铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 铁矿&钢材日度报告 2024年7月19日星期五 兴证期货.研究咨询部 内容提要 黑色研究团队 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于3380元/吨（-40），上海热卷4.75mm汇总价3630元/吨（-20），唐山钢坯Q235汇总价3280元/吨（-10）。（数据来源：Mysteel） 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆从业资格编号：F03114703 美国通胀下降，9月降息的可能性较高。国内6月经济数据，上半年GDP增速达5%、6月工业增加值5.3%，但M1同比增速继续下滑；今年专项债或主要用于地方化债，叠加发行速度明显低于去年，对钢材需求提振效果较弱。 联系人陈庆电话：021-68982760邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 近期因钢筋新旧国标切换，部分地方仓库主动降价去库，市场存在一定抛压。周四钢联口径，五大材产量继续下滑，表需小幅回升，总库存小幅下降。其中螺纹产量下降较多，表需偏弱，总库存下降；热卷产量高位略下降，需求韧性较强。出口方面，据SMM统计，5-6月32港口钢材出港量均达到了千万吨，最新钢材出口冲高回落，但仍处于高位。同时，SMM调研7月钢厂热卷出口计划量环比6月出口水平小幅增加4.6%，后期热卷基本面好坏考验出口韧性。 总结来看，海外美国通胀低于市场预期，9月降息概率大幅上行，国内宏观预期相对偏弱，三中全会暂无超预期刺激政策。本周钢材基本面并未有明显矛盾，但近期部分地区仓库因新旧国标切换问题主动去库，市场存在一定抛压。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数105.3美元/吨（+0.35），日照港超特粉646元/吨（+2），PB粉810元/吨（+5）。（数据来源：iFind、Mysteel） 本期铁矿石发运继续回落，到港增加，按船期预计7-8月到港将大幅增加。据钢联数据，本期全球铁矿石发运总量2812.8万吨，环比减少170.6万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2473.3万吨，环比减少49.3万吨。中国47港到港总量2908.6万吨，环比增加39.0万吨；45港到港总量2865.6万吨，环比增加78.3万吨。 铁水产量小幅回升，钢厂盈利率持续下滑。247家钢企日均铁水产量239.65万吨，环比增1.36万吨；进口矿日耗293万吨，环比增1.67万吨；钢厂盈利率降至32%。 45港口累库至1.5亿吨以上，压港船舶数大量增加。上周四全国45个港口进口铁矿库存为15131万吨，环比增加142万吨；港口日均疏港量309.72万吨，环比降0.16万吨。247家钢厂库存9233万吨，环比降90万吨。 总结来看，铁矿石需求较强，矿价底部有较强支撑，但随着近期到港量持续增加，港口累库较前期加快，压港船舶也快速上升，叠加钢材基本面相对转弱，预计短期铁矿石偏震荡。仅供参考。 一、市场资讯 1.中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报发布，全会对进一步全面深化改革做出系统部署，强调构建高水平社会主义市场经济体制，健全推动经济高质量发展体制机制，构建支持全面创新体制机制，健全宏观经济治理体系，完善城乡融合发展体制机制，完善高水平对外开放体制机制，健全全过程人民民主制度体系，完善中国特色社会主义法治体系，深化文化体制机制改革，健全保障和改善民生制度体系，深化生态文明体制改革，推进国家安全体系和能力现代化，持续深化国防和军队改革，提高党对进一步全面深化改革、推进中国式现代化的领导水平。 2.多家钢厂将执行新国标钢筋生产：新疆闽新钢铁、宁夏钢铁、昆明钢铁将分别于7月18日、7月30日和8月1日起进行热轧带肋钢筋和热轧光圆钢筋新旧标准的切换。 3.美国劳工局当地时间7月18日公布上周初次申请失业救济人数为24.3万人，预期23万人，前一周修正人数为22.3万人。 4.本周，五大品种钢材产量883.99万吨，周环比下降0.6%；五大品种钢材总库存量1757.23万吨，环比下降0.9%；五大品种消费量为899.58万吨，环比上升0.4%。 5.据Mysteel监测55个主要城市库存数据，本周热轧板卷社会库存461.84万吨，周环比增加2.83万吨，环比增加18.57万吨，同比（公历）增加66.72万吨。 6.本周，唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存115.14万吨，周环比增加5.2万吨。较去年同期增81.64%。 7.本周，Mysteel调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利33元/吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。