有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-07-12 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至7月11日收盘，沪铜主力08合约上涨0.40%至68130元/吨。本周铜价偏弱震荡运行，美国大小非农就业数据分化，美国6月失业率仍在低位，工资增速仍有韧性，市场仍然定价7月继续加息。CSPT小组7月6日敲定2023年第三季度铜精矿现货采购指导加工费为95美元/干吨，较二季度增加5美元/吨，矿端维持宽松，而7月冶炼厂检修减少，产量预期继续维持高位。LME注销库存流向中国，本周社会库存连续第二周累升，且增幅扩大。三季度下游消费逐步趋弱，铜价压力有所上升。技术面看，沪铜主力维持高位横盘，短期区间格局未变。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 截至7月11日收盘，沪铝主力08合约上涨1.03%至18140元/吨。6月社融、信贷双双好于市场预期，居民短期、中长期贷款全面改善，不过剪刀差环比有所扩大。云南和贵州电解铝复产带动西南氧化铝需求增加。氧化铝价格短期偏强且成本下行的背景下，正常运行的氧化铝企业稳定生产，前期检修的部分企业恢复满产，个别企业因矿石供应不足而减产。贵州华仁新材料满产运行，省内复产全部完成。云南电解铝运行产能快速上升，复产规模已达70万吨。需求方面，下游铝加工市场羸弱，建筑型材、板带、线缆、合金板块需求均维持弱势，淡季难有转机。工业型材尚可，光伏表现平稳，电池铝箔需求较好。库存方面，铝锭社库继续累库，而铝棒却连续两次去库并且多地铝棒加工费有所回升。汽车消费、出口表现较好，尽管去年下半年出台了购置税减免政策基数较高，但是下半年仍然有望延续较高增长。交易所库存仓单大幅下降，南山铝业交割品牌注销，短期仍然存在挤仓风险。基本面维持弱势，而社融数据利好、人民币走强，短期铝价预计震荡运行，主力08合约参考运行区间17000-18500。 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 助理研究员： 汪国栋咨询电话：027-65261571从业编号：F03101701 ◆镍： 截至7月11日收盘，沪镍主力08合约上涨1.23%至164020元/吨。海外镍矿挺价，国内铁厂7月维持减产运行、采购意愿一般，矿价预计维持平稳。印尼镍铁产线持续投产、下半年供应压力更大，铁厂在亏损压力下陆续减产，而不锈钢现货偏弱，钢厂施压原料采购价，镍铁价格承压下行，江苏地区到厂含税价1070元/镍。印尼硫酸镍开始回流，部分下游三元企业出售多余硫酸镍，供需紧张局面有所缓解，但镍中间品价格支撑下硫酸镍价格持稳。随着印尼镍中间品放量，硫酸镍仍是走弱预期。纯镍进口亏损较大，进口到货主要是俄镍资源。交易所纯镍库存继续减少至2583吨，7月合约持仓量折2334吨，挤仓风险仍存。近期多重消息影响，较弱的基本面和低库存背景下，短期镍价预计在市场博弈中震荡运行，主力08合约参考运行区间150000-170000。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小涨，长江现货1#铜价报68500元/吨，涨90元，升水80-升水120；长江综合1#铜价报68435元/吨，涨95元，贴水20-升水90；广东现货1#铜价报68410元/吨，涨100元，贴水90-升水110；上海地区1#铜价报68400元/吨，涨100元，贴水40-升水40。 现货市场持续低迷，持货商挺价意愿下滑，进口货源持续流入，致现货库存增加，增大了持货商的出货压力，下游接盘情绪尚未改善，且畏高影响下，入市采购积极性下降，整体成交难有旺盛。 铝 今日长江现货成交价格18220-18260元/吨，跌30元/吨，贴水50-贴水10；广东现货18280-18330元/吨，跌60元/吨，升水10-升水60；上海地区18230-18270元/吨，跌30元/吨，贴水40-贴水0。 铝市出多接少令现货流通压力增大，持货商多以贴水报价出货以寻求换现，但下游接货态度由于观望未改，并且入市买货情绪不高，造成交投难言理想，整体来看高低价都难觅成交。 锌 今日长江综合0#锌价报20350-20450元/吨，均价20400元，涨240元，1#锌价报20260-20360元/吨，均价20310元，涨240元；广东现货0#锌价报20050-20350元/吨，均价20200元，涨290元，1#锌价报19980-20280元/吨，均价20130元，涨290元。对比沪锌期货主力2308合约，长江综合0#锌均价升水180元，1#锌均价升水90元，广东现货0#锌均价贴水20元，1#锌均价贴水90元。今日现货升水幅度继续收窄。 现货交投氛围活跃，投机买盘上升。 镍 7月11日ccmn长江综合1#镍价报167800-175500元/吨，均价171650元/吨，涨3150元，长江现货1#镍报价167200-176000元/吨，均价171600元/吨，涨3350，广东现货镍报175350-175750元/吨，均价175550元/吨，涨2000元。今日金川公司板状金川镍出厂价报173500元/吨，较前一交易日价格上涨1500元。 现货交投谨慎，一些商家小量成交。 锡 7月10日ccmn长江综合1#锡价报228500-230500元/吨，均价234100元/吨，跌4500元；今日上海现货1锡 报价232250-236250元/吨，均价234250元/吨，较上一交易日跌500元/吨。 今日市况早盘贸易商出货受抑，市场活跃度偏低。 仓单库存报告 SHFE仓单报告 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层邮编：43000电话：（027）65261325网址：http://www.cjfco.com.cn