北交所周报：北交所上市审核稳步推进，13家公司公告中报业绩

2024年07月27日 北交所上市审核稳步推进，13家公司公告中报业绩——北交所周报 北证A股 核心观点（7.20-7.27）： ⚫北证50指数周涨跌幅为-3.14%，多数行业下跌。本周，北证50涨跌幅为-3.14%。北交所249家上市公司中，有59家公司周涨幅为正，七丰精工（+38.61%）涨幅领先，其次是优机股份（+24.53%）、立方控股（+16.81%）、星辰科技（+16.10%）等，跌幅最大的是凯腾精工（-22.57%）。从行业来看，本周北交所多数行业下跌，国防军工（+6.1%）涨幅领先，其次是建筑材料（+3.0%）、公用事业（+2.5%）。电子行业（-6.3%）跌幅最大。 分析师 范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 ⚫本周北交所整体交易活跃度有所回落。本周，北交所日均成交额约为45.59亿元，较上周的76.38亿元有所回落。北交所本周整体成交额为227.93亿元，较上周的381.92亿元下降40.32%；成交量为24.54亿股，较上周39.86亿股下降38.43%。本周北交所的换手率水平回落至19.66%。 ⚫北交所上市审核稳步推进，13家公司公告中报业绩。北交所上市审核稳步推进，6月下旬新受理的企业中，已经有多家公司收到了北交所下发的问询函，继锦华新材等3家新受理首批企业之后，思锐光学等5家公司也进入“已问询”状态。本周，朗鸿科技于披露第一份半年报业绩，上半年公司实现营业收入6408.11万元，同比增长27.98%；实现归母净利润2496.19万元，同比增长40.26%。截至目前，已有13家北交所公司预告上半年成绩，其中10家预计上半年净利润将实现不同幅度增长，2家将实现扭亏为盈，1家净利润较上年同期持平或微增。 ⚫本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均有所回落。主题基金中，泰康北交所精选两年定开混合发起A跌幅最小（-1.70%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中广发北证50成份指数A涨幅最小（-2.90%）。 北交所整体市盈率为19.24倍左右，较上周略有下滑。截至7月26日，北证A股的市盈率为19.24倍，较上周有所下滑，科创板公司和创业板公司市盈率较上周亦有回落，分别31.7倍和26.8倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。分行业看北交所上市公司的市盈率，国防军工平均市盈率最高，为71.8倍，传媒行业（69.7倍）与医药生物（67.2倍）紧随其后。市盈率相对较低的行业是电子、家用电器和基础化工行业。 投资建议：北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至70亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 目录 （一）本周市场回顾.....................................................................................................................................................................................2（二）北交所公司重要公告.........................................................................................................................................................................6（三）北交所相关基金与指数表现.............................................................................................................................................................8 （一）北交所本周新上...............................................................................................................................................................................10（二）下周新股申购情况...........................................................................................................................................................................10（三）北交所项目动态...............................................................................................................................................................................11 三、北交所要闻.............................................................................................................................................................................................12 四、风险提示.................................................................................................................................................................................................14 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度有所回落。本周北交所日均成交额约为45.59亿元，较上周的76.38亿元有所下滑。北交所本周整体成交额为227.93亿元，较上周的381.92亿元下降40.32%；成交量为24.54亿股，较上周39.86亿股下降38.43%。 本周北交所的换手率水平有所回落，为19.66%。本周北交所换手率为19.66%较上周的32.63%有所回落，高于科创板与沪深主板，但低于创业板。整体成交额方面，北交所与科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 根据北交所的数据显示，截至2024年7月26日，北交所上市公司总数为249家，总股本为339.27亿股，其中流通股本为191.65亿股，较上周191.58亿股增加约0.07亿股；总市值为3,137.21亿元，其中流通市值为1,705.54亿元；当日成交金额为44.08亿元，当日成交数量为4.80亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至70亿元左右水平，近期又下滑至50亿元左右。总体来看，随着北交所一系列提高上市公司质量的措施出台，加上市场对北交所的投资回归理性和增量资金的持续净流入，北交所相较其他板块有望持续保持较高的换手率水平。 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 北交所249家上市公司中，有59家公司周涨幅为正，七丰精工（+38.61%）涨幅领先，其次是优机股份（+24.53%）、立方控股（+16.81%）、星辰科技（+16.10%）等，跌幅最大的是凯腾精工（-22.57%）。从行业来看，本周北交所多数行业下跌，国防军工（+6.1%）涨幅领先，其次是建筑材料（+3.0%）、公用事业（+2.5%）。电子行业（-6.3%）跌幅最大。整体来看，北交所目前上市企业市值规模仍较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业整体表现受个股影响较大。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 估值方面，本周北交所上市公司估值较上周有所回落，市盈率约为19.24倍。北证A股的市盈率为19.24倍，较上周有所回落，科创板公司和创业板公司市盈率较上周亦有回落，分别31.7倍和26.8倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。 横向比较北交所与创新层、基础层可以发现，创新层与基础层估值变化波动较小，由于创新层挂牌企业相对更为优质，以及创新层公司进入北交所需要的时间更短，因此创新层估值整体高于基础层。北交所自2022年以来的利好政策同样带动了创新层与基础层的预期，优质挂牌公司受益于有望上市北交所的良好预期，板块估值长期稳定在15倍左右，但短期受北交所估值影响略有所下滑。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 分行业看北交所上市公司的市盈率，国防军工平均市盈率最高，为71.8倍，传媒行业（69.7倍）与医药生物（67.2倍）紧随其后。市盈率较高的几个行业因标的数量较少，个别公司业绩的大幅变化拉高了行业整体估值水平；市盈率相对较低的行业是电子、家用电器和基础化工行业。 北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至50亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃。前期北证板块调整较多，现阶段估值水平相对较低，板块投资价值凸显，因此我们认为北证板块交易热度将持续，可关注板块估值修复机会。对于2024下半年投资策略，我们推荐四个主要方向。1）聚焦业绩增速较高、研发投入较强的成长性公司；2）关注国央企“一利五率”，聚焦净资产收益率高、经营风险较低的稳健性公司；3）关注募投项目产能释放，及外延并购助推业绩提升的公司；4）关注提升股东回报，高股息率公司。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 （二）北交所公司重要公告 本周北交所企业的重要公告覆盖对外投资、提供担保、股权激励、项目延期、业绩预告等方向。旭杰科技、生物谷、新威凌拟进行对外投资；明阳科技、盖世食品进行了股份回购；华洋赛车进行了股权激励；朗鸿科技、惠同新材公布了半年报；汇隆活塞、派特尔进行了业绩预告；田野股份提供了担保等。 （三）北交所相关基金与指数表现 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均有所回落。本周北证50涨跌幅为-3.14%，市场整体表现较上周有所回落。主题基金中，泰康北交所精选两年定开混合发起A跌幅最小（-1.70%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中广发北证50成份指数A涨幅最小（-2.90%）。 二、新股概览及项目动态 （一）北交所本周新上 （二）下周新股申购情况 （三）北交所项目动态 三、北交所要闻 ①2024.07.26北交所第二份半年报出炉！惠同新材上半年净利增长28.46% 7月26日，惠同新