有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-12-22 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至12月21日收盘，沪铜主力01合约上涨0.07%至68980元/吨。美元隔夜盘中最低下探至101.73的低位，创8月初以来的新低，市场预计，通胀放缓将促使美联储放宽政策，以阻止实际利率上升，并押注美联储会尽早采取激进行动，海外铜继续上行，隔夜沪铜低开高走。国内市场进入消费淡季，市场消费疲软难改，下游整体订单显著减弱，观望情绪较浓，刚需拿货为主，近期仍有进口铜续流入，但流通货源有限。高铜价背景下，年底消费仍难有提振，但库存低位，宏观利多，远期矿端供应收紧，铜价预计继续维持现有震荡格局。但需注意节前期现分离的情况。技术上看，沪铜主力短期维持宽幅震荡，后期偏强势。短期运行区间67000-70000，建议区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至12月21日收盘，沪铝主力02合约上涨0.26%至18995元/吨。基本面上，吕梁沙曲一号煤矿发生事故，导致当地安全检查趋严，据传吕梁要求各矿下调排班强度，矿石供应更趋紧张。北方采暖季到来环保限产政策或出台，叠加极端天气频发导致铝企增加库存保障的意愿上升，氧化铝短期价格的底部支撑较强。国内电解铝产能保持平稳，云南降水良好暂无扩大减产预期，内蒙古白音华基本达到满产。需求方面，下游电网、保交楼等推动年底铝型材和铝线缆需求释放，周内开工率回升。库存方面，周内铝锭铝棒社会库存继续去化。内外宏观均利多及库存去化共同支持铝价走强，但淡季季节性累库压力将至，铝价预计震荡运行，目前位置建议多头逢高减仓，主力02合约参考运行区间18200-19200。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至12月21日收盘，沪镍主力01合约下跌1.27%至129830元/吨。镍矿价格重心小幅下移。国产镍铁亏损严重，铁厂挺价减产意愿强，印尼铁厂全成本也接近亏损。不锈钢方面，周内到货较少，钢厂取消限价后现货交易有所好转，库存实现7连降，300系不锈钢社库周度下降6.1%。宏观利好下盘面走强，但现货价格相对稳定，且部分前期减产的钢厂陆续复产而下游需求处于淡季，不锈钢上行空间有限。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而三元产业链减停产不断，硫酸镍需求持续下降。纯镍方面，大部分新增产能达到满产，剩余新增产能预计明年投产，阶段内供应增量有限。库存方面，上期所库存仓单和LME库存周度环比大幅增加，LME仓单则大幅减少，国内社会库存周度环比增加298吨至17695吨。宏观利好提振，但供应过剩格局不改，建议持逢高布空思路，主力01合约参考运行区间126000-133000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小跌，长江现货1#铜价报69200元/吨，跌40元，升水320-升水360，涨40元；长江综合1#铜价报69155元/吨，跌25元，升水240-升水350，涨55元；广东现货1#铜价报69090元/吨，持平，升水130-升水330，涨80元；上海地区1#铜价报69170元/吨，跌40元，升水270-升水350，涨40元。现货市场，在早市阶段，持货商习惯性挺价，但由于下游订单量减少，市场整体询价和采购的热情降低。只有少数当月有刚性需求的长单继续进行采购。因此，今日市场整体交易氛围一般，成交表现不佳。 氧化铝 12月21日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2980-3020元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3015-3025元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3355-3365元之间，与前一交易日报价持平。 国内氧化铝现货价格平稳为主，氧化铝市场商家报价持稳，下游企业多数选择观望仅维持少量成交，总体采购氛围一般。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21290-21390元/吨，均价21340元，涨10元，1#锌价21200-21300元/吨，均价21250元，涨10元；广东南储0#锌报21010-21310元/吨，均价21160元，涨60元，1#锌报20940-21240元/吨，均价21090元，涨60元。今日现货锌市场报价0#锌在21280-21390元/吨之间，1#锌在21210-21300元/吨之间。对比沪期锌2401合约0#锌升水140-升水250元/吨，1#锌升水70-升水160元/吨，对比沪期锌2402合约0#锌升水190-升水300元/吨，1#锌升水120-升水210元/吨。 持货商延续挺价情绪，进口货源不断流入市场，出货意愿增强，但下游前期低价已完成备货，入市询价采购热情降低，延续刚需少量采买，升水平稳贸易商交投平稳，现货成交表现一般。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15600-15700元/吨，均价15650元，持平；广东南储1#铅报15485-15585元/吨，均价15535元，持平；今日现货铅市场报价在15550-15700元/吨之间，对比沪期铅2401合约贴水100-升水50元/吨，沪期铅2402合约贴水80-升水70元/吨。 沪铅盘面走势谨慎，震荡为主涨跌有限，带动现货市场报价热情不温不火，上下游皆保持谨慎观望态度，持货商惜售情绪有所升温，更低价货源难寻，贸易商延续贴水出货，下游接货能力有限，交投整体表现平平。 数据来源：长江金属网长江期货有色产业服务中心 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn