藏格矿业：2024年半年度报告

ZANGGE MINING COMPANY LIMITED 2024年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人肖宁、主管会计工作负责人田太垠及会计机构负责人(会计主管人员)黄斌声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本公司在半年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，是基于当前的市场环境、行业趋势和公司实际情况做出的预测。投资者应充分认识到前瞻性陈述的局限性，并在做出投资决策时，综合考虑公司的财务状况、经营业绩、市场风险等因素。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”中，详细描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者查阅并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,570,514,082为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.6元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..........................................................2第二节公司简介和主要财务指标........................................................6第三节管理层讨论与分析...............................................................9第四节公司治理........................................................................31第五节环境和社会责任.................................................................35第六节重要事项........................................................................41第七节股份变动及股东情况............................................................47第八节优先股相关情况.................................................................51第九节债券相关情况...................................................................52第十节财务报告........................................................................53 备查文件目录 （一）经现任法定代表人签字和公司盖章的本次半年报全文和摘要； （二）经现任公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）以上备查文件备置地点：公司董事会办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况□适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所属行业发展情况 2、报告期内钾肥行业情况 （1）国内氯化钾市场需求情况 钾是重要的农业资源品，天然钾矿90%用作钾肥。随着国内粮食需求的增长、农业现代化的推进和农业结构的调整，钾肥需求将进一步增长。除此之外，粮食的边际需求是生物燃料，长期角度看，原油价格上涨有望推动钾肥需求提升。 国内进一步加强粮食安全保障体系，钾肥市场需求提升。百川盈孚数据显示，2024年1-6月份国内氯化钾表观消费量941.52万吨，同比增加15.51%。下半年，国内将进入秋冬用肥旺季，有望进一步刺激钾肥市场整体需求。 （2）国内氯化钾市场供应情况 我国钾肥资源以含钾卤水为主，主要集中在青海柴达木盆地（80%）、新疆罗布泊盐湖地区（16%）,国内最主要的钾肥生产企业为盐湖股份、藏格矿业。国内钾矿资源储量较低且持续供应能力不足，缺少可溶性钾资源，因此进口依赖度较高。 百川盈孚数据显示，2024年1-6月份国内氯化钾总产量约305.44万吨，同比减少0.56%。具体来看，2024年一季度国产氯化钾的产量高于2023年同期，进入二季度，4月份部分厂家装置检修，整体开工率下降，5月开始厂家恢复生产，整体开工率回暖。 （3）国内氯化钾进口情况 我国钾肥供需矛盾突出，产量受限于资源条件和开采成本，供给相对刚性；消费量随着人口增加和农业机械化，消费量稳步增长。百川盈孚数据显示，2024年上半年，氯化钾进口量为643.50万吨，同比增加23.35%。