海外科技追踪周报●计算机行业：Claude-3AI模型发布，博通2024Q1财报AI增长强劲

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [Table_Header] 海外科技追踪周报●计算机行业 2024年3月12日 [Table_Title] Claude-3 AI模型发布，博通2024Q1财报AI增长强劲 摘要（2024.03.01-2024.03.08|美东）： [Table_Summary] 股指动态： 美股、港股及中概股普遍下跌；科技股回调，半导体逆流而上。标普500指数下跌0.26%，纳斯达克综合指数下跌1.17%，TAMAMA科技指数下跌1.53%；费城半导体指数上涨0.57%；纳斯达克中国金龙指数下跌3.71%；恒生科技指数下跌2.49%。 美股科技：科技股表现分化；英伟达涨幅亮眼，特斯拉领跌。据统计，相比3月1日收盘价，8日盘后，苹果下跌4.97%，英伟达上涨6.38%，特斯拉下跌13.47%，谷歌下跌1.26%，亚马逊下跌1.61%，META上涨0.73 %，微软下跌2.23%，ARM下跌7.16%，英特尔上涨0.41%，高通上涨4.59%，AMD上涨2.34 %。 10年期国债及汇率：本周，美国10年期国债利率由4.19%下降至4.09%，累计下降10bps；中国10年期国债利率由2.37%下降至2.28%，累计下降8.50bps。3月8日，美元兑人民币中间价报7.10；较3月1日价7.11，累计调升81个基点。 政策法规： 2024年2月28日，拜登政府依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）发布了一项保护美国人个人敏感数据免遭“受关注国家”利用的行政命令。美国司法部同时发布了执行该行政命令的拟议规则制定的预通知（ANPRM）Fact Sheet，概述了实施该命令的规则。此项举措表明美国政府决意限制向特定“令人关注的国家”主要包括中国（包括港澳地区）、俄罗斯、伊朗、朝鲜、古巴和委内瑞拉等国家传输美国公民个人数据。被限制数据主要包括美国公民私人与敏感信息，主要有基因组数据、生物特征数据、个人健康数据、地理位置数据、财务数据与某些类型的个人可识别信息。 核心观点 Anthropic推出Claude 3系列，该系列包括三款最先进的型号，按功能升序排列：Claude 3 Haiku、Claude 3 Sonnet 和 Claude 3 Opus。Claude 3模型在多语言对话、内容创造、代码生成和分析预测方面均展示出卓越能力，目前已超越包括GPT-4在内的所有大模型。 博通披露FY2024Q1 业绩报告，半导体板块收入低于预期，AI增长强劲。报告显示，博通第一财季净营收为119.61亿美元，同比增长34%，环比增长29%。半导体板块同比保持增长主要系AI超预期增长，抵消了企业和电信的周期性放缓；基础设施软件同比大幅增长归因于VMware收入的大幅增长，预计下季度VMware将以两位数百分比环比增长。我们认为，AI将成为博通未来业绩增长的主要驱动力，宽带及服务器存储的需求预期仍疲软。 风险提示 AI技术研发不及预期风险；巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；消费需求不及预期风险。 [Table_IndustryName] 计算机行业 [Table_InvestRank] 推荐 维持评级 分析师 [Table_Authors] 吴砚靖 ：（8610）66568589 ：wuyanjing@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130519070001 [Table_IndustryData] 美股数据 2024-03-08 [Table_Chart] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 港股台股数据 2024-03-08 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 [Table_Research] 【银河计算机】海外科技追踪周报_Meta2024Q1收入指引超预期，发布开源大模型CodeLlama70B 【银河计算机】海外科技追踪周报_英特尔2024Q1指引低于预期，SK海力士2023Q4扭亏 【银河计算机】海外科技追踪周报_CES2024即将开展，AIPC以至“AIforAll”将成亮点 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 [Table_ReportTypeIndex] 海外科技追踪周报 目 录 一、海外市场表现 ........................................................................................................................................................................ 3 （一）海外股市动态 ........................................................................................................................................................................ 3 （二）美债及汇率情况 .................................................................................................................................................................... 3 （三）主要公司财务指标................................................................................................................................................................ 3 二、本周热点内容 ........................................................................................................................................................................ 4 （一）算力及终端 ............................................................................................................................................................................ 4 （二）软件及应用 ............................................................................................................................................................................ 5 （三）互联网 .................................................................................................................................................................................... 8 三、海外季度财报总结 ................................................................................................................................................................ 9 （一）博通半导体板块收入低于预期，AI增长强劲 ................................................................................................................. 9 四、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 10 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 [Table_ReportTypeIndex] 海外科技追踪周报 一、海外市场表现 （一） 海外股市动态 表1：海外主要股市指数周变动 本周上周本月本年度2023IXIC.GI纳斯达克指数-1.171.74-0.047.1543.4240.80SPX.GI标普500指数-0.260.950.547.4224.2325.438884057.WITAMAMA科技指数-1.530.82-0.729.8067.8135.52HXC.GI纳斯达克中国金龙指数-3.711.98-2.70-6.15-3.3920.08SOX.GI费城半导体指数0.576.824.8818.7464.9051.36HSTECH.HI恒生科技指数-2.942.60-1.33-10.06-8.8317.27CI005027.WI计算机-1.078.142.79-7.158.9083.60涨跌幅%指数代码指数简称市盈率PE（TTM） 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （二）美债及汇率情况 本周，美国10年期国债利率由4.19%下降至4.09%，累计下降10bps；中国10年期国债利率由2.37%下降至2.28%，累计下降8.50bps。 3月8日，美元兑人民币中间价报7.10；较3月1日价7.11，累计调升81个基点。 （三）主要公司财务指标 图1：国债收益率（10年期） 图2：美元兑人民币汇率(中间价) 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 4 [Table_ReportTypeIndex] 海外科技追踪周报 表2：美股、港股、台股主要科技公司周数据 [2024.03.01][2024.03.08]AAPL.O苹果(Apple)179.66170.73-4.9726,363.926.8426.1320.7130.8725.64NVDA.O英伟达(NVIDIA)822.79875.286.3821,882.0035.9273.5336.86280.0477.35TSLA.O特斯拉(TESLA)202.64175.34-13.475,584.215.7737.2430.9852.6747.21HPQ.N惠普(HP)29.4130.744.52300.790.578.818.249.140.00CSCO.O思科(CISCO)48.4049.502.272,004.353.5014.9116.5716.280.00ASML.O阿斯麦990.94994.330.343,923.5212.8345.1136.7034.3447.75AMD.O超威半导体(AMD)202.64207.392.343,350.9814