被芯新增需求疲软，替换需求逐渐占据主导地位 头豹词条报告系列

程希·头豹分析师 版权有问题？点此投诉 2024-07-04未经平台授权，禁止转载 消费品制造/纺织服饰 制造业/纺织业/家用纺织制成品制造 行业： 发展历程 行业特征 行业分类 被芯是由两层织物与中间填充物以适当的方式缝制而… 被芯按照使用的填充材料可分为棉花被、蚕丝被、羽… 被芯行业的特征包括高端被芯市场需求增加、被芯消… AI访谈 行业规模 政策梳理 竞争格局 产业链分析 被芯行业相关政策5篇 被芯行业由于进入壁垒低，生产企业众多，市场集中… 被芯行业规模暂无评级报告 AI访谈 AI访谈数据图表 AI访谈SIZE数据 摘要被芯是由两层织物与中间填充物以适当的方式缝制而成、主要用于保暖的床上用品。被芯产品是居民的生活必需品，是床上用品的主导性产品之一。随着中国房地产行业发展放缓，被芯等床上用品新增需求疲软，替换需求逐渐成为主要需求，且受全球宏观环境、下游需求不足及环保等因素影响，行业尾部企业将加速出清，头部品牌企业市占率有望进一步提高。 被芯行业定义[1] 被芯是由两层织物与中间填充物以适当的方式缝制而成、主要用于保暖的床上用品。被芯产品是居民的生活必需品，是床上用品的主导性产品之一。被芯产品种类繁多，产品的设计理念从单纯保暖逐渐发展成为以舒适为主。且随着消费者的消费能力与消费理念的不断变化，市场对于被芯产品的消费需求呈现出品牌化、升级化、差异化的特点。 被芯行业分类[2] 被芯按照使用的填充材料可分为棉花被、蚕丝被、羽绒被、羊毛被、化纤被等。 被芯行业特征[3] 被芯行业的特征包括高端被芯市场需求增加、被芯消费区域差异性明显、行业集中度较低等。 1功能被芯及高级材质被芯的市场需求不断增加 随着消费者愈发注重睡眠和消费能力的不断提升，消费者开始重视寝具的功能性与舒适性，被芯作为床上用品的主导性产品之一，消费者对于功能被芯及高级材质被芯的市场需求不断增加。 现阶段消费者开始逐渐重视寝具的功能性与舒适性，被芯作为床上用品的主导性产品之一，消费者对于功能被芯及高级材质被芯的市场需求不断增加。功能被芯包括抗菌防螨功能被芯、芳香助眠被芯、负离子科技被芯、远红外科技功能被芯，高级材质被芯包括蚕丝被、羊绒被与羽绒被等。 2被芯产品的消费存在明显的区域差异性 受到地域温湿度气候环境、风俗文化、审美偏好及消费水平等因素的影响，被芯产品的消费存在明显的区域差异性。 不同地区的地域湿度、气候环境、风俗文化、审美偏好及消费水平等均有所不同，因此被芯产品的消费存在明显的区域差异性。北方地区的秋冬季温度较低，但室内普遍安装有暖气等御寒装置，室内温度能够达到20度以上，同时具有空气干燥、湿度低等特点，需要相对轻薄但吸湿性、透气性、舒适性好的被子，例如蚕丝被、棉花被等。南方的秋冬季较冷，雨水多、湿度大，且室内没有暖气，需要蓬松性、保暖性好、低回潮率不易发霉的被芯材料，例如羽绒被、化纤被等。 3被芯行业市场集中度较低 由于被芯产品的生产难度低，企业数量多，行业市场集中度较低。随着居民消费能力及消费理念的变化，被芯的消费需求呈现出品牌化、升级化、差异化的特点，市场集中度有望进一步提高。 被芯产品生产难度较低，同质化严重，行业进入壁垒低，生产企业众多，导致行业市场集中度较低。未来随着居民消费能力及消费理念的变化，市场对于被芯的消费需求有望呈现出品牌化、升级化、差异化的特点，且受全球宏观环境、原材料价格上升及环保要求等因素的影响，加速了尾部企业的出清，市场集中度有望进一步提高。 被芯发展历程[4] 20世纪八九十年代，被芯等床上用品多以实用、保暖为主，进入门槛较低。市场需求快速增长，生产企业陆续成立，水星家纺与罗莱生活等龙头企业前身都在此阶段成立。并且随着行业发展，企业开始拥有品牌意识，罗莱生活先后导入了CIS形象识别系统与加盟体系模式，同时期梦洁也斥资冠名综艺节目。 