依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 大地商品期货晨报 》》》日 期：2016年11月17日 目 录 一、观点与策略 二、商品期货主要数据一览 三、隔夜财经要闻 四、财经前瞻 依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 观点与策略 贵金属 隔夜金价低位震荡，美黄金维持1220-1230美元/盎司区间弱势震荡，金价目前1210-1220美元/盎司区间受到支撑。昨日公布的美国数据偏软，PPI不及预期，显示通胀压力依然温和。目前不断提升的美联储12月加息预期将在12月会议前继续令金价承压，短期来看金价走势将继续疲软，但从长期来看，黄金价格依然将受到提振。短线关注美黄金1210美元/盎司一线支撑情况。操作，短线谨慎持有，长线多单逢低买入。 有色金属 伦铜开于5521美元/吨，受黑色系低开的影响，伦铜多头纷纷平仓避险，铜价从高点5543美元/吨处回落，重心下移盘中探低5452美元/吨。LME公布铜库存大减6450吨，注销仓单占比31.99%仍属高位，伦铜反弹高位摸得5543美元/吨。盘面来看，前期铜价涨势过快，短期有回调需求，短期内预计偏弱震荡，承压之态难有改变。数据显示，截至11月8日当周，投机客增持铜期货期权净多头仓位35,922手至59,263手，为自CFTC2009年开始公布交易商持仓报告以来最高位，因中国需求改善预期提振期铜攀升至一年高位。操作建议：暂时观望 化工（甲醇） 据初步估算，沿海地区11月11日至11月20日抵港进口船货数量在24.60万-25万吨（排除推迟到港的情况下）。下游需求方面， 据了解由于进口货源紧张，兴兴目前降负至9成，宁波富德负荷从110%降至100%，近期到港量相对较多而下游需求将有所缩减，预计甲醇短期将阶段性回调，但是深跌的可能性不大。整体来看，11月甲醇的基本面相对10月或转弱，操作上建议波段操作 依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 化工（聚烯烃） 昨日聚烯烃继续下跌。盘面波动大，成交转淡，L华北贴水100左右报价成交困难，PP华东平水报禾元料刚需成交尚可，煤化工成交少。下游农膜开工面临拐点，BOPP开工及订单状况好，厂家多根据订单锁定原料价格，一定程度上缓解PP库存压力。石化库存上升至59小幅累积。L1-5反套继续持有 油脂油料 隔夜美豆震荡小幅回落，主要由于南美天气好转，市场缺乏利多炒作热点。但由于供应端情况基本已经确定，市场将焦点转向需求端，豆类处于易涨难跌格局当中。而国内短期豆粕供应压力还未体现，加上对于美豆上涨的预期增强，油厂挺价意愿增加。而油脂方面受到棕榈油减产预期带动，继续维持强势，预计豆类价格以底部逐渐抬高的震荡行情为主，投资者多单逢低入场 白糖 隔夜原糖继续重挫，5月合约已失守20美分关口。雷亚尔贬值拖累期价，刺激巴西加大糖出口。原糖连跌重新打开进口窗口，10月下旬巴西港口又见发往中国船只。郑糖在原糖影响下震荡回落至6800下方，现货报价也小幅下调。截至目前广西已有5家糖厂开榨，预计11月底将有20家糖厂开机生产。新糖集中供应仍需等待至12月。原糖暂未企稳势必拖累郑糖走势，暂观望为主，等待更好价位试多 棉花 夜盘郑棉主力站上16000，表现强势。ICE继续收涨于71.75，涨幅1.8%。当前时间窗口郑棉较为坚挺的主要原因有：1、因天气等影响，新疆运力紧张；2、纺企库存消耗，面临补库刚需。3、外棉的上涨。已进入十一月，纺企妥协，不得不接受高价棉的可能性较大。随着询价、采购量的提 依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 升，对期、现货市场形成一定支撑。短期来看，在不考虑不理性因素的前提下，郑棉或呈现震荡偏强走势。操作上暂建议谨慎投资者以观望为主。 依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 商品期货主要数据一览 国内收盘 交易所品种收盘价涨跌黄金277.051.10.40%白银4158180.43%铜445809102.08%铝13600-200-1.45%铅183205302.98%锌212551400.66%螺纹钢2816-42-1.47%热卷3205-12-0.37%沥青2188683.21%橡胶165409205.89%大豆3696340.93%玉米155950.32%豆粕2814481.74%豆油6666881.34%棕榈油61502003.36%鸡蛋3673-36-0.97%焦煤156959.53.94%焦炭2057804.05%铁矿石577-14-2.37%胶合板101.23.53.58%纤维板49.6500.00%LLDPE9720550.57%PVC7955400.51%聚丙烯8553-3-0.04%棉花158955653.69%白糖6818-34-0.50%强麦2880120.42%菜粕2315683.03%菜籽油6842901.33%动力煤634.24.60.73%PTA4968521.06%甲醇2370733.18%玻璃1237272.23%股指3398.2-25-0.73%国债100.64-0.17-0.17%中金所涨跌幅上海期货交易所郑州商品交易所大连商品交易所 