医疗器械：设备更新政策加速落地，长期看好医疗设备板块

医疗设备行业的近期发展动态主要围绕国家层面的设备更新政策和财政支持。以下是基于提供的文字内容总结的关键要点：

政策与资金支持

• 政策背景：为了推动高质量发展，党中央和中央财经委员会提出加快产品更新换代，特别是推动大规模设备更新和消费品以旧换新。《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》于2024年3月发布，旨在鼓励和支持设备更新。
• 资金投入：国家发展改革委和财政部在2024年7月发布措施，统筹安排3000亿元左右的超长期特别国债资金，加大对设备更新的支持力度，并扩大支持范围、优化组织方式和提升补贴标准。
• 行业覆盖：设备更新政策涵盖工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅和医疗等多个领域。

财政支持与医疗设备行业增长

• 财政卫生支出：2023年，全国一般公共预算支出中，财政卫生健康支出占8.16%，较过去有所提升，表明政府对医疗领域的重视。
• 设备采购资金来源：财政卫生健康支出的一部分用于医疗设备的采购，尤其是对公立医院、公共卫生体系和基层医疗卫生机构的支持。财政资金在医疗设备采购中的占比约为20%。
• 设备需求与增长：医院基于设备自然损耗、业务科室配置、诊疗量增长、技术更新和学科建设的需求购置设备。预计未来10年，随着人口老龄化加剧和职工参保人员结构的变化，医疗设备行业将保持稳定的复合年增长率约10%。

市场机会与投资建议

• 短期影响：预计2024年下半年，随着设备更新政策的实施，医疗设备招采活动将加速，特别是在2024年上半年因政策支持而出现的医疗设备招采下滑趋势将得到扭转。
• 长期增长：医疗需求稳定，医疗设备行业长期复合增速有望超过10%。
• 投资策略：推荐关注医疗设备类上市公司，如开立医疗、澳华内镜、迈瑞医疗、新华医疗和华大智造等，以及受益于设备更新政策的其他标的，如联影医疗、理邦仪器、山外山、西山科技等。

风险提示

• 财政卫生支出风险：下半年财政卫生支出的不确定性，可能影响医疗设备行业的增长速度。

这份分析报告强调了国家政策对医疗设备行业的影响，特别是设备更新政策带来的机遇和挑战，以及财政支持对行业增长的推动作用。同时，提供了具体的行业增长预测和投资建议，为投资者和决策者提供了有价值的参考信息。