建材行业点评：聚焦“西南水电”+“沿海核电”

《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》由中共中央、国务院于8月11日发布，旨在系统性推动绿色发展转型，到2030年实现节能环保产业规模达到15万亿元，非化石能源消费比重提升至25%。该文件强调了清洁能源基地建设，特别是西南地区的水电开发，并指出其在全球领先地位。截至2024年6月底，西南地区水电装机容量占全国总量的56.6%，拥有白鹤滩、乌东德、雅砻江锦屏一级等世界级水电站。央企如三峡集团、中国电建、中国能建在大型水电站建设中发挥了关键作用。

在能源转型方面，文件提出加速沿海核电基地建设和核电发展，确保安全、有序地推进核电建设。目前，中国大陆共有56台运行中的核电机组，总装机容量为58218.34MWe。"十四五"规划和《"十四五"现代能源体系规划》都明确了核电发展的目标，预计到2025年，核电运行装机容量将达到7000万千瓦，较2022年末增长25.8%。截至2024年4月，中国有26台在建核电机组，总装机容量为3030万千瓦。

鉴于上述背景，投资建议聚焦于：

• 西南水电视角：关注中国电建、中国能建作为水电站建设主力军的潜在机会。
• 沿海核电视角：推荐关注中国核建作为国内核电建造的龙头公司。
• 风光视角：考虑到风光项目对风电纱、光伏玻璃、玻纤光伏边框的需求，建议关注中国巨石、长海股份、中材科技在玻纤领域的表现，以及旗滨集团、金晶科技、凯盛新能在光伏玻璃方面的潜力。

需要注意的是，投资活动存在宏观经济波动风险和政策实际落地不及预期的风险。