西班牙 ： 金融部门评估计划 - 关于金融科技发展和监督的技术说明

西班牙 财务部门评估计划 2024年8月 关于FINTECH发展和技术说明OVERSIGHT 这份关于西班牙的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的与西班牙定期磋商的背景文件。它基于信息可在2024年7月12日完成时获得。 本报告的副本可从以下位置向公众提供 国际货币基金组织•出版服务邮政信箱92780•华盛顿特区20090电话：（202）623 - 7430•Fax: (202) 623-7201E - mail: publications @ imf. org Web: http: / / www. imf. org 国际货币基金组织Washington, D. C. 西班牙 财务部门评估计划 July 12, 2024 技术说明 FINTECH发展和监督 本技术说明是由基金组织工作人员在金融部门评估计划的背景在西班牙。它包含技术分析和详细支持FSAP调查结果的信息和建议。有关FSAP的更多信息可以在http: / / www. imf. org / external / np / fsap / fssa.aspx 编制人货币与资本市场Department CONTENTS 词汇表__________________________________________________________________________________________执行摘要_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 5INTROTION _________________________________________________________________________ 9A.上下文_________________________________________________________________________________________________________________________ 9B.本附注的范围和方法_ 10FINTECH OVERVIEW _________________________________________________________ 11具体问题在FOCUS _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 14A.银行业的数字化_B.银行在数字支付中的作用_ 16C.加密资产生态系统_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 18D.非银行数字贷款和金融中介_ 21法规和监督方法_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 22A.法律基础_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 22B. Fintech的监管和监督方法_C.机构间沙箱_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 24D. Fintech监管的内部组织和资源_E.监督与国际合作_BOX1. Bizum的业务模型_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 17 Figures 1.按活动类型划分的金融科技公司_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 11 词汇表 AEFIAEPDARTAMLASBABdE金融科技协会西班牙数据保护局资产引用令牌反洗钱Bancarios de las Am é ricas西班牙银行BCBSBIS巴塞尔银行监管委员会国际清算银行立即购买稍后付款BNPLCASPCCRCEMLACFTCNMVCRDCRRCSP加密资产服务提供商中央信用登记册(BdE)拉丁美洲打击资助恐怖主义Comisi ó n Nacional del Mercado de Valores资本要求指令资本要求监管云服务提供商DeFiDESIDGSFPDLTDORAEBA分散金融数字经济与社会指数（EC）保险和养老基金总局(MINECO)分布式分类帐技术数字运营弹性法案欧洲银行管理局ECEuropean CommissionECB欧洲中央银行EFIFEMDEMI欧洲创新促进者论坛欧洲市场分销电子货币机构EMTEU电子货币令牌欧洲联盟FATFFI金融行动特别工作组金融机构FintechFMIFSAPFSB金融技术金融市场基础设施金融部门评估计划金融稳定委员会ICTIICITRQIMF信息和通信技术Instituciones de Inveris ó n ColectivaIT风险问卷国际货币基金组织IOSCOIT国际证券委员会组织信息技术 执行摘要 本次评估的范围涵盖了西班牙的金融科技发展，包括银行业，以及对金融科技活动的监管监督。