进入21世纪，被芯等床上用品行业开始进入高速发展阶段，此阶段房地产行业的兴起，驱动床上用品的消费频率逐渐增加。随着居民消费能力不断提高，为满足消费者需求，企业开展了差异化的品牌建设，行业规模不断 扩大，部分龙头企业在此阶段陆续上市。 2011-2015年，受经济增速放缓、需求动力不足等因素的影响，被芯等床上用品行业增速放缓。且此阶段电商冲击线下渠道，各大床上用品品牌开始进行线上渠道转型，行业进入调整阶段。随着行业进入成熟发展阶段，龙头企业不断调整发展战略，寻找新的增长点，行业向高端化、数字化转型升级。 启动期1985~2000 20世纪八九十年代被芯等床上用品多以实用、保暖为主，进入门槛较低，生产企业陆续成立。1987，水星家纺前身“龙港江南被服厂”创建；1992年，罗莱生活前身“南通华源绣品有限公司”成立。进入九十年代末，部分企业为了拓展市场，开始具备品牌意识。1996年，罗莱生活导入CIS形象识别系统进行品牌建设；1998年，罗莱生活导入加盟体系模式，罗莱家纺品牌第一代形象专卖店在南通正式开张，同时期梦洁斥资500万冠名湖南卫视《快乐大本营》。此阶段消费者对于被芯的需求迅速提升，生产企业陆续成立，且企业开始具备品牌意识，开始出现品牌专卖店。 高速发展期2001~2010 2001年，中国国家质检总局提出“中国名牌产品”评选，推动被芯等床上用品自主品牌建设。2003年，国务院颁布《关于促进房地产市场持续健康发展的通知》，明确提出将房地产作为国民经济发展的支柱产业，房地产行业的兴起，驱动床上用品的消费频率逐渐增加。随着居民消费能力不断提高，为满足消费者需求，企业开展了差异化的品牌建设，行业规模不断扩大。龙头企业陆续上市，2009年，罗莱生活成功登陆深交所A股市场，同年富安娜也在深交所上市。2010年，梦洁家居在深交所挂牌上市。 此阶段被芯的消费频率逐渐增加，行业规模不断扩大，生产厂商开展了差异化的品牌建设，进入品牌成长阶段，行业领先品牌先后上市。 震荡期2011~2015 经济增速放缓，内需与出口动力不足，进而影响到国内外对被芯等床上用品的需求，被芯的零售增速趋缓。另外，电商的出现冲击线下加盟、直营门店销量，引导各大床上用品品牌线上渠道转型。2010年，水星家纺成立上海水星电子商务有限公司；2012年，罗莱公司电商首夺天猫双11床上用品类目冠军。 此阶段被芯零售受经济增速放缓及需求动力不足影响，增速趋缓，龙头企业开始积极布局线上渠道，行业进入调整阶段。 成熟期2016~2024 各大品牌在电商渠道上发力，线上渠道增速可观，成为被芯的增量市场。2015-2021年，水星家纺连续七年双十一天猫家纺类目单店、单品牌销售第一。中大型企业逐渐进行下沉渠道铺设，朝二三线城市扩张，截至2022年，罗莱生活终端销售网络2600多家，遍及全国多个省市。龙头企业不断寻找增长点，调整发展策略。2021年，梦洁推出“睡眠定制”理念，“优眠科技”高端睡眠系列诞生。此阶段行业步入发展中后期，行业稳定增长，向高端化、数字化转型升级，龙头企业灵活调整发展策略，寻求新的增长点。 被芯产业链分析[5] 被芯产业链上中下游分别为原材料加工与销售、被芯制造与销售、被芯的分销，主要参与者包括原材料的加工厂商、被芯的制造商与品牌商及各品牌线下门店、家居店、超市、线上渠道等，被芯产业链有以下三个核心研究观点： 1.化学纤维受上游原油价格及终端需求影响，价格总体较为平稳，行业产量增速稳步提升。根据中国化纤协会统计，2023年化纤产量为6,872万吨，同比增长8.5%。化纤价格总体平稳波动，以涤纶为例，全年价差不超过1,000元/吨。2023年化纤行业营业收入为10,975.26亿元，同比增加6.8%。2.功能被芯及高级材质被芯的市场需求不断增加，头部品牌盈利能力较强。随着消费者观念的转变，功能被芯及高级材质被芯的市场需求不断增加，头部品牌企业具有更强的盈利能力， 2023年水星家纺被芯产品营业收入为20.3亿元，毛利率为37.5%，罗莱生活被芯类产品营业收入为18.6亿元，毛利率为52.2%。