电力设备行业投资策略周报：亚非拉需求拉动光储高增，用电量景气

电力设备与新能源行业投资策略周报

主要观点：

光伏

• 价格变化：本周光伏产业链各环节价格整体稳定，辅材价格出现下降。TCL中环及晶科能源与沙特公共投资基金（PIF）、Vision Industries签署了股东协议，计划在沙特建设大型光伏项目，中核汇能公布了组件集中采购项目入围名单。
• 行业动态：TCL中环与沙特公共投资基金、Vision Industries共同投资成立合资公司，推进在沙特本土化生产光伏晶体晶片。晶科能源也宣布将与沙特公共投资基金全资子公司合作，在沙特建立光伏电池及组件项目。

电力设备

• 主网-一二次设备招标：2023年输变电变压器总招标量同比增长33.2%，GIS招标量同比增长34.7%。2024年前三批次累计招标量同比增加5.1%，GIS累计招标量同比下降2.0%。
• 电力投资：1-6月电网建设投资总额2540亿元，同比增长21.6%；6月单月投资额837亿元，同比增长27.98%，环比增长76.6%。
• 出口数据：变压器出口数据依然强劲，6月出口金额25.89亿元，同比增长33.6%，环比增长0.92%。

风电

• 新增风机招标情况：本周新增风机招标情况未详细提及，但强调明阳智能与意大利的漂浮式海上风电项目进展顺利，可能迎来欧洲市场重大突破。

锂电

• 机构持仓：2024Q2宁德时代重回新能源行业首位，建议关注宁德时代及其上游供应链企业，如湖南裕能、德方纳米、尚太科技、科达利、天赐材料等。

氢能

• 数据跟踪：绿氢环节具有高增长潜力，国内外大型绿氢项目数量增加，电解槽和压缩机环节受益于放量增长，建议关注制备氢气环节的核心设备电解槽的招标和订单情况。

风险提示

• 政策变化、产能过剩、市场竞争加剧、特高压建设进度不及预期等风险需持续关注。

行业动态概览：

• 光伏：关注TCL中环与沙特的投资合作，以及中核汇能的组件集中采购项目。
• 电力设备：聚焦电网建设投资增长及变压器出口的持续增长。
• 风电：明阳智能在欧洲市场的进展值得关注。
• 锂电：宁德时代的市场地位及供应链企业表现值得跟踪。
• 氢能：绿氢项目及关键设备的招标与订单情况为关注点。

风险提示：

• 政策变动可能影响行业发展。
• 过度产能可能导致市场饱和。
• 市场竞争加剧可能导致利润空间缩小。
• 特高压建设进度低于预期可能影响电力设备需求。

结论：

本周电力设备与新能源行业投资策略周报强调了光伏、电力设备、风电、锂电、氢能等领域的关键动态和发展趋势，重点关注了国际合作、技术创新、市场需求增长以及供应链管理等方面。同时，报告也对行业面临的主要风险进行了提示，为投资者提供了决策依据。