银河期货每日早盘观察

2024年8月9日 公众号二维码银河农产品及衍生品 每日早盘观察 大豆/粕类 【外盘情况】 隔夜CBOT大豆下跌0.27%至1019美分/蒲，CBOT豆粕下跌0.35%至317.6美金/短吨 粕猪研究：陈界正期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 【相关资讯】 1.USDA：截至8月1日当周，美国2023/2024年度大豆出口净销售为32.5万吨（市场预期10-30万吨），前一周为37.6万吨；2024/2025年度大豆净销售98.5万吨（市场预期40-90万吨），前一周为63.2万吨； 棉禽油脂研究：刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 2.ItauBBA：预计巴西2024/25年度大豆产量将达到创纪录的1.63亿吨，同比增加7%，预计玉米产量将达到1.25亿吨，同比增加2%，原因是生产商利润较好以及播种面积扩大； 玉米花生：刘大勇期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 3.USDA最新干旱报告：截至8月6日当周，约5%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为5%，去年同期为43%； 白糖油运：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 4.我的农产品：截止8月2日当周，125家油厂大豆实际压榨量为207.4万吨，开机率为59%；较预估低8.56万吨。其中大豆库存667.2万吨，较上周增加20.54万吨，增幅3.18%，同比去年增加101.39万吨，增幅17.92%；豆粕库存141.21万吨，较上周增加6.62万吨，增幅4.92%，同比去年增加57.98万吨，增幅69.66%。 原木造纸：朱四祥期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 【逻辑分析】 USDA月度供需报告发布前，市场继续关注大豆种植面积和单产的变化情况，总体供需宽松格局仍然存在，出现强驱动前盘面整体以偏弱运行为主。 【交易策略】 1.单边：阶段性观望为主； 2.套利：M11-1正套，MRM11/01价差扩大； 3.期权：卖出宽跨策略布局，但需关注报告前市场波动率变化 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 周五ICE原糖 隔夜ICE原糖上涨，主力合约上涨0.38美分/磅（+2.09%）至18.52美分/磅。 【相关资讯】 1.俄罗斯糖生产商联盟近日对俄罗斯甜菜进行了第4次测产，结果显示甜菜平均根重为326克，同比减少44克；糖含量为15.5%，同比增加2.34%. 2.在8月1日举行的巴基斯坦内阁委员会有关糖出口监督委员会会议上，巴基斯坦糖厂协会(旁遮普地区)(PSMA)的发言人称糖的出厂价位于政府规定的每公斤140卢比的限制范围内。因距离下榨季开始的时间只剩60～90天，PSMA再次呼吁政府允许提前出口150万吨的过剩糖，清理过剩库存对于给新榨季的生产腾出空间至关重要。 3.据阿根廷官方近期公布的两项法令显示，阿根廷经济部下属的能源部门将生物柴油的价格提高至每吨955,554比索（1,031.57美元），高于之前设立的每吨951,285比索，将基于甘蔗的生物乙醇价格从之前的每公升635比索提高至644.525比索，基于玉米的生物乙醇价格则从每公升582比索提高至590.73比索。此价格将从2024年8月开始生效，直到新价格公布为止。 【逻辑分析】 近期原糖受北半球降雨利于新榨季糖料生产影响、价格维持偏弱走势，叠加宏观偏弱的背景下，隔夜买盘支撑、主力企稳于18美分。反观国内市场，郑糖尚无新的利多 利空消息出现，近两日受盘面下行影响、部分基差糖出货增加。外盘有所回暖，预计郑糖维持震荡走势。 【交易策略】 1.单边：远月分批布局空单。 2.套利：9-1正套。 3.期权：卖出较虚值宽跨式期权，继续持有。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度0.62%至40.86美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度0.81%至3732林吉特/吨。 【相关资讯】 1.MPOA：马来西亚7月1-31日棕榈油产量预估增加11.93%，其中马来半岛增加14.54%，马来东部增加7.24%，沙巴增加5.40%，沙捞越增加10.75%。 2.USDA干旱监测报告：截至8月6日当周，约5%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为5%，去年同期为43%。 3.据外电消息，有行业分析师称，预计加拿大2024/25年度油菜籽产量料为1860万吨，较上个月的预估值上调2%，但仍低于美国农业部7月供需报告中预估的2000万吨。 4.据Mysteel，8月8日，豆油成交12000吨，棕榈油成交1400吨，总成交比上一交易日减少24200吨，降幅64.36% 【逻辑分析】 隔夜油脂跟随原油上涨。短期棕榈油基本面仍然相对偏好，而美豆供应宽松预期难改，但国内豆油库存可能不会大幅累库，预计豆油继续下跌空间较为有限。整体上，国 内油脂整体供应充足，目前油脂震荡加剧，博弈更为剧烈，需要保持谨慎操作，短期油脂整体或继续维持宽幅震荡。 【交易策略】 1.单边：目前马棕回落至3800以内，支撑位暂看前低，美豆油主力回落后低位震荡，短期内盘油脂仍维持宽幅震荡，可高抛低吸，注意节奏。 2.套利：P15可考虑逢低试多。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周四，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘回落，其中基准期约收低1.07%，收盘396.5美分/蒲。 【重要资讯】 1、据外媒报道，周四，芝加哥期货交易所（CBOT）软红冬小麦期货收盘温和下跌，其中基准期约收低0.4%，追随邻池玉米和大豆市场的跌势。 2、周四，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘温和下跌，其中基准期约收低1.1%，因为美国农户积极争向供应过剩的全球市场出售陈季玉米库存，美国新季玉米出口销售低迷。 