不锈钢周报-会议周关注好资金流向，沪不锈钢或窄幅震荡

分享不锈钢周报| 2024-07-15 会议周关注好资金流向，沪不锈钢或窄幅震荡 作者： 【市场动态】 罗婧 1、据Mysteel调研统计，本期（2024.7.4-2024.7.10）印尼镍铁发往中国发货10.62万吨，环比降幅42.12%，同比降幅25.53%；到中国主要港口13.72万吨，环比降幅7.12%，同比增幅17.12%。目前印尼主要港口共计4条镍铁船装货/等待装货。 不锈钢分析师 从业资格证号：F3066154交易咨询证号：Z0016736 2、7月12日，SS2409单日成交量14.8万手（-20999手），持仓量15万手（+1556手）；上期所注册仓单量197764吨（-244吨）。 邮箱：luoj@hrrdqh.com 【基本面分析】 1、成本端：目前304冷轧生产成本约为13850元/吨，成本关注纯镍走势引导。2、供需情况：现货刚需成交为主，6月国内43家不锈钢厂粗钢产量328.86万吨，月环比减少1.12万吨，减幅0.34%；7月产量预计环比减少0.82%。3、主流交易逻辑：空头—（1）6月不锈钢粗钢产量降幅不大，7月部分钢厂季节性检修，但供应端压力仍存；（2）库存持续处于较高水平，抑制价格上涨；（3）现货需求不温不火，下游维持刚需采买节奏。 电话：18896993457 【总结】 1、观点：会议周政策预期落地，关注资金流向暂时观望2、核心逻辑：1）不锈钢6月产量降幅不大，库存仍在高位且交割库累库持续；2）纯镍累库沪镍重回133000附近的博弈区间；3）7月钢厂检修，关注供需边际变化。 一、不锈钢上游行情 7月12日全国铬矿港口库存总量环比减少8.3万吨至261.9万吨。天津港铬矿入库26.13万吨，出库28.45万吨，天津港铬矿库存减少2.3万吨。本周南北方主要港口库存均有小幅降低，到货量依然维持平稳，价格方面期货依然高位成交，现货受需求不佳影响存在下调空间，当前终端不锈钢需求依然表现疲软，产业上升受阻，预计短期铬矿市场弱稳运行。本周高碳铬铁价格下调50元/50基吨，周初开始铬系市场僵持氛围占据主导，产业链各环节整体心态较为一致，在后市未足够明朗前以保守操作为主，对于高价资源采购兴趣不强，成交陷入僵持。随后部分钢厂进场进行原料采购，高碳铬铁虽有小批量刚需性成交但因钢厂采购量大多缩减且最新招标定价以下行调整为主，为市场带来利空指引，客户在采买过程中压价心态突出，供应商为出货多选择在价格上做出适当让步，实盘成交多体现在低价资源当中。 14港口镍矿库存较上周增加9.17万湿吨，库存总量1278.05万湿吨，增幅0.72%。其中，自菲律宾进口量1209.55万湿吨，增幅0.76%。上周沪镍及不锈钢行情上行，高镍铁市场看涨情绪较浓，但本周沪镍及不锈钢行情走弱，加之废不锈钢价格下跌，钢厂高镍铁采购意向价格有限，对外询盘冷清，本周仅个别特钢厂询盘，高镍铁成交冷清，价格维稳。工厂态度依旧坚挺，个别印尼工厂对外报价维持990元/镍（到港含税），买卖双方意向价格差距较大，市场博弈持续。 来源：Mysteel，华融融达期货研究所 来源：Msteel，华融融达期货研究所 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 二、不锈钢现货行情回顾 盘面回落成交偏谨慎，本周不锈钢价格震荡回调。周内期货盘面震荡下行，钢厂盘价下调，商户稳价心态有所松动，叠加近期冷轧资源到货增多，贸易商出货压力加大，为刺激出货，现货价格小幅下探。虽市场商户有限量让利接单操作，但受制于需求偏弱，跌价后成交暂未见明显改善，实际成交量级有限，出货多集中在低价资源。从基本面来看，原料端，近期有钢厂入市975元/镍（到厂含税）询盘，但未有实际成交落地，供需议价区间分歧仍存，镍铁价格维稳运行。铬铁高库存低需求情况仍存，钢厂询购氛围较淡，但由于拿货成本较高，铬铁价格继续弱稳运行。