商品期权周报-期权市场分析

作者： 【商品期权周报】 李魁 【总结】 交易咨询证号：Z0017255从业资格证号：F3077815 1、观点：1）做多2401期权化工类（PTA、MA、SC）品种波动率。2）随着9月主力月份的期权临近到期，对应期权的GAMMA值会逐渐增加，可以尝试利用买权进行投机性交易。 邮箱：likui@hrrdqh.com 电话：0371-69106622 2、核心逻辑 1）上半年的行情集中在有色金属类，相对而言化工类期权波动率均位于底部，向下空间较小，可尝试做多远月期权波动率，等待行情来临，但同时需要仓位控制以免时间价值衰减带来的亏损。 2）由于9月是重要的主力月，对应的期权临近到期，可以利用临近到期时期权GAMMA值较大的优点进行买权投机。尤其是有夜盘的品种交易时间累计越长，买权的优势更大。 3）上周受到宏观事件冲击有色出现较大波动。沪铜波动率飙涨20%。此时由于VIX指数已经彰显较高胜率可以左侧逐渐做空沪铜波动率。 【VIX布林线指标】 【VIX与20HV】 【资金面分析】 【品种资金流入】 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主出期货交易决策，独立承担期货交易后果。