3、美国玉米主产州未来6-10日61.11%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平，56%地区有较高的把握认为降水量将高于正常水平 4、根据Mysteel玉米团队对全国18个省份，47家规模饲料厂的最新调查数据显示，截至8月8日，全国饲料企业平均库存29.44天，较上周减少0.59天，环比下跌1.95%，同比上涨2.30%。 5、据Mysteel农产品调研显示，截至8月2日北方四港玉米库存共计211.1万吨，周环比减少4.1万吨；当周北方四港下海量共计9.9万吨，周环比减少12.90万吨。 【逻辑分析】 美玉米底部震荡，8月天气仍存在较大不确定性，美玉米下跌空间有限。东北贸易商出货增多，玉米现货下跌。华北玉米上量增多，玉米现货回落，小麦价格稳定，东北玉米与华北玉米价差缩小。后期随着华北玉米的消耗，华北玉米短期仍会偏弱震荡。近期关注新作，01玉米仍会偏弱。。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部窄幅震荡，可以尝试做多。01玉米逢高短空。 2.套利：01玉米和淀粉在370-480之间短多思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日早间生猪价格整体呈现上涨态势，其中东北地区19.6-19.8元/公斤，上涨0.1元/公斤；华北地区20.2-20.3元/公斤，上涨0.1元/公斤；华东地区20.4-22.3元/公斤，上涨0.1-0.2元/公斤；西南地区20.3-20.6元/公斤，持稳或上涨0.1元/公斤；华南地区21.1-22.4元/公斤，持稳； 2.仔猪母猪价格：截止8月7日当周，全国7公斤仔猪价格511元/头，较8月2日下跌13元，15公斤仔猪价格681元/头，较8月2日持平，50公斤母猪价格1639元/头，较8月2日上涨2元； 3.农业农村部：8月8日“农产品批发价格200指数”为125.51，上升0.80个点，“菜篮子”产品批发价格指数为127.41，上升0.93个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为26.21元/公斤，比昨天上升0.3%。 【逻辑分析】 近日二育入场量开始明显增加，由此带动现货价格明显上涨，盘面出现跟随，但会给远月方面带来压力。整体仍以近多远空思路为主。 【交易策略】 1.单边：01合约空单继续持有； 2.套利：正套追高需谨慎 3.期权：远月逢高布局看跌海鸥期权 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、昌图308通货米报价4.70元/斤左右，吉林产区308通货米报价4.65元/斤左右，8个筛报价4.95元/斤，成交多以质论价。河南驻马店产区白沙通货米报价4.20-4.40元/斤，通货收购基本结束。 2、近期各工厂到货量有限，收购进入扫尾阶段，部分到货以进口米为主。莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 3、花生油终端需求欠佳，目前国内一级普通花生油报价14600元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为17600元/吨左右。 4、豆粕期现货价格等待压力出清，预计短期维持低位徘徊。花生粕需求有限，性价比偏低，市场报价偏弱，46左右蛋白报价3150-3300元/吨。 5、截止到8月2日国内花生油样本企业厂家花生库存统计46116吨，较上周减少1680吨。据Mysteel调研显示，截止到8月2日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计40910吨，较上周减少300吨。 【逻辑分析】 东北产区花生现货稳定，河南产地花生基本稳定在4.3元/斤附近。今年花生种植面积增加，贸易商库存仍较高，目前降雨影响较小，新季花生重心下移，短期偏强震荡，10花生上方9000压力较大。最近河南和山东降雨较多，关注降雨持续影响。 【交易策略】 1.单边：10花生8600-9000震荡，可以尝试8900以上短空。 2.套利：10-1花生正套，基本在0-200之间窄幅震荡。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.64元/斤，较上一交易日价格上涨0.11元/斤，主销区均价为4.80元/斤，较上一交易日价格上涨0.05元/斤。昨日东莞停车场剩16台车，1号停车场2台车，今日全国主流价格多数继续上涨，北京各大市场鸡蛋价格上涨7元每箱北京主流参考价216元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价216元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格210-223，按质高低价均有，到货8台车增加，成交灵活，走货正常。东北辽宁价格上涨、吉林价格上涨，黑龙江蛋价上涨，山西价格上涨、河北价格上 涨；山东主流价格多数继续，河南蛋价上涨、湖北褐蛋价格上涨、江苏、安徽价格有涨，局部鸡蛋价格有高低，蛋价继续震荡盘整，走货正常。 2、根据卓创数据7月份全国在产蛋鸡存栏量为12.77亿只，较上月增加0.22亿只，同比增加7.6%，与之前预期12.59亿只高0.18。7月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(约占全国50%)为4168万羽，环比增加4.5%，同比增加7.3%。不考虑延淘和集中淘汰的情况下，根据之前的补栏数据可推测出2024年8月、9月、10月、11月在产蛋鸡存栏大致的数量为12.78亿只、12.75亿只、12.64亿只、12.74亿只。 3.根根据卓创数据，8月2日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1411万只，较前一周增加2.7%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计，8月1日当周淘汰鸡平均淘汰日龄527天，较前一周相比增加1天。 4.根据卓创数据截至8月1日当周全国代表销区鸡蛋销量为8587吨，较上周相比减少1.6%。 5.根据卓创数据，截至8月1日当周生