指数基金与ETF投资概览
1. 鑾选ETF绝对收益策略
- 策略目标：在特定ETF池中实现长期的绝对收益和相对A股权益的收益。
- 策略表现：
- 截至2024年至今，组合总回报为2.26%，较ETF等权超额收益6.92%，夏普比率为0.34。
- 最大回撤为5.12%，波动率为11.87%，卡玛比率为0.79。
- 2024年至今，持有区间涨幅最高标的为人工智能ETF，涨幅达23.02%。
2. 中美核心资产组合
- 策略组合：涉及黄金ETF、中证白酒指数、中证红利指数及纳斯达克指数。
- 策略表现：
- 截至2015年初至今，组合总回报为31.63%，较各指数等权超额收益11.16%，夏普比率为1.55。
- 最大回撤为18.23%，波动率为17.72%。
3. 高景气/红利轮动策略
- 策略机制：依据高景气成长与红利信号动态调整组合。
- 策略表现：
- 截至2021年初至今，年化收益12.34%，较各指数等权超额收益19%，夏普比率为0.77。
- 最大回撤为22.91%，波动率为17.59%。
4. 双债LOF增强策略
- 策略概述：通过调整债券与非债券资产的权重，优化基于债的增强策略。
- 策略表现：
- 截至2019年初至今，年化收益6.53%，夏普比率为2.83，最大回撤为2.42%，波动率为2.24%。
ETF市场动态
1. 新申报指数基金
- 本周动态：新申报指数基金3只，包括天弘中证工程机械主题指数型发起式、长城中证红利低波动100指数型、路博迈CFETS0-5年期气候变化高等级债券综合指数。
2. ETF资金流向
- 资产类别：A股、债券、商品、跨境ETF本周净申赎金额分别为324.08亿元、44.26亿元、12.36亿元、26.83亿元。
- A股ETF：宽基ETF净买入边际收窄至327亿元，电子行业获增持16亿元。
- 跨境ETF：整体买入规模边际收窄至+27亿元，香港ETF资金份额稳步抬升+13.37亿元，美国ETF增持+8.17亿元。
- 商品ETF：黄金ETF获小幅增持+12.29亿元。
市场表现复盘
1. 全球大类资产表现回顾
2. 一级行业表现回顾
3. 红利板块表现回顾
4. 鑾选ETF池周涨幅TOP35
风险提示
- 市场风险：模型可能因市场环境巨变而失效。
- 投资风险：过往业绩不代表未来表现，不构成投资建议。
研究团队介绍
- 吕思江：量化和基金研究首席，数学博士，9年量化和基金研究经验。
- 马晨：南加州大学金融工程硕士，主要覆盖FOF和基金定量研究。
- 黄子轩：格拉斯哥大学硕士。
- 武文静：上海财经大学硕士，负责基金定量研究。
- 刘新源：哥伦比亚大学硕士，即将加入华鑫证券。
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