3.线下渠道仍是被芯行业企业重要的销售渠道。截至2023年12月31日，罗莱生活各品牌在中国市场拥有2,730家终端门店。2023年罗莱生活线下渠道营收为37.1亿元，占整体营业收入的比例为69.7%。2023年喜临门经销店营业收入为36.9亿元，占整体营业收入的比例为43%。 产业链上游上 生产制造端 原材料加工与销售 上游厂商 恒力石化股份有限公司 江苏东方盛虹股份有限公司 查看全部 产业链上游说明 被芯产业链上游为原材料的加工与销售，主要参与者为原材料的加工厂商。产业链上游原材料行业呈现以下特征：1.化学纤维受上游原油价格及终端需求影响，价格总体较为平稳，行业产量增速稳步提升。根据中国化纤协会统计，2023年化纤产量为6,872万吨，同比增长8.5%。化纤价格总体平稳波动，以涤纶为例，全年价差不超过1,000元/吨。2023年化纤行业营业收入为10,975.26亿元，同比增加6.8%。 2.棉花等天然纤维受下游需求影响，价格波动明显，整体利润承压。2023年二、三季度，棉价受种植面积、天气、商业库存及抢收等预期因素炒作驱动上涨，9月郑棉期货全年最高点17,785元/吨，现货全年最高点18,433元/吨。2023年四季度，中国棉花市场供给逐渐宽裕，下游弱需求驱动棉价高位下行。截至2023年12月末，中国棉花价格指数16,462元/吨，较年初最低点上涨9.4%，较9月最高点下降10.7%。 产业链中游 品牌端 被芯制造与销售 中游厂商 深圳市富安娜家居用品股份有限公司 产业链中游说明 被芯产业链中游为被芯的制造与销售，主要参与者为被芯制造商与品牌商。随着被芯产业进入成熟期，中游呈现出以下特征：1.被芯行业集聚效应日益凸显，江苏、浙江、山东等地形成了较为完善的产业集群。中国被芯行业的生产区域主要集中在江苏、浙江、山东等地，截至2024年6月9日，企查查数据显示，江苏家纺相关企业共75,529家，浙江省家纺相关企业共70,365家，山东省家纺相关企业共58,142家。2.功能被芯及高级材质被芯的市场需求不断增加，头部品牌盈利能力较强。根据世界卫生组织统计，全球睡眠障碍率高达27%，且随着消费者观念的转变，功能被芯及高级材质被芯的市场需求不断增加，在此背景下，头部品牌企业具有更强的盈利能力， 2023年水星家纺被芯产品营业收入为20.3亿元，毛利率为37.5%，罗莱生活被芯类产品营业收入为18.6亿元，毛利率为52.2%。 产业链下游 渠道端及终端客户 被芯的分销 渠道端 北京居然之家投资控股集团有限公司 红星美凯龙家居集团股份有限公司 产业链下游说明 被芯产业链下游为被芯的分销，主要参与者为各品牌线下门店、家居店、超市、线上渠道等。产业链下游经销渠道呈现以下发展趋势：1.线下渠道仍是被芯行业企业重要的销售渠道。消费者在购买被芯时，更关注被芯的保暖性、柔软蓬松度以及透气性，此种特性与体验密切相关，线下可以给消费者提供更直观的体验和体感反馈。截至2023年12月31日，罗莱生活各品牌在中国市场拥有2,730家终端门店。2023年罗莱生活线下渠道营收为37.1亿元，占整体营业收入的比例为69.7%。2023年喜临门经销店营业收入为36.9亿元，占整体营业收入的比例为43%。 2.随着消费者购物习惯的改变，线上渠道也成为重要的销售渠道。消费者购物习惯的改变导致线上客流大幅增长，以头部品牌为例，2023年罗莱生活线上渠道营收为16.1亿元，占整体营业收入比例为30.3%，较2022年上升8.7个百分点。喜临门线上销售收入为18.0亿元，较上年同比增长22.0%，占整体营业收入的比例为21.0%。水星家纺电商渠道营收为23.9亿元，较上年同比增长11.7%。 被芯行业规模 中国被芯市场规模2023年为381.3亿元，预测至2028年市场规模将达到391.3亿元，2023-2028年的复合