非洲的绿色能源提供了重要的投资机会

可持续性实践 非洲的绿色能源提供了重要的投资机会 有可能解决非洲日益增长的巨大能源需求，同时过渡到非洲大陆的可持续能源生产。 作者：塞萨尔·奥吉尔、豪克·恩格尔、弗朗索瓦·朱尔德·德·吉兰库特和奥利弗·奥涅克韦利 非洲增长最快世界人口，到2050年将翻一番，达到超过20亿人。1以具有成本效益的可持续能源满足他们的需求对于非洲大陆的社会经济发展以及实现《巴黎协定》的目标至关重要。 将继续以快速的步伐，并将实施支持过渡的可执行的政策措施。 随着未来三十年人口的增长，非洲的能源需求到2050年可能翻一番。目前，约有6亿非洲人无法获得电力（约占总人口的一半）， 预计到2050年，这一数字将增加到12亿。同样，尽管有9.2亿非洲人无法获得清洁的烹饪，3这可能会增加一倍左右30年内有18亿人。工业化还将推动非洲的能源需求，至少在2025年之前，非洲大陆的制造业产出预计每年将增长6％以上。 在确保本地增长和应对气候变化的紧迫挑战之间走线，非洲大陆有机会利用其丰富的可再生能源资源，尤其是其丰富的风，阳光和水。这种性质的“公正过渡”也为投资者打开了广阔的前景。 本文分享了我们对能源资本支出机会规模的看法非洲以及所需投资的性质和地理位置。 好消息是，能源需求的这种增长并没有转化为能源消耗的“一对一”增长：消费者可以转向更有效的技术，即产品 例如，在移动、工业生产或烹饪/加热中，电气化可以显著降低能源需求。 电气化对于满足非洲的能源需求至关重要 麦肯锡已经确定了全球能源转型的五种潜在情景，这些情景围绕着技术进步的速度和水平 政策支持。2本文以已实现的承诺方案为前提，这意味着所描述的资本支出路径既可以满足非洲大陆的能源需求又可以实现全球温室气体减排目标。重要的是要注意，已实现的承诺方案基于两个关键假设：技术进步 如果非洲在未来三十年内转向更高效和更清洁的技术，到2050年，最终能源消耗的增长— —家庭、工业和农业最终用户消耗的总能源— —可以限制在50%的增长。在这种情况下，2019年至2050年间，电力消耗需要增长6倍（图表1）。 附件1 每种燃料类型的最终能耗，¹百万兆焦耳 麦肯锡公司 改变非洲能源生产的结构 随着可再生能源规模的扩大和电池存储变得更具成本效益。因此，对天然气供应和基础设施的需求在短期内可能会继续上升，非洲天然气需求预计在2030年之前每年增加3%，此后逐渐减少。4 为了实现非洲的电气化并降低能源供应的碳强度，需要改变能源生产能力的组合。 可再生能源将在发电中变得更加重要，但只会逐步增加：到2030年，到2035年将达到65％的装机容量，到2050年将达到95％左右（图表2）。至于可再生能源，太阳能和风能的增长速度将远远超过水力发电，到2050年，约70％的装机容量来自太阳能，20％来自风能，10％来自水力发电。 从现在到2030年，全球天然气需求也有望增加，对非洲天然气的投资有望帮助满足这一需求。例如，具有相关能力的北非国家可以通过管道向欧洲出口天然气，以及目前正在开发的液化天然气（LNG）项目，例如坦桑尼亚的Likong 'o - Mchinga LNG项目和尼日利亚液化天然气7号项目，可以促进出口。 天然气可能在中短期内发挥重要的支撑作用，提供灵活的 附件2 在“实现承诺”的情况下，非洲的可再生能源能力建设将在未来十年大幅加速。 预计可再生能源装机容量，千兆瓦 麦肯锡公司 绿色氢也有机会。绿色氢是通过使用可再生产生的电力将水分子分解为氢和氧而产生的，预计将在全球推动净零的过程中发挥关键作用，特别是在难以减弱的脱碳行业中。非洲大陆北部和西南部的非洲国家拥有丰富的风能和太阳能资源，在为当地和全球消费提供绿色氢气方面具有很强的竞争力。5 氢的供需不匹配，非洲有很大的机会出口绿色氢。2022年成立的非洲绿色氢联盟旨在促进产氢国之间的合作，这可能是非洲氢的福音。