手机各自搭载两家头部芯片厂商的前述两款芯片。 与AI PC类似，芯片算力的提升与终端产品AI功能的加强紧密相关。据Counterpoint，旗舰智能手机AI算力（TOPS）自2017年以来增长了20倍，并有望继续保持增长；预计到2025年，旗舰智能手机芯片的AI算力有望增长至60TOPS以上，进而有望推动AI手机的性能持续优化。 资料来源：Counterpoint，华西证券研究所 多多家家厂厂商商推出推出AIAI手机，手机，AIAI手机手机渗渗透透率率有望快有望快速速提提升升11.6.6 多家主流厂商已推出AI手机，生成式AI手机2027年渗透率或达43%。 目前，包括华为、三星、小米、OPPO、VIVO、荣耀等多家主流品牌已相继推出具备AI功能的手机。据Counterpoint，随着手机厂商在升级中高端产品时将优先考虑生成式AI功能，生成式AI手机的渗透有望加速，到2027年，生成式AI手机的安装基数将从2023年的数百万部增长到约12.3亿部；到2027年，生成式AI手机的出货量渗透率有望达43%。 资料来源：Counterpoint，华西证券研究所 02苹果推出Apple Intelligence，或推动换机潮加速来临 苹苹果果推推出出ApApplplee IInntteellliligegenncece，，SiSiriri全全新升新升级级22.1.1 2024年6月，苹果2024年全球开发者大会（WWDC）正式开幕，发布个人智能系统AppleIntelligence以及全面革新的Siri。 AppleIntelligence功能丰富。 据InfoQ，AppleIntelligence作为个人智能系统，可以实现：1）上下文驱动的通知：识别重要的个人上下文通知；2）写作改进：借助iOS 18、iPadOS 18和macOSSequoia内置的全新全系统写作工具，用户几乎可以在任何写作的地方重写、校对和总结文本；3）图片生成：根据照片库生成照片，包含素描、插画和动画三种风格；3）跨应用程序任务处理：深入研究用户的应用程序并代表用户执行任务；4）音频摘要生成：在Notes和电话应用中录制、转录和总结音频，同时生成摘要以帮助回忆关键点；5）私有云计算：使用Apple Silicon特殊服务器上基于云的模型确保用户数据的私密性和安全性；以及其他多种功能。 融入AI功能，Siri全面革新。 据InfoQ，苹果在WWDC上发布全新Siri；1）外观设计方面：全新外观，包括改版的图标，助手以环绕设备屏幕边缘的发光效果弹出；2）应用方面：新版Siri不再仅是语音激活的助手，“TypetoSiri”功能将使其更接近其他生成式人工智能聊天机器人，可执行100多项操作；3）技术合作方面：苹果宣布与OpenAI合作，将ChatGPT大模型中的GPT-4o引入Siri等产品，用户无需注册账户或付费即可使用该产品。 资料来源：苹果官网，华西证券研究所 苹苹果果为为变变革创新革创新的的引引领领者，者，AIAI浪浪潮潮中中有望再有望再次次推推动动手机革手机革新新22.2.2 苹果在历代手机革新中具备重要地位，AppleIntelligence或加速推动换机潮。 2007年，第一代iPhone发布，彻底改变了传统手机设计理念，物理键盘逐渐被淘汰，触摸屏成为人机交互的核心。苹果首款后置双摄像头的iPhone7Plus则开启了人工智能技术在智能手机端的应用。iPhoneX的推出，使得苹果成为全面屏等技术在全行业普及的推动者。我们认为，得益于优异的性能和跨系统集成能力等因素，AppleIntelligence的应用有望助力苹果再次引领手机行业的崭新革命。 AAppppllee InInttelelliligegenncece带带来来系统系统级级AIAI体验体验22.3.3 AppleIntelligence能实现跨APP自主操作，并通过端云结合保护隐私。 据中国移动手机俱乐部公众号，AppleIntelligence展现为系统级的AI体验，例如在图片编辑方面，AppleIntelligence可以让用户在查看图片时即可通过Siri直接进行语音修图，不用和部分AI手机一样需将图片发至智能助手里才能实现语音修图；此外更重要的是，AppleIntelligence能充分理解设备中的各项数据和信息，包括照片、邮件、信息等等，并且在感知用户所处的情境后，据此提供恰当的帮助；例如，假设用户的A事项被推迟，用户想知道是否影响随后的B事项，在此情境下，Apple Intelligence便需要提取A事项和B事项的时间和地点、两个事项进行地点之间的行程预计时长等，此操作或将涉及信息、邮件、地图、通讯录等多个APP环节，这也意味着AppleIntelligence已实现不同APP的打通。 信息的获取通常伴随隐私保护问题。据中国移动手机俱乐部公众号，AppleIntelligence在端侧能够实现本地数据处理，无需上传云端，保证了数据的私密性；若需更强大的AI能力，则需要调用云端服务器；云端服务器采用苹果自研芯片，使用苹果Swift语言编程，服务器的代码接受第三方专家审查，同时苹果承诺用户上传的数据不会在服务器上存储。这种端云结合的能力有望在充分发挥AppleIntelligence的信息整合功能的同时，有效保护用户隐私安全。 资料来源：中国移动手机俱乐部，华西证券研究所 AAppppllee InInttelelliligegenncece可可兼兼容手容手机机型型号号少，有少，有望望驱驱动动庞大存庞大存量量iPiPhohonnee市场市场22.4.4 AppleIntelligence可兼容手机型号少，有望驱动庞大存量iPhone市场。 目前，在售的手机型号中，AppleIntelligence仅兼容iPhone15Pro和iPhone15ProMax两款，由于AI置入而催生的新增需求以及未能覆盖的iPhone存量市场可观。未来在AppleIntelligence的推动下，苹果手机的换机潮有望加速来临，苹果手机出货量也有望迎来复苏，进而带动苹果产业链持续受益。 资料来源：苹果官网，华西证券研究所 资料来源：Counterpoint，华西证券研究所 03新技术带动电池应用需求，材料端有望相应升级 电电池池端端：：手机电手机电池池出出货货量有望量有望向向好好发发展，市展，市场场格格局局呈现一呈现一超超多多强强33..11 手机电池出货量或将受益于行业回暖，手机电池份额以中日韩厂商为主导。 据EVTank，以智能手机、笔记本电脑等应用为代表的全球小软包锂离子电池2023年实现出货量54.8亿只，同比下滑2.6%，降幅同比有所收窄。就手机市场而言，我们认为，随着全球智能手机市场的逐步复苏，手机锂电池出货量有望随之回暖。 市场格局方面，据Techno Systems Research数据，2021年全球手机锂电池CR5（ATL、三星SDI、比亚迪、LG新能源、珠海冠宇）合计份额超