中央发布全面绿色转型意见，重视海风、核电及灵活性煤电投资机会

《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》旨在推动能源转型与新型电力系统的建设，促进经济绿色可持续发展。核心要点如下：

1. 煤炭消费控制：在确保能源安全的基础上，未来五年（“十四五”时期）将严格控制煤炭消费量增长，至“十五五”时期逐步减少。特别指出，重点区域将继续实施煤炭消费总量控制，强调煤电的角色从传统能源向调节性电源转变。

2. 非化石能源发展：《意见》明确提出，至2030年，非化石能源消费比重应达到25%左右。这一目标与此前的双碳工作意见保持一致，并进一步重申了国家对能源转型的坚定决心。

3. 可再生能源装机规模：截至2024年6月底，可再生能源装机规模已达到16.53亿千瓦，占总装机的53.8%。截至2023年底，我国非化石能源消费比重为17.9%。预计2024年和2025年，非化石能源消费将进一步提升，电力领域的可再生能源装机比重也将加速提高。

4. 清洁能源基地建设：文件着重提出并强调了西北地区的风电和光伏、西南地区的水电、海上风电以及沿海地区的核电作为四大清洁能源基地的发展方向。这是在《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》基础上的进一步明确和强化。此外，文件还鼓励发展分布式光伏、分散式风电，并强调因地制宜利用生物质能、地热能、海洋能等新能源，同时推进氢能的全链条发展。水风光一体化开发也被提上议程，核电发展被积极支持，但强调要保持合理的布局和平稳的建设节奏。

5. 投资建议：建议关注火电行业，特别是国电电力、浙能电力、申能股份、皖能电力等企业。对于火电灵活性改造领域的龙头，如青达环保和华光环能，应予以重点关注。绿电板块中，福能股份、龙源电力（A+H）等海风运营商及风电龙头值得关注。在核电领域，中国核电和中国广核具有投资潜力。水电领域，则推荐长江电力、华能水电、国投电力、川投能源。

6. 风险提示：项目原料价格可能超出预期上涨，项目建设进度可能不及预期，电力辅助服务市场、绿证交易等政策执行可能存在不确定性。