到2050年，非洲大陆可以自我供应其全部国内需求潜力，10至18兆吨的氢气，而非洲的氢气。 到2050年，出口可能达到40兆吨左右。7 在已实现的承诺情景中，到2050年，随着氢生产成本下降和可再生产能增加，全球氢需求可能会增长七倍。6此外，由于全球 麦肯锡建模表明，如果非洲大陆的能源结构以这种方式演变，非洲的能源碳强度可能会大幅下降。到2050年，能源排放强度可能会下降 45％，由太阳能，风能和绿色氢能源的发展驱动。8 所需的年度投资预计将增加一倍以上，达到1600亿美元，投资重点可能会转移，占43％用于氢气的资本支出，38%用于可再生能源，17%用于输电、配电和微型电网。 投资非洲能源转型 为了实现这些戏剧性的转变，2022年至2050年之间将需要约2.9万亿美元的累计资本支出，其中大部分需要用于绿色能源。9这将需要大幅增加投资非洲可再生能源和可再生能源基础设施的发展(图表3)。 虽然可再生能源和绿色氢的增长预计只会从2030年开始增长，但金融机构有机会提前采取行动。从长远来看，赢得席位，并能够发展必要的能力，金融机构可以考虑投资非洲绿色能源转型事实上，一些投资者已经进入，资金开始刺激非洲大陆的重要绿色能源项目。 2022年，每年能源投资达700亿美元，其中58%来自石油和天然气活动，其余大部分来自可再生能源投资。到2050年， 附件3 改变非洲的能源格局将需要近3万亿美元的累计资本支出。 累计预期投资，十亿美元 麦肯锡公司 同样，法国建筑公司Vinci Energies最近签署了一项为期三年，价值3.24亿美元的合同，在摩洛哥建设输配电基础设施。该项目将涉及建设和维护 例如，在2022年11月的COP27上，南非启动了“公正的能源转型” 500公里的高压电力线和1000多公里的中低压配电网，以及11个高压变电站的建设。13与此同时，在塞内加尔，OmexomVinci Energies的子公司正在建设一条200公里的输电线路和100个配电变电站，价值约2.3亿美元，这是该国能源计划的一部分，包括加强和扩大国家电网。 投资计划，宣布了一项为期五年的投资战略，该战略由欧盟，英国和美国作为 各国之间的能源转型伙伴关系。该项目侧重于三个优先领域：电力部门，新能源汽车和绿色氢气。10由于该国丰富的可再生能源，以及 作为其现有的基础设施-目前主要用于运输化石燃料，但可以重新用于绿色氢出口-绿色氢可以超越灰色氢成为最具成本效益的能源形式，使南非成为全球绿色氢市场的主要参与者。 Midstream infrastructure opportunities also exist in thenatural gas industry to ensure gas is gathered,transported, stored, and distributed where it is needed.While many West African countries have experioussupplies of nature gas, 投资机会也将在开发中游电力基础设施中找到。电力传输和分配将需要大约 到2050年，4000亿美元用于增加发电和电气化，最大的机会集中在埃及、摩洛哥、尼日利亚和塞内加尔。到2030年，这些国家预计使其输配电网络合计增加12万公里,一些重点项目已在建设中。11 尼日利亚以外的管道基础设施仍然不发达。然而，这也在改变。2022年，巴拉克基金管理公司和TriLic全球影响基金合作，向加纳Geser Eergy提供4.25亿美元，用于各种天然气扩建项目，包括开发天然气处理厂、液化天然气储存终端以及建设通往加纳第二大城市库马西的100公里天然气管道。14 例如，在2022年，宣布了一项新的合资企业，该合资企业将在埃及和沙特阿拉伯之间建设电力互连，代表1, 350公里（容量为400千伏）的高压线。这是中东和北非之间的第一个大规模高压直流互连链路。