国际市场跟踪周报：特朗普当选总统,全球市场大震动

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 策略数据周报 ● 国际市场跟踪周报 2016年11月15日 [table_main] 策略研究报告模板 特朗普当选总统，全球市场大震动 核心要点：  海外市场回顾：截止11月11日，全球市场全线涨跌参半。发达市场指数基本上涨，纳斯达克指数涨3.78%，标普涨3.80%报2164.5点，创2014年以来最大单周涨幅；道琼斯指数本周五连阳。法国CAC40一周涨幅为2.55%；富时100周涨0.56%；德国DAX指数周涨3.98%，恒生指数周跌0.49%；日经225指数周涨2.78%。新兴市场中，四大指数均大幅下跌。墨西哥MXX指数周跌3.68%，阿根廷MERV指数跌6.54%，圣保罗IBOVESPA指数跌3.92%；孟买SENSEX跌1.67%。标普500指数10个行业7个上涨，金融行业猛涨10.9%，公共事业行业领跌，跌幅达3.71%。恒生指数行业11个行业中5个上涨，原材料业领涨，涨幅为8.15%，其余行业中，电讯业跌幅最大，达3.57%。  国际利率变化：美债收益率大幅走高。汇率方面，欧元兑美元报1.0856，较上周跌0.0289。英镑兑美元报1.2596，较上周涨0.0082。上周美元指数累计上涨196点，刷新2月份高位。周四，美元兑日元涨1.2%，触及三个半月新高106.93。人民币方面，本周人民币中间跌破6.8，为6年以来首次，截至上周五，人民币中间价报6.8115，涨0.0601；人民币即期汇率报6.8155，涨0.0564。利率方面，美国10年期国债收益率本周累涨36个基点，创2013年6月份以来最大单周涨幅，周五收益率报2.15%。截止11月11日，英国、德国和法国10年期国债收益率分别收于1.377%、0.300%和0.685%，较前一周末分别变化+0.24、+0.19和+0.23。  海外大宗商品表现：原油继续下跌，伦铜暴涨。上周，大宗商品市场涨跌互现。受累于OPEC增产，原油本周继续下跌，美油周跌1.5%，报43.41美元/桶，创9月中期以来收盘新低，连续三周下跌。布油周跌1.8%，报44.75美元/桶，创8月份以来收盘新低，连续四周下跌。其它大宗商品方面，有色金属中LME3个月期铜价格上涨11.4%，周四，LME期铜升至每吨5,620.50美元，为2015年7月以来最高。LME3个月期铝价格继续上涨，涨幅2.0%。截至11月11日，主要农产品中，CBOT大豆期货周跌0.2%，玉米期货跌2.2%，小麦期货跌2.4%。COMEX黄金本周跌5.7%，为三年最大单周跌幅，报1225.2。  经济数据解读：美国大选尘埃落定，特朗普以270：215票的优势成为美国第45任总统。美国11月密歇根大学消费者信心指数初值91.6，创5个月新高；预期87.9，前值87.2。美国11月5日当周首次申请失业救济人数25.4万，预期26万，前值26.5万。欧元区9月零售销售环比-0.2%，高于预期-0.3%，；同比1.1%，预期1.2%，前值0.6%。德国10月CPI环比终值0.2%，预期0.2%，初值0.2%；同比终值0.8%，预期0.8%，初值0.8%。法国9月工业产出环比-1.1%，预期-0.3%，前值2.1%修正为2.3%；同比-1.1%，预期0.4%，前值0.5%修正为0.4%。日本9月核心机械订单环比-3.3%，预期-1.5%，前值-2.2%；同比4.3%，预期4.1%，前值11.6%。VIX恐慌指数报14.17，周跌37.1%，创7月来单周最大跌幅，市场风险偏好显著上升。 分析师 孙建波 博士 首席策略分析师 ：（8610）83571306 ：sunjianbo@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130511040002 特此鸣谢 蔡芳媛 策略研究员 ：（8610）66568229 ：caifangyuan@chinastock.com.cn 中国银河证券策略团队 （孙建波、洪亮、姚玭、丁文 蔡芳媛） 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 策略数据周报 1.海外市场回顾： 截止11月11日，全球市场全线涨跌参半。发达市场指数基本上涨，纳斯达克指数涨3.78%，标普涨3.80%报2164.5点，创2014年以来最大单周涨幅；道琼斯指数本周五连阳。法国CAC40一周涨幅为2.55%；富时100周涨0.56%；德国DAX指数周涨3.98%，恒生指数周跌0.49%；日经225指数周涨2.78%。新兴市场中，四大指数均大幅下跌。墨西哥MXX指数周跌3.68%，阿根廷MERV指数跌6.54%，圣保罗IBOVESPA指数跌3.92%；孟买SENSEX跌1.67%。标普500指数10个行业7个上涨，金融行业猛涨10.9%，公共事业行业领跌，跌幅达3.71%。恒生指数行业11个行业中5个上涨，原材料业领涨，涨幅为8.15%，其余行业中，电讯业跌幅最大，达3.57%。 