股指期货日报：政策提振市场情绪，股指大幅反弹

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，FOMC会议释放9月降息信号，三大股指全线收涨，纳指涨2.64%。中国7月官方制造业PMI继续处在荣枯线下方，强化了稳增长政策加码的预期。在重要会议和低价格的推动下，股指大幅反弹，提振市场情绪。当前，沪指仍处在重要整数关卡之下，主要把握股指单边做多的机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 制造业景气度持稳。宏观方面，中国7月官方制造业PMI为49.4，预期49.3，前值49.5，连续三个月处在收缩区间。国务院印发新型城镇化战略五年行动计划明确，经过5年的努力，农业转移人口落户城市渠道进一步畅通，常住地提供基本公共服务制度进一步健全，协调推进潜力地区新型工业化城镇化明显加快。海外方面，日本央行“超预期”加息15个基点，将政策利率从0-0.1%上调至0.15%-0.25%。这一调整也是继今年3月日本央行宣布17年来首次加息之后，再次做出加息的决定。美联储在7月FOMC会议上继续按兵不动，但释放了9月可能降息的信号，美联储进一步确认在降通胀方面取得进展，除了通胀，美联储开始强调关注避免就业方面风险。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 股指大幅反弹。现货市场，A股三大指数单边走高，上证指数涨2.06%，收回2900点，涨幅创近三个月新高。行业方面，板块指数涨多跌少，仅公用事业、银行收跌，美容护理、社会服务、医药生物、非银金融等7个行业涨幅超4%。市场成交放量，沪深两市成交额超9000亿元，当日北向资金净流入196亿元。美股方面，三大股指全线收涨，纳指涨2.64%报17599.4点。 期指基差走高。期货市场，股指期货基差升至贴水，一般发生较大行情时，基差波动剧烈。成交持仓方面，期指成交量均增加，仅IH持仓量减少。 ■策略 单边：IH2409买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7 要闻 1.据克而瑞地产研究，7月TOP100房企实现销售操盘金额2790.7亿元，环比降低36.4%，同比降低19.7%，单月业绩规模继续保持在历史较低水平。重点30城供应、成交环比分别下降25%和30%，同比分别下降18%和13%。2.国家能源局介绍，今年上半年，全国能源重点项目完成投资额超过1.2万亿元，同比增长17.7%。可再生能源发电新增装机1.34亿千瓦，同比增长24%，占全国新增电力装机的88%。新型储能已投运装机达4444万千瓦，较2023年底增长超过40%。3.2024年全国消费品工业座谈会