连接这两个国家可能会支持电网的韧性，随着电力的产生越来越多 在哪里可以找到这些能源资本支出机会 开发不同能源领域的新绿色投资可能会分布在整个非洲大陆，主要取决于当地自然资源的可用性（图表4）。 来自可再生能源，也可以支持这些国家未来的脱碳。12 2022年，阿尔及利亚、埃及、莫桑比克和尼日利亚共生产了80%以上的非洲上游天然气，非洲大陆也是几个液化天然气液化设施的所在地。 附件4 非洲的能源投资在很大程度上反映了当地自然资源的可获得性。 麦肯锡公司 选择兼顾可持续性和经济增长的项目 包括阿尔及利亚、安哥拉、埃及和尼日利亚，在赤道几内亚、莫桑比克和南非宣布了新项目。 关注非洲能源项目的投资者可能会发现，他们需要驾驭复杂的政治，经济和社会因素以及自己的环境，社会和治理规则。为了建立支持能源转型的可靠能力，金融机构可以考虑定义一个细微差别的决策框架，以评估非洲能源部门的机会。 像煤炭一样，传统电力主要在摩洛哥和南非发现，在实现承诺的情况下，燃煤发电厂预计将在未来十年内基本退役。在南非，这些可能会被天然气产能的增长所取代。然而，其他拥有天然气发电厂的国家预计将长期减少产能，埃及、利比亚、南非和苏丹预计将减少小型石油发电厂的产能。 第一步可能是确定不支持已实现承诺方案和全球向绿色能源过渡的严格禁止领域，例如涉及水力压裂或煤炭的投资。 在可再生能源领域，尽管水电仍有大量的增长跑道，但太阳能和风能预计将代表最重要的增长潜力。水电代表非洲45吉瓦（GW）的容量，主要是在撒哈拉以南非洲地区，装机容量预计到2050年将翻两番。而太阳能和风能的容量都很小-只有15吉瓦和12吉瓦-预计到2050年两者都将显着增长：太阳能发电量高达100倍，风能发电量高达35倍。 第二步可能涉及制定一套适合非洲具体情况的标准，以评估能源资本支出投资。这些标准应旨在满足能源需求并降低能源生产的碳强度。如本文所示，例如，从煤转向天然气会降低碳强度，并且可能是增加电气化的有用的中期步骤。 建设电力传输和分配基础设施对于分配风能，太阳能和水能至关重要。对于所有不属于100％可再生类别的投资， 绿色氢仍然是一项新兴技术，但项目正在宣布中，从长远来看，它代表了北非和西南非洲国家的重大机遇。法国能源集团Total Eren已经推出了 a framework is required to evaluate whether theyparticipate in a “just transition ”: Does the company havea transition plan and an emission intensity journey? Willthe energy produced be 摩洛哥106亿美元的绿色氢和绿色氨生产工厂。15TheProduction For the benefit of the local economy? Will bundled activitiescreate greener energy opportunities in the longer term? As anexample, Sasol in South Africa recently announced that it willprogressive its feeding away from coal toward gas,然后从长远来看，向绿色氢和可持续碳发展。16 大型混合动力车的生产将基于风能和太阳能技术，并且将于2027年开始生产，该项目可能会使摩洛哥在绿色氢气的开发和生产方面跻身非洲最先进的国家之列。纳米比亚和南非也正在进行大型氢气项目。 因此，投资者的另一个考虑因素可能是探索伙伴关系，使投资案例更具吸引力。 Following this approach could enable investors todetermine which opportunities to support and the b