迪普科技（300768）的2024年半年度报告显示，公司实现了强劲的增长。在2024上半年，迪普科技的营收达到5.02亿元人民币，同比增长13.63%；归母净利润为0.52亿元人民币，同比增长32.09%；扣非归母净利润为0.46亿元人民币，同比增长32.34%。毛利率为68.54%，相比去年提高了1.06个百分点。第二季度，公司营收为2.48亿元人民币，同比增长17.42%，归母净利润为0.15亿元人民币，同比增长127.23%，扣非归母净利润为0.13亿元人民币，同比增长266.38%，毛利率为67.66%，较去年同期上升2.62个百分点。
迪普科技在政府、公共事业和运营商客户领域的收入均实现了增长。政府客户营收1.61亿元人民币，同比增长13.54%，毛利率提升1.14个百分点；运营商客户营收1.35亿元人民币，同比下降10.37%，毛利率下降1.57个百分点；公共事业客户营收0.84亿元人民币，同比增长7.94%，但毛利率下滑2.84个百分点。运营商营收的下降主要由于收入确认周期的影响，部分订单收入将递延至后续季度体现。
公司继续加大研发和市场投入，2024年上半年销售费用为1.92亿元人民币，同比增长3.71%；管理费用为0.21亿元人民币，同比增长18.95%；研发费用为1.28亿元人民币，同比增长5.33%。截至2023年底，员工总数为1690人，同比增长13.35%。新产品和解决方案的推出，包括国产百兆防火墙、DAC、TAP分流交换机等，旨在推动国产化进程和产品系列的完善。
对于未来，预计迪普科技2024-2026年的营业收入将分别达到12.59亿、15.63亿和19.28亿人民币，年复合增长率约为21.76%。归母净利润预计分别为1.70亿、2.20亿和2.81亿人民币，年复合增长率约为29.39%。考虑到迪普科技在全场景网络安全产品及运营解决方案领域的领先地位，维持对其“买入”的投资评级。
风险提示方面，主要包括技术创新风险、下游客户支出不及预期以及行业竞争加剧等挑战。财务预测摘要显示，公司预计2024-2026年的净利润增长率分别为34.36%、29.39%和27.81%，保持稳定的增长趋势。