依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 外盘涨跌 品种收盘价涨跌LME_铜35451-71.50-1.29%LME_铝31699.5-31.50-1.82%LME_铅32161-54.00-2.44%LME_锌32535-87.00-3.32%COMEX黄金1225-3.40-0.28%COMEX白银16.98-0.08-0.47%NYMEX原油45.85-0.52-1.12%东京胶212.412.106.04%CBOT大豆985.25-6.50-0.66%CBOT玉米347.5-1.50-0.43%CBOT豆粕310.8-2.20-0.70%CBOT豆油34.340.110.32%ICE棉花71.751.391.98%ICE白糖20.32-0.80-3.79%涨跌幅 依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 隔夜财经要闻 国内宏观新闻 1、国务院常务会议通过《全国“十三五”脱贫攻坚规划》；部署“十三五”生态环境保护工作，加快实施一批生态环境保护重大工程，开展造纸、建材等15个重点行业治污减排专项治理，实施工业污染源全面达标排放计划。 2、国务院深入推进东北振兴战略：年底前出台国企改革专项方案；支持部分中央企业开展混合所有制改革试点；在东北三省各选择10-20家地方国有企业开展首批混合所有制改革试点；对符合条件的东北地区企业上市给予优先支持。 3、中国10月份全社会用电量4890亿千瓦时，同比增长7.0% ；前10个月，全国全社会用电量累计48776亿千瓦时，同比增长4.8%。 4、外管局：10月份跨境资金流出压力有所缓解。10月银行结售汇逆差984亿元人民币（146亿美元），前值逆差1897亿元（284亿美元）；10月银行代客结售汇逆差685亿元人民币，前值逆差1793亿元。 5、央行公开市场周三净投放550亿元。Shibor利率全线上涨，隔夜利率涨幅收窄。 6、央行周三对18家金融机构开展MLF操作共3020亿元，其中6个月1795亿元、一年期1225亿元，利率与上期持平，分别为2.85%、3.0%。 7、国内油价11月16日24时迎来年内第5次下调，也是年内最大降幅：汽油每吨下调365元，柴油每吨下调355元。多地油价重返“5元时代”。 海外新闻 1、美国10月工业产出环比0.0%，预期0.2%，前值由0.1%修正为-0.2%。美国11月房地产建筑商信心指数为63，与前值持平，符合预期。美国10月PPI环比持平，预期增0.3%，前值增0.3%；同比增0.8%，创2014年12月以来新高，预期增1.2%，前值增0.7%。华尔街日报称，PPI数据暗示美国通胀压力依旧温和。 依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 2、美国经济与安全审查委员会（USCC）年报显示，建议国会修改法案，授权美国外国投资委员会（CFIUS）禁止中国国企收购、或以其他方式获得对美国企业的有效控制权。 3、纽约联储经济学家们发文称，用于追踪中性失业率和利率的货币政策可能“不够宽松”，难以促进经济在一次大衰退之后“全面、迅速复苏”；中性货币政策顶多带来缓慢复苏，最糟糕的情况下则是长期经济停滞。 4、债王格罗斯：并不认为特朗普会让美国重新伟大起来；不会有“特朗普新牛市”，减税、增支计划无法提振经济。 5、高盛首席经济学家Jan Hatzius认为，若特朗普的贸易和移民政策得到积极贯彻，增长会受到拖累，意味着美联储加息幅度会大幅超过市场消化的隐含水平。 依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 财经前瞻 依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 依托大地 共创未来 客服热线：40088-40077 免 责 条 款 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。本报告版权归大地期货有限有限公司所有。未获得大地期货有限公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为"大地期货有限公司"，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 公司总部地址：浙江省杭州市延安路511号(浙江元通大厦十二楼) 联系电话：4 0 0 8 8 4 0 0 7 7 邮政编码：3 1 0 0 0 6 杭州业务部地址 杭州市延安路511号元通大厦1508室 电话：0571-85105765 邮编：310006