本技术说明涵盖金融科技对被监管公司，主要是银行的影响；新市场进入者之间的相互作用和现有的公司；行业监测的方法；以及金融科技的监管和监管，包括整体监管合作。1The authorities under这项分析的范围是三个部门的金融监管当局-西班牙银行(BdE)，国家梅尔卡多·德·瓦洛雷斯委员会(CNMV)，以及保险和保险总局养恤基金(DGSFP)。与沙盒协调委员会和总财政和国际融资秘书处(SGTFI)侧重于各自在操作监管沙箱。 银行在西班牙的金融科技格局中发挥着主导作用。多元化的实体集团-银行和其他公司-积极参与数字金融服务和产品的提供和创新西班牙。在金融科技在支付方面的渗透率很高的情况下，银行是杰出的并且仅在资产管理，投资和贷款方面处于起步阶段。在支付部门中，银行在抓住消费者支付的重大转变提供的机会方面一直很敏捷优惠。由23家西班牙银行拥有，并于2016年成立，电子安排支付工具- Bizum -现在为38家西班牙银行的2500多万客户提供服务，代表国内银行业的98％。数字产品，服务和通信方面的支出在整个银行业都有所增加，尽管销售和交易增长明显与银行规模和业务范围成正比，反映出上市时间更短，分析能力更强大型银行的容量。鉴于小型银行面临的挑战，BdE应该考虑更彻底地评估数字化对重要性较低的机构(LSI)业务的影响模型。 大多数金融科技活动都受到监管，至少从商业行为的角度来看，甚至尽管在支付之外，它们还不足以对金融构成威胁 稳定性。非银行贷款和加密资产在很大程度上仍然无关紧要。在非银行数字贷款空间，与其他司法管辖区类似，不同的参与者在扩大规模方面面临挑战由于资金限制，他们的资产负债表。加密资产部门很小(快速增长来自基数非常低)；集中(两家公司服务的国内投资者占相当大的份额)；与低渗透率仅限于小投资者；投机性投资构成了最大的客户活动份额。随着加密资产监管市场即将实施（MiCA）在2024年12月，加密资产相关领域的大多数活动将受到监管。西班牙当局正在努力发展监管能力，以确保完整的运营准备就绪。 西班牙 当局依靠一系列工具来有效监督和监控金融科技 发展。除了运营机构间沙箱和创新中心外，金融部门当局对新兴金融科技进行临时横向评估和专题研究在开发西班牙金融科技公司数据库时的问题。BdE、CNMV和DGSFP组织、参与和参与欧盟国内的各种金融科技活动(欧盟)和全球层面。考虑了技术风险和数字转型的影响BdE对2023年银行监管的关键优先事项，并纳入DGSFP的战略监督计划。 机构间沙箱是当局评估金融科技的重要工具 创新，以及监管当局监测和收集关于金融科技活动，并向金融科技服务提供商和更广泛的市场传达期望。沙箱的许多优点包括：代表各种相关的西班牙语评估金融科技创新和确定适用性的单一机构中的权威对于市场；对发起人申请的全面监督审查，包括协议发起人与一个或多个监管机构之间的协议；建立确保用户和金融部门安全的保证计划；以及监管机构的强化监控authorities during the sandbox testing phase. Experience through six collets of applicants for the沙箱为协调的成员当局提供了重要的学习委员会，包括三个部门监管机构，并有效沟通监督对发起人的期望，在监督报告透明度的支持下当局，已经使通信的好处扩大到更广泛的生态系统。虽然沙箱被视为支持监管情报收集、评估和对申请测试的项目的监督不可避免地需要监督的大量投资资源。 在沙箱的好处及其重大监督成本之间取得更好的平衡可以通过考虑对其业务安排进行一些有针对性的更改来实现。在一个上下文中在BdE和CNMV的监管资源紧张的情况下，沙箱不是一个经济的工具。主管在准备和测试阶段花费大量时间，这可能会有一个合并平均长度大于10个月。接受率和后期测试率-项目的上市比例很低；观察到几位发起人接近创新中心；以及一些促销员在花费大量监督资源后退出沙箱流程关于他们的应用。建立沙箱操作的立法没有提供协调委员会的行政灵活性，以改变沙箱(例如，新队列的半年频率)或当局选择的灵活性在监控金融科技创新的替代方案之间。在这种背景下，应考虑进行立法改革，以使沙盒协调委员会能够业务变更；应简化一些行政程序；以及更大的灵活性应该扩展到监管机构，以依靠其更广泛的工具来监控市场发展，传达期望，并评估监管范围的充分性。 一个关键的优先事项是确保监管当局有充足的资源来解决复杂的问题 风险和新出现的挑战。在几个领域，对资源的需求，在BdE和Now - than - adequate at the CNMV, will increase as new regulations come ince soon. The FSAP建议在招聘时给予CNMV目前缺乏的充分自主权流程并确保BdE和CNMV的资源与当前和预