为解决国内钾肥供给困境，政府大力支持企业“走出去”寻找钾资源，着力建立海外钾肥基地反哺国内，缓解国内钾肥对外依存度较高的局面。 （4）国内氯化钾价格走势 WIND数据显示，2023年12月下旬到2024年3月底，国内氯化钾价格宽幅下跌，4月开始反弹。 2024年一季度氯化钾价格下跌的主要原因是短期供需矛盾引发港口贸易商胀库。需求方面，在价格不断下跌的过程中，复合肥厂作为加工环节，尽可能推迟采购以规避库存跌价风险，需求不断后移。供给方面，一季度港口大船不断到货，库存不断上行。胀库压力下，港口贸易商不断压价去库，使得价格持续下行。下行的价格又进一步抑制需求，导致一季度钾肥价格整体呈宽幅下跌。自4月份以来，受播种前被抑制的复合肥需求释放，且港口到货量有所回落导致供给趋弱。两相叠加，国内港口钾肥供需格局于清明节易势，氯化钾价格同步反弹。 2024年7月9日，2024年度的钾肥大合同价格最终锁定在CFR 273美元/吨，较去年下跌34美元/吨。钾肥大合同的签订，为钾肥市场明确价格底线，叠加下半年秋耕补库，需求回暖有望对氯化钾价格形成支撑。历年钾肥大合同价格变动情况如下图所示： 信息来源：Wind 展望下半年，大合同的落地有望为国内钾肥价格托底，未来氯化钾市场价格下行空间有限。长期来看，高油价和粮食安全战略拉动化肥需求，供给相对刚性，钾肥长期景气度有望保持向上态势。 3、报告期内锂盐行业情况 （1）国内锂盐市场需求情况 从消费端看，新能源汽车、储能仍是锂盐消费增长的主要驱动力。中国汽车工业协会数据显示，2024年上半年，国内新能源车产量为492.9万辆，销量为494.4万辆，同比分别增长30.1%和32.0%，市占率达到35.2%。电动化进程加速有利于培养市场消费习惯，为后期置换更高带电量车型提供潜在消费者，促进碳酸锂下游需求持续增长。 数据来源：Wind、中国汽车工业协会 数据来源：Wind、中国汽车工业协会 具体到电池端，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计，2024年1-6月，我国动力和其他电池累计产量为430.0GWh，累计同比增长36.9%；1-6月，我国动力电池累计装车量203.3GWh，同比增长33.7%。 数据来源：Wind、中国汽车动力电池产业创新联盟 根 据ICC鑫 椤 储 能数 据 显 示 ，上 半 年 储 能 招 标 量 提 升 明 显 ，2024年1-6月 合 计 招 标 规 模23.36GW/68.88GWh，同比上涨110.9%/122.2%。 在能源结构转型及双碳目标的推动下，行业发展边际向上。当前锂盐行业已经处于底部位置，后续伴随电车、储能等需求的改善，锂盐长期向好趋势不变。 （2）国内锂盐市场供应情况 据中国有色金属工业协会锂业分会统计，2024年1-6月，国内碳酸锂产量约29.8万吨，同比增 加48.8%；1-6月氢氧化锂产量约17.5万吨，同比增加21.4%。五月份后，随着气温升高，盐湖产量回升，江西环保问题的影响消退，且辉石与云母产碳酸锂未见明显减产动作。整体来看，国内供应端暂未有减量迹象，但价格持续下跌后，预计部分高成本矿及锂回收将会受到影响，从而实现供给减少。 数据来源：中国有色金属工业协会锂业分会 （3）国内锂盐市场库存情况 根据SMM统计数据，2024年上半年碳酸锂整体累库较多，一季度库存由7万吨上升至三月初的8.1万吨，在三月中下旬出现短暂小幅去库后持续累库，截至6月底，现货库存为10.69万吨，其中冶炼厂库存为5.34万吨，下游库存为2.58万吨，其他库存为2.77万吨。从数据上可看出，冶炼厂经历一季度去库及二季度增产后，库存维持在相对适宜水平。 （4）国内锂盐价格走势 2024年上半年锂盐价格整体偏弱，但在供需过剩的背景下，价格走势并没有单边下跌，而是在供给端亏损减产叠加环保扰动，需求端政策支持+需求前置的驱动下，呈现先强后弱的走势。下半年，随 着电车销售旺季到来，锂盐面临旺季备货，有望带动锂价上行。 （二）报告期内公司的主要业务 2024年上半年，公司依旧坚守企业初心，保持战略定力，持续聚焦钾锂两大主营业务，坚持稳中求进，脚踏实地。在保证察尔汗盐湖稳定产量的前提下，继续推进国内外重点项目，持续寻求钾锂矿产资源的储备与开发，在稳产的基础上逐年高产。 报告期内，公司实现营业收入176,165.80万元，实现归属于上市公司股东净利润129,699.38万元。截至报告期末，公司资产总额1,382,858.79万元，归属于上市公司股东的净资产1,312,595.56万元。 1、氯化钾业务 （1）产销量情况 根据年初制定的2024年度生产销售目标，报告期内，公司实现氯化钾产量52.28万吨，完成全年产量目标的52.28%，同比下降1.47%；实现销量54.01万吨，完成全年销量目标的51.83%，同比下降8.41%。 （2）收入成本情况 2024上半年氯化钾港口库存偏高位，导致上半年氯化钾价格偏低。报告期内，公司氯化钾平均售价2,265.41元/吨，同比下降26.52%。平均销售成本1,075.01元/吨，同比上升6.27%。 报告期内，公司实现氯化钾营业收入112,247.50万元，同比