台积电Q2财报超预期，小米发布折叠新机等多款新品

评级及分析师信息 （1）全行业比较：本周（2024.7.15-2024.7.19，下同）申万电子行业指数上涨0.5%，同期沪深300上涨1.9%，万得全A上涨0.3%。电子行业在全行业中涨跌幅排名为9/31。 （2）电子行业子板块：本周半导体板块在申万电子二级行业中涨幅最多，区间涨跌幅为+5.29%；光学光电子板块表现较弱，区间涨跌幅为-4.64%；进一步细分来看，半导体设备板块在申万电子三级行业中涨幅居前，区间涨跌幅为+8.83%；印刷电路板板块在申万电子三级行业中表现较弱，区间涨跌幅为-6.88%。 （3）电子行业PE百分位：截至2024年7月19日，沪深300指数PE为12.08倍，10年PE百分位为31.2%；申万电子（一级行业）指数PE为47.11倍，10年PE百分位为52.5%。 ►台积电Q2财报全方位超预期，上调全年资本开支7月18日，台积电公布了2024年二季度财报，核心财务指标实现同环比双增。第二季度，台积电实现营收6735.1亿元台币，同比增长40.1%，环比增长13.6%，市场预估6581.4亿元台币；净利润2478亿元台币，同比增长36.3%，环比增长9.9%，市场预估2350亿元台币；营业利润2865.6亿元台币，同比增长41.9%，环比增长15.1%，市场预估2740亿元台币。另外，二季度毛利率53.2％，市场预估52.6％；营业利润率为42.5%，净利润率为36.8%。 无论是实际营收，还是实际毛利率、营业利润率，均超越台积电此前给出的预测区间上限。 ►2024小米科技春晚：重磅新品一一亮相本次发布的新品包括新一代折叠屏旗舰小米MIX Fold 4、历 时三年打造的小米首款小折叠小米MIX Flip、性能魔王Redmi K70至尊版等三款新品手机，以及小米Buds5耳机、小米手环9等多款新品，以及巅峰性能纯电动车——小米SU7 Ultra Prototype（小米SU7 Ultra原型车），是小米集团“人车家全生态”完整闭环后的首次科技春晚。 风险提示 技术发展不及预期，下游需求不及预期。 正文目录 1.本周行情回顾..............................................................................................................................................................................................31.1.区间涨跌幅..............................................................................................................................................................................................31.2.电子行业估值.........................................................................................................................................................................................42.本周行业新闻概览.....................................................................................................................................................................................52.1.上证科创板芯片设计主题指数等2条指数即将发布..................................................................................................................52.2.传被动元件大厂酝酿涨价，涨幅最高20%，其他厂商有望跟进.............................................................................................52.3.台积电Q2财报全方位超预期，将重点扩产先进制程，上调全年资本开支........................................................................62.4. 2024小米科技春晚：重磅新品一一亮相.......................................................................................................................................82.5.“科创板八条”发布之后，科创板公司并购重组热度升温.....................................................................................................92.6.国际大厂将导入英伟达Blackwell架构GPU打造AI服务器，量能超乎预期................................................................112.7.阳光电源、晶科能源、TCL中环三家光伏行业龙头企业宣布大动作.................................................................................122.8.半导体产业链“涨”声不断，销售额有望创新高....................................................................................................................132.9.美媒曝美向盟国施压拟就对华芯片贸易实施更严厉管制，美企反对担心激怒日本荷兰............................................142.10.美国推动在拉美建立芯片封装供应链........................................................................................................................................142.11. OpenAI开打价格战！GPT-4o最新变种价格骤降96%-97%...................................................................................................152.12.微软蓝屏，全球宕机！多个航班取消，伦交所也受波及，“凶手”指向网安软件.....................................................163.风险提示....................................................................................................................................................................................................17 图表目录 图1本周（2024.7.15-2024.7.19）各行业区间涨跌幅（申万一级行业）.................................................................................3图2电子各板块区间涨跌幅（申万二级行业）....................................................................................................................................4图3电子各板块区间涨跌幅（申万三级行业）....................................................................................................................................4图4过去10年SW电子板块PE（TTM）走势，沪深300指数PE为12.08X，申万电子指数PE为47.11X.........................4图5 2Q24 Revenue by Technology..........................................................................................................................................................6图6 2Q24 Revenue by Platform..............................................................................................................................................................7图7小米澎湃T1i信号增强芯片芯片.....................................................................................................................................................8图8小米SU7 Ultra Prototype...............................................................................................................................................................9图9小米超级电机V8s..................................................................................................................................................................................9图10 Model Evaluation Scores模型评估分数...............................................................................................................................16 1.本周行情回顾