计算机行业周报：海外AI需求指引强劲

评级及分析师信息 一、海外龙头企业业务持续增长，AI资本投入规模保持扩张 微软：2024年第二季度，微软营收为647亿美元。微软大幅增加第二季度资本支出，展示对未来技术增长信心，微软在20 24年 的 资 本 支 出 显 著 增 加 ， 第 二 季 度 的 资 本 支 出 大 幅 增 长77.6%，达到190亿美元。谷歌：Google云业务增长强劲，公司持续推动核心业务向AI转型，二季度营收为847. 42亿美元，同比增长14%，谷歌在该季度的资本支出高达130亿美元，且公司预计在今年余下的两个季度中，每季度的 资本 支出将保持在120亿美元或以上。 Meta：2024年第二季度Meta平台收入实现超预期增长，平台总日活达到32.7亿，Meta2024年第二季度收入超390亿美元，同比增长22%。Meta加大AI投资力度，Meta AI有望成为使用最多AI助手，二季度资本投入84亿美元。公司上调今年资本支出预期从350亿美元-400亿美元至370亿美元至400亿美元。亚马逊：2024Q2总营收1479.8亿美元，同比增长10.1%，净利润134.9亿美元，同比增长99.8%，亚马逊CEO表示会将省下的利润投入到AI业务当中，在2024上半年资本投入350亿美元的基础上继续加注AI行业。 分析师：孟令儒奇邮箱：menglrq@hx168.com.cnSAC NO：S1120524060001 二、硬件市场需求端表现优异，给出积极指引 台积电：2024年第二季度营业收入达到6735.1亿元台币，同比增长40.1%。Cowos表现亮眼，预估2025年相关产能增 加幅度将超过倍增，希望到2026年供给需求可以达到平衡 。安 费诺：2024第二季度销售额达到了36.1亿美元，以美元计 算同比增长18%。安费诺的业绩增长主要得益于AI带动的IT数据通信业务的快速增长。超微电脑：2024年第二季度超微电脑的季度业绩再创新高，达到53.1亿美元，同比增长143%，环比增长38%。2025财年净销售预计为260亿至300亿美元，其中，三季度净销售预计为60亿至70亿美元。 投资建议：受益标的： 海外链：代工:工业富联等;电源:麦格米特等;PCB:沪电股份、胜宏科技等;液冷检测设备:淳中科技;服务器运营:协创数据；光模块及铜互联厂商等。 国 产 链：寒武纪、海光信息、中科曙光、华丰科技、泰嘉股份、飞荣达、英维克等。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头 公司 ，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办 公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件 ：中 国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标 的包 括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙 头用 友 网 络、 办 公软 件 龙头金 山 办公（ 与中 小 盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美 博弈突发事件 正文目录 目录 1、海外AI需求指引强劲....................................................................................................................................................................52海外龙头企业业务持续增长，AI资本投入规模保持扩张................................................................................................................62.1.1微软云计算收入增长放缓，技术增长仍保持自信....................................................................................................................62.1.2谷歌AI产业迎来曙光，资本支出持续增加...............................................................................................................................82.1.3 Meta社交平台基本盘稳定增长，开源大模型有望弯道超车。.............................................................................................92.1.4亚马逊整体营收不及预期，加大AI业务投资力度...............................................................................................................112.2硬件市场需求端表现优异，给出积极指引...................................................................................................................................122.2.1台积电业绩表现优异，AI指引积极...........................................................................................................................................122.2.2安费诺业绩增长创下新记录，AI拉动业绩增长.....................................................................................................................122.2.3超微电脑：AI浪潮中的财务变局................................................................................................................................................132.3.投资建议.................................................................................................................................................................................................143.本周行情回顾.......................................................................................................................................................................................153.1.行业周涨跌及成交情况....................................................................................................................................................................153.2.个股周涨跌、成交及换手情况.......................................................................................................................................................163.3.核心推荐标的行情跟踪....................................................................................................................................................................173.4.整体估值情况......................................................................................................................................................................................184.本周重要公告汇总....................................................................................................................................................................................195.本周重要新闻汇总....................................................................................................................................................................................216.历史报告回顾.............................................................................................................................................................................................277.风险提示..........................................................................................................................................................