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 三、不锈钢产量及库存情况 据钢联统计：2024年6月国内43家不锈钢厂粗钢产量预计326.13万吨，月环比减1.17%，同比增加6.99%。其中：200系103.87万吨，月环比减1%，同比增加10.98%；300系162.285万吨，月环比降1.82%，同比增加0.92%；400系59.975万吨，月环比增加0.33%，同比增加18.94%。 2024年7月国内43家不锈钢厂粗钢排产预计316.55万吨，月环比减少2.94%，同比减少0.96%。其中：200系102.19万吨，月环比减少1.62%，同比增加2.07%；300系154.27万吨，月环比减少4.94%，同比减少9.17%；400系60.09万吨，月环比增加0.19%，同比增加20.98%。 库存方面，7月11日全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存1087682吨，周环比增0.63%。其中冷轧不锈钢库存总量723264吨，周环比增2.02%，热轧不锈钢库存总量364418吨，周环比降2.02%。本周89仓库口径社会库存呈现窄幅增量，本周市场以冷轧资源到货为主，周初在涨价氛围的带动下，刺激下游部分刚需释放，但周内仍未有大量提货现象，成交量级有限，因此本期全国不锈钢社会库存呈现窄幅增量。周五上期所交割库存量增至197764吨，较上周增加772吨，仓单注册量持续增加，去库压力仍在。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 四、基差变化 本周盘面冲高回落，前期涨幅悉数回吐，现货报价随盘下调，基差变化不大，部分商户小幅跌价促进出货，但成交量级有限。目前基本面维持在高排产、高库存、弱需求状态，仓单量增至19万吨以上，库存压力仍在，不建议进行基差交易。 五、技术分析 周线形态上，布林带水平张口，K线跌破中轨或围绕中轨运行。技术指标上，MACD红柱缩量快慢线粘合，KDJ指标向下发散，技术指标转弱。日线上，K线在中轨、下轨间运行，中轨14000附近承压，下轨支撑在13750附近。技术指标上，MACD绿柱缩量快慢线粘合，KDJ指标有上拐趋势，技术指标偏中性，盘面在MA下方运行，会议周SS2409合约或在14000下方窄幅震荡。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 《期货数据分析家》平台以海量期货数据为支撑，用科技构建多维分析工具，让客户彻底摆脱数据获取难，数据处理费时、费力等难题，轻松拥有全面智能的投研体验。 目前手机端、电脑网页端均可访问使用，欢迎免费体验。 网页端，请电脑登录网址：https://dt.hrrdqh.com/index 手机端：请关注“期货数据分析家”公众号。 完善的品种产业和期货数据 期货盘面、宏观经济、各期货品种盘面与基本面海量数据精挑细选、动态合并、稳定更新。更有USDA、财经日历、基金数据一应俱全。 数据覆盖不断扩展，数据仓库保持持续生命力。 强大的数据处理和绘图能力 数据上传、查取、可视化、分析处理等多种功能融合一体，一键存入用户个人图表库，所保存图表可自由组合成报告和监控大 屏，实现跨平台使用、分享、展示。真正做到私人定制，随用随取。 多维度、深层次的期货投研分析 席位持仓、成交与波动、利润走势、仓单日报、实时远期结构一键获取；各种价差随意组合计算，自动生成分析图表。研报观点每日上新，各品种数据监控大屏让市场动态一览无余；基本面，技术面因子每日追踪，及时掌握多种不同角度态势变化 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 本报告图表由华融融达数据分析家（https://dt.hrrdqh.com）动态研报生成器生成