24H1净利润增长31.5%，高折产品销售占比提升

康耐特光学（2276.HK）的最新研究报告指出，公司在2024年上半年实现了强劲的业绩增长，净利润增长31.5%，毛利润增长23.5%。这主要是由于公司的镜片产品通过多种渠道的销售增长，以及产品服务优化和产品组合的升级。期间，公司实现了总收入9.76亿元，同比增长17.5%，毛利润3.82亿元，毛利率提升至39.2%。

为了进一步提升高折射率产品产能，康耐特光学计划在泰国建设新的生产基地，预计投资0.39亿元人民币，预计新增高端产品产能1200-1300万副/年，占公司现有总产能的13-15%。此外，公司首次宣布派发中期股息，每股人民币0.12元（含税）。

基于公司2024年上半年的销售表现和整体增长趋势，以及对高折射率产品的持续增长预测，研究团队小幅上调了公司2024年的收入和利润预测。预计公司2024年收入将达到19.95亿元，同比增长13.4%，归母净利润为4.13亿元，同比增长26.2%。

在估值方面，研究团队维持了买入评级，目标价设定为14.50港元，对应2023年PE为18.9倍，2024年PE为15倍，相较于当前股价有22.9%的上行空间。这一评级基于对镜片行业稳健增长的预期、公司产品组合优化、自动化能力提升以及海外市场扩张的积极看法。

综上所述，康耐特光学展现了稳健的业绩增长潜力，通过优化产品组合和扩大产能，公司有望在未来继续受益于行业趋势和市场需求的推动。