中金军工板块观点重申今天早盘军工板块调整明显盘中中信国防军

我们认为板块调整的原因：1）三季度以来，军工板块、主机厂相对跑赢大盘后存在调整需求，同时商业航天、低空经济等主题热点回调；2）南华早报报道，中国军队FF远未结束，引发部分投资者对行业基本面的担忧。 —————————————【中金军工】板块观点重申 今天早盘军工板块调整明显，盘中中信国防军工指数跌幅超4%，中航沈飞跌幅超5%，航发动力、中航西飞最大跌幅4%左右。 我们认为板块调整的原因：1）三季度以来，军工板块、主机厂相对跑赢大盘后存在调整需求，同时商业航天、低空经济等主题热点回调；2）南华早报报道，中国军队FF远未结束，引发部分投资者对行业基本面的担忧。 ——————————————我们重申此前观点：1）国家安全体系建设进一步明确行业长期成长性，长期看军工仍是少数具备成长确定性的行业之一。 2）2023年行业调整根本原因在于高级别人事调整带来的业务停滞。 往后看FF没有完成时，但对业务的影响正在消退。 对投资最关键的是：近期上市公司公告、产业链调研均表明行业需求正在修复，基本面呈现逐季改善趋势。 建议：1）逢低增配核心赛道低估白马。 2）重点布局弹药、信息化、无人化等方向核心标的。 3）灵活把握低空经济、商业航天等领域投资机会。 ☎欢迎联系：刘中玉/刘婧/李舜尧