有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-01-26 基本金属 ◆铝： 公司资质 截至1月25日收盘，沪铝主力03合约下跌0.21%至18865元/吨。宏观上，数据反应美国经济仍然强劲，而通胀则较弱，意味着美国软着陆和避免衰退的可能性增加，美元和有色同时走强。基本面上，国内矿山进入季节性停产检修，3月前难有可观恢复。几内亚燃油紧缺有所缓解，发货量受影响不大，但危机仍未解除，不确定性在于2月中旬以后的到港情况。矿石紧缺导致氧化铝短期内大面积复产难度较大，但氧化铝供应偏紧尚未对铝企的正常生产造成影响，国内电解铝运行产能稳定。需求方面，周内光伏型材订单增加带动整体开工率逆势上行。春节临近，下游停产放假增多、需求减少，后续开工预计仍是走弱为主。库存方面，周一铝锭社会库存去化，铝棒社会库存累库。海外数据释放利好，国内政策频出也释放利好，基本面未有明显变化，铝价短期受宏观情绪主导震荡偏强运行，主力03合约参考运行区间18500-19300元/吨。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆镍： 截至1月25日收盘，沪镍主力02合约上涨0.14%至129540元/吨。镍矿货源稀少，议价重心有所上移。部分镍铁厂年前检修，后市多看涨。据Mysteel，本月300系不锈钢排产较上月减少7.4%。市场到货增多，300系不锈钢社库周度上升2.49%。不锈钢下游节前备库基本完成、春节临近下游需求转弱，但商家库存压力不大，镍铁上涨预期下不锈钢盘面预计持稳运行。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，三元前驱体企业年前备货中但成品库存压力仍在，短期内需求难以明显好转。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。库存方面，周内LME、上期所库存转向下降。供应过剩格局不改，但目前库存转降，建议待反弹逢高布空，主力02合约参考运行区间125000-133000元/吨。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格大涨，长江现货1#铜价报68880元/吨，涨650元，升水0-升水40，跌10元；长江综合1#铜价报68785元/吨，涨640元，贴水50-升水60，跌20元；广东现货1#铜价报68790元/吨，涨620元，贴水90-升水110，跌40元；上海地区1#铜价报68770元/吨，涨660元，贴水50-升水30，持平。今日现货早市成交氛围活跃，成交量增加明显，但在午后下游市场逐步刚需饱和后退市观望，成交转弱，交投活跃度下滑。 铝 今日长江现货成交价格18890-18930元/吨，跌70元，升水25-升水65，跌5元；广东现货19020-19070元/吨，跌80元，升水155-升水205，跌15元；上海地区18880-18920元/吨，跌70元，升水15-升水55，跌5元。今日铝市保持弱稳成交，节前氛围与弱需求并存，出货商报价持坚，下游刚需逢低部分补入，但不接受更高的报价，总体交投状况不温不火。 氧化铝 1月25日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3310-3350元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3350-3380元之间，与前一交易日报价上涨30元；西北地区氧化铝每吨报3730-3740元之间，与前一交易日报价持平。 尽管下游存在年前备货需求，氧化铝价格总体稳定，但市场交投冷清，缺乏明显改善。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21290-21390元/吨，均价21340元，涨130元，1#锌价21200-21300元/吨，均价21250元，涨130元；广东南储0#锌报21200-21500元/吨，均价21350元，涨150元，1#锌报21130-21430元/吨，均价21280元，涨150元。今日现货锌市场报价0#锌在21280-21500元/吨之间，1#锌在21210-21430元/吨之间。对比沪期锌2402合约0#锌贴水30-升水190元/吨，1#锌贴水100-升水120元/吨，对比沪期锌2403合约0#锌贴水50-升水175元/吨，1#锌贴水120-升水100元/吨。 持货商挺价意愿明显补涨前期跌幅，升水逐渐转贴水贸易商交投出货积极性尚可，但下游畏高慎采，等待价格回落择机入市补库，现货市场整体氛围偏观望谨慎，刚需间接性采买，现货成交表现一般。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16330-16430元/吨，均价16380元，跌230元；广东南储1#铅报16360-16460元/吨，均价16410元，跌200元；今日现货铅市场报价在16250-16460元/吨之间，对比沪期铅2402合约贴水 115-升水95元/吨，沪期铅2403合约贴水125-升水85元/吨。 持货商挺价意愿快速下降，贸易商交投亦表现谨慎，整体出货情绪仍表现积极，下游逢跌采购备货有所增加，现货成交较昨日好转。 镍 1月25日ccmn长江综合1#镍价报129200-132800吨，均价131000元/吨，上涨50元，长江现货1#镍报价129200-132800元/吨，均价131000元/吨，上涨100，广东现货镍报132190-132290元/吨，均价报132240元/吨，上涨0元。 连日来上涨行情令市场畏高交投偏弱，不锈钢震荡下跌，今日纯镍现货市场活跃度较差。 锡 1月25日ccmn长江综合1#锡价报218100-221100元/吨，均价219600元/吨，上涨2100元；今日上海现货1锡报价218700-220700元/吨，均价219700元/吨，较上一交易日价格上涨2300元/吨。今日现货成交不及昨日，市场畏高情绪较浓，部分下游企业进入观望态势。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn