轻工行业周报：6月家居卖场销额同比+7.9%，以旧换新获资金支持

根据所提供的文字内容，对轻工制造行业的投资策略进行总结归纳如下：

主要要点

行情回顾

• 申万轻工指数：本周（2024.7.22-2024.7.26）收于1595.48点，周涨跌幅为-2.81%，在31个申万一级行业中排名20。
• 市场表现：轻工制造细分板块普遍下跌，其中包装印刷、造纸、文娱用品和家居用品分别下跌1.33%、1.58%、3.80%和4.33%。

存量需求释放

• 政策支持：政府宣布将提供3000亿元左右的超长期特别国债资金，用于支持大规模设备更新和消费品以旧换新计划，特别是鼓励地方提升消费品以旧换新的能力。
• 家居消费激励：政策将推进旧房装修、厨卫局部改造、居家适老化改造以及智能家居消费，旨在促进存量需求释放，尤其是床垫、沙发等软体家具和智能卫浴等细分领域。

家居市场动态

• 销售情况：2024年6月，全国规模以上建材家居卖场销售额同比增长7.9%，实现增速转正。
• 景气指数：全国建材家居景气指数（BHI）从上个月的116.64点上升至121.61点，同比上涨4.97点。
• 市场展望：尽管地产销售压力仍在，但随着一系列优化政策的效果显现，预计地产销售将迎来改善。官方的支持措施将促进家装厨卫产品的以旧换新，有助于存量需求的改善。

投资建议

• 推荐公司：重点关注供应链效率和组织管理能力提升的定制家居龙头欧派家居（603833.SH）、定制业务持续发力的软体家居龙头顾家家居（603816.SH），以及品牌领先、渠道强势的中高端床垫龙头慕思股份（001323.SZ）、加速渠道下沉和数字化转型的泛家居行业龙头居然之家（000785.SZ）、产品矩阵丰富、渠道持续发力的床垫龙头喜临门（603008.SH）、以及外销业务稳定的雾化代工龙头思摩尔国际（6969.HK）。

风险提示

• 地产销售下滑、原材料价格上涨、下游需求不及预期。

结论

轻工制造行业在面对市场波动时展现出一定的韧性，政策利好和市场需求的潜在释放为行业提供了积极信号。投资者应关注政策导向、市场趋势和企业创新能力，以把握投资机会并防范风险。