有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-12-15 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至12月15日收盘，沪铜主力01合约上涨0.46%至68200元/吨。美联储年内最后一次利率决议落地，美联储主席鲍威尔发言以及点阵图均显鸽派态度，暂停加息符合市场预期，美元大跌，利好铜价。预计沪铜短期走强，但国内现货市场进入消费淡季，消费疲软，临近交割换月，升水承压偏弱运行，下游整体订单减弱，刚需拿货，弱需求的情况下铜价短期上行空间有限国内电解铜社会库存维持低位，LME铜库存高位带涨且注册仓单继续下滑，11月国内电解铜产量略逊于预期水平，此外明年铜精矿长单TC价较今年下调8美元/吨，整体来看铜下方支撑也较强，整体行情维持高位震荡。技术上看，沪铜主力短期维持宽幅震荡，运行区间67000-69000，建议区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至12月15日收盘，沪铝主力01合约上涨1.36%至18650元/吨。美联储议息会议结束，维持原有利率水平，并且释放降息偏鸽信号。北京、上海下调一、二套房首付比例，放款普通住宅认定标准，释放利好信号。基本面上，氧化铝无规模减停产和复产，北方采暖季到来环保限产政策或将出台，叠加矿石供应紧张，氧化铝价格的底部支撑较强。云南电解铝运行产能稳定，降水良好暂无扩大减产预期，内蒙古白音华继续推进投产。需求方面，淡季来临，需求持续走弱。铝型材、铝线缆、铝合金板块龙头企业开工率均出现下降。部分建筑型材企业对欠款订单停供；光伏组件厂减产，光伏边框加工厂订单下滑，汽车型材稳中向好。库存方面，周内铝锭铝棒社会库存继续大幅去化。宏观利好，铝价预计震荡偏强运行，主力01合约参考运行区间18000-19000元/吨。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至12月15日收盘，沪镍主力01合约下跌0.80%至132130元/吨。国产镍铁亏损严重，铁厂挺价减产意愿强，部分铁厂降负荷生产，印尼铁厂全成本也接近亏损。不锈钢方面，周内市场到货量较少，下游逢低采购，300系不锈钢社库周度下降2.36%。部分前期减产的钢厂陆续复产，而下游需求处于淡季，钢价仍有下行空间。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而三元产业链减停产不断，硫酸镍需求持续下降。纯镍方面，大部分新增产能达到满产，剩余新增产能预计明年投产，阶段内供应增量有限。库存方面，上期所库存仓单LME库存仓单周度环比大幅增加，国内社会库存周度环比大幅增加1180吨至17397吨。美联储放鸽，但供应过剩格局不改，建议持逢高布空思路，主力01合约参考运行区间125000-135000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报68700元/吨，涨330元，贴水10-升水30，跌20元；长江综合1#铜价报68680元/吨，涨335元，贴水60-升水40，跌15元；广东现货1#铜价报68700元/吨，涨360元，贴水90-升水110，涨10元；上海地区1#铜价报68640元/吨，涨310元，贴水90-贴水10，跌40元。现货市场，早市鲜有成交，下游入市接货氛围不佳，当前终端市场进入季节性淡季消费，升水连连下降转为贴水，持货商出货增多，总体成交平淡。 铝 今日长江现货成交价格18640-18680元/吨，涨210元，贴水50-贴水10，涨15元；广东现货18780-18830元/吨，涨170元，升水90-升水140，跌25元；上海地区18620-18660元/吨，涨200元，贴水70-贴水30，涨5元。 今日现货铝市交投氛围有所改善，市场成交量较前几日有回升，下游看涨盘面入市积极性增强，持货商坚挺报价，整体成交活跃度尚可。 氧化铝 12月14日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2980-3020元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3015-3025元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3345-3355元之间，与前一交易日报价持平。国内氧化铝现货价格持稳，早间现货市场零星交投，北方大雪影响发运，南方报价持稳。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20980-21080元/吨，均价21030元，涨140元，1#锌价20890-20990元/吨，均价20940元，涨140元；广东南储0#锌报20600-20900元/吨，均价20750元，涨90元，1#锌报20530-20830元/吨，均价20680元，涨90元。今日现货锌市场报价0#锌在20970-21080元/吨之间，1#锌在20900-20990元/吨之间。对比沪期锌2401合约0#锌升水205-升水315元/吨，1#锌升水135-升水225元/吨，对比沪期锌2402合约0#锌升水345-升水455元/吨，1#锌升水135-升水365元/吨。 今日国内现货锌价上涨，场对明年经济复苏存有较大期待，宏观情绪面好转带动期货盘面快速走强，沪锌早市开盘快速拉升而后走势先抑后扬，带动现货市场持货商挺价情绪，出货积极性尚可，同时升水大幅走强贸易商交投氛围提升，下游逢涨入市采购较为谨慎，但刚需备货相对积极，现货成交氛围较昨日有所好转。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15580-15680元/吨，均价15630元，涨20元；广东南储1#铅报15510-15610元/吨，均价15560元，持平；今日现货铅市场报价在15500-15680元/吨之间，对比沪期铅2401合约贴水30-升水150元/吨，沪期铅2402合约贴水20-升水160元/吨。 今日国内现货铅价格小涨，沪铅日间坚挺震荡走强，开盘快速拉升提振持货商挺价情绪，但受制于供需基本面延续弱势影响，上调报价幅度有限，部分厂家企稳增强竞争力以稳为主，贴水平稳贸易商交投谨慎，下游采购仍以刚需为主，市场观望情绪浓厚，成交量未见明显提升。 镍 12月14日ccmn长江综合1#镍价报131650-135250吨，均价133450元/吨，上涨1600元，长江现货1#镍报价131700-135300元/吨，均价133500元/吨，涨1600，广东现货镍报135000-135400元/吨，均价135200元/吨，上涨1550。 当前镍在供应过剩大背景下，硫酸镍供需双弱价格频频下跌，镍铁行情陷入低迷，但北方新一轮寒潮大雪气候到来，部分终端开始备货，市场交投活跃度有所回暖。 锡 12月13日ccmn长江综合1#锡价报205400-208400元/吨，均价206900元/吨，跌600元；今日上海现货1锡报价204750-208750元/吨，均价206750元/吨，较上一交易日价格下跌500元/吨。今日现货锡成交氛围偏谨慎，市场活跃度总体偏淡。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn