铜期货日报
行业铜期货日报 2024 年 7 月 25 日 有色金属研究团队 研究员：张平021-60635734zhangping@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3015713 研究员：余菲菲021-60635729yufeifei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3025190 研究员：彭婧霖021-60635740pengjinglin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3075681 一、 行情回顾与操作建议 沪铜继续下跌，但尾盘跌幅缩窄，日内沪铜再创本轮调整新低，市场抛售情绪仍存；总持仓下降，资金流出 3.44 亿，流出幅度较前一交易日有所收窄。盘面价差结构有所扩大，08-09 正向价差扩大至 160，现货贴水扩大至 30，铜价快速下跌，持货商甩货令贴水走阔。现货进口盈利进一步下降至 85，但洋山铜仓单和提单溢价继续较前一日上涨 7 美元/吨，美金铜市场报盘坚挺。LME 铜库存增 5050 至241750 吨，LME0-3contango 小幅缩窄至 119.29。COMEX 库存涨 610 至 12159 短吨，09-12 正向价差 3.6 美分/磅，海外市场持续累库。当前内外现货市场均偏弱，去库速度放缓，而宏观在中国经济预期悲观海外大选扰动增加的影响下，市场悲观情绪尚未逆转，预计铜价继续下探。 二、 行业要闻 1.外媒 7 月 23 日消息，印度财政部长尼尔玛拉·西塔拉曼女士周二在预算演讲中表示，印度将取消 25 种关键矿产的进口税，并加大开发小型核反应堆的力度，以加快清洁能源开发速度。她在周二的演讲中表示，将取消对铜、锂和钴等金属的关税，以帮助国内发展可再生电力和航空航天等行业。西塔拉曼表示，政府将考虑与私营公司合作在当地建造核反应堆，同时增加研发资金。部长还表示将启动一项关键矿产任务，以促进本地冶炼和回收以及收购印度以外的资产。 2.外媒 7 月 23 日消息，Lifezone Metals 已成功从其位于坦桑尼亚西北部的Kabanga 项目的钻孔岩心样品精矿生产出镍、铜和钴阴极材料。该矿床是世界上规模最大、品位最高的未开发硫化镍资源之一。该矿床估计含有 88.1万吨镍金属，测量和指示资源量为 4360 万吨（镍品位为 2.02%），推断资源量为 39.1 万吨（含镍 1750 万吨，镍品位为 2.23%）。该项目的开发还将包 括坦桑尼亚 Kahama 的 Hydromet 精炼厂，预计将分两个阶段进行，第一阶段每年开采 170 万吨，第二阶段再增加 170 万吨。具体细节最终可行性研究中。 3.智利《三点钟报》7 月 22 日报道，英美资源集团本周一表示同意以最高 1.95亿美元的价格向全球矿业投资基金 Taurus Funds Management 出售两处分别位于澳大利亚和智利的采矿特许权资产，其中智利的 Caspiche 项目位于北部，包含黄金和铜矿采矿特许权，将分别以 2500 万美元和 2000 万美元出售。此举系必和必拓收购该公司失败后，该司主动剥离低利润资产并专注于扩大铜产量。 4.外媒 7 月 23 日消息，自由港麦克莫兰首席执行官 Kathleen Quirk 周二表示，公司计划投资约 75 亿美元扩建其位于智利的 El Abra 铜矿，计划在明年年底前提交一份环境影响声明。公司将继续根据市场情况评估该项目的经济状况。该项目预计需要 7 到 8 年才能开始开发，因为需要获得政府的许可。自由港拥有该铜矿的 51%股份，其余股份由 Codelco 持有。该铜矿 2023 年铜产量为98400 吨。El Abra 铜矿的扩建需要建立新的浓缩厂、满足供水需求的管道以及对海水淡化的投资。扩建后每年将产出 7.5 亿磅铜和 900 万磅钼。 3.【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com