图表2全球新兴市场表现 数据来源：Wind，中国银河证券研究部 2,0007,00012,00017,00022,00027,00032,00010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,0002015-01-012015-02-012015-03-012015-04-012015-05-012015-06-012015-07-012015-08-012015-09-012015-10-012015-11-012015-12-012016-01-012016-02-012016-03-012016-04-012016-05-012016-06-012016-07-012016-08-012016-09-012016-10-012016-11-01圣保罗IBOVESPA指数（左） 墨西哥MXX（左） 孟买SENSEX30（右） 阿根廷MERV（右） 图表1发达市场表现 数据来源：Wind，中国银河证券研究部 3,500.00004,000.00004,500.00005,000.00005,500.00006,000.00006,500.00007,000.00007,500.00007,000.000012,000.000017,000.000022,000.000027,000.000032,000.0000德国DAX 恒生指数 日经225 法国CAC41（右） 富时101（右） 纳斯达克指数（右） 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page] 策略数据周报 图表3全球发达市场周度涨跌幅 图表4全球新兴市场周度涨跌幅 数据来源：Wind，中国银河证券研究部 数据来源：Wind，中国银河证券研究部 图表5标普500行业周度涨跌幅 图表6恒生行业周度涨跌幅 数据来源：Wind，中国银河证券研究部 数据来源：Wind，中国银河证券研究部 -1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%法国CAC40 富时100 德国DAX 恒生指数 纳斯达克指数 日经225 周度涨跌幅 -8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%圣保罗IBOVESPA 孟买SENSEX30 阿根廷MERV 墨西哥MXX 周度涨跌幅 -6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%区间涨跌幅 -6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%区间涨跌幅 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page] 策略数据周报 2.国际利率变化：美债收益率大幅走高。 汇率方面，上周美元指数上涨，人民币汇率继续下跌。欧元兑美元报1.0856，较上周跌0.0289。英镑兑美元报1.2596，较上周涨0.0082。上周美元指数累计上涨196点，刷新2月份高位。周四，美元兑日元涨1.2%，触及三个半月新高106.93。人民币方面，本周人民币中间跌破6.8，为6年以来首次，截至上周五，人民币中间价报6.8115，涨0.0601；人民币即期汇率报6.8155，涨0.0564。利率方面，美国10年期国债收益率本周累涨36个基点，创2013年6月份以来最大单周涨幅，周五收益率报2.15%。截止11月11日，英国、德国和法国10年期国债收益率分别收于1.377%、0.300%和0.685%，较前一周末分别变化+0.24、+0.19和+0.23。 图表7人民币&美元汇率指数 图表8美元兑主要货币 数据来源：Wind，中国银河证券研究部 数据来源：Wind，中国银河证券研究部 图表9欧元&美元Libor 3个月 图表10欧美10年期国债收益率表现 数据来源：Wind，中国银河证券研究部 数据来源：Wind，中国银河证券研究部 100.00105.00110.00115.00120.00125.00130.00人民币有效汇率指数 美元有效汇率指数 5.906.106.306.506.706.900.400.600.801.001.201.401.601.80英镑兑美元 欧元兑美元 美元兑人民币元 (0.40)(0.20)0.000.200.400.600.801.002014-01-312014-04-302014-07-312014-10-312015-01-312015-04-302015-07-312015-10-312016-01-312016-04-302016-07-312016-10-31美元LIBOR3M 欧元LIBOR3M (0.50)0.000.501.001.502.002.503.003.50日 2014-03-192014-05-052014-06-192014-08-052014-09-192014-11-052014-12-222015-02-092015-03-262015-05-122015-06-262015-08-122015-09-282015-11-122015-12-302016-02-162016-04-042016-05-192016-07-052016-08-192016-10-05美国:国债收益率:10年 英国:国债收益率:10年 德国:国债收益率:10年 法国:国债收益率:10年 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page] 策略数据周报 3、 海外大宗商品表现：原油继续下跌，伦铜暴涨。 上周，大宗商品市场涨跌互现。受累于OPEC增产，原油本周继续下跌，美油周跌1.5%，报43.41美元/桶，创9月中期以来收盘新低，连续三周下跌。布油周跌1.8%，报44.75美元/桶，创8月份以来收盘新低，连续四周下跌。美国11月4日当周EIA原油库存增加243.2万桶，预期增加200.0万桶，前值增加1442.0万桶；11月4日当周EIA库欣地区原油库存增加2.5万桶，预期减少15.0万桶，前值增加8.9万桶。其它大宗商品方面，有色金属中LME3个月期铜价格上涨11.4%，周四，LME期铜升至每吨5,620.50美元，为2015年7月以来最高。LME3个月期铝价格继续上涨，涨幅2.0%。截至11月11日，主要农产品中，CBOT大豆期货周跌0.2%，玉米期货跌2.2%，小麦期货跌2.4%。美国农业部公布，2017年大豆期末库存预计为4.80亿蒲式耳，大豆产量预计为43.61亿蒲式耳。2017年小麦期末总库存11.43亿蒲式耳，玉米期末库存预计为24.03亿蒲式耳。COMEX黄金本周跌5.7%，为三年最大单周跌幅，报1225.2